美國商品期貨委員會(CFTC)每週五發布截止上週二的受其監管的美國期貨及衍生品市場的期貨及衍生品持倉資料報告(COT報告)。包括nymex，comex，cbot，cme，imm等主要市場的所有品種。

作為一般投資者，重點關注兩大資料就夠了，①淨多或淨空頭頭寸變動數；②淨多或淨空頭頭寸變動趨勢。

下圖是交易時間網WTI原油持倉變動趨勢圖，截止2018年7月17日的資料：

① 投機者持有的原油投機性淨多頭減少23171手合約，總規模降至631294手合約

② 是連續第二週下降

結論是，投機者看多油價走勢情緒降溫。

決策支援方面，如果週末沒有其他的利多訊息出現，下週一亞歐時段油價一般將會承壓下跌。

btw，雖然沒有國內的持倉報告即時，但是對市場的影響要大於保證金中心的持倉資料，建議內盤期貨投資者也可以關注。

CFTC持倉報告即由美國商品期貨交易委員會（CFTC）統計並公佈。其記錄了美國期貨市場主要參與者的持倉狀況，包括商品，貨幣和股指期貨種類。

而分析CFTC持倉報告主要是三個方面：

1.總持倉（反應市場景氣程度）

2.非商業淨持倉（是指主力大型機構投資者的持倉，在當今金融期貨市場，可以說是基金的持倉）

3.商業淨持倉（主要是持有商品的生產加工商，主要是利用其進行套期保值，風險對沖管理的體現）

當然，報告的呈現也有可能是先按“報告持倉”與“非報告持倉”分類，其實不過是以上2.3點包含於“報告持倉”，而“非報告持倉”指小型投資者持倉。

不過由於CFTC持倉量資料是每週公佈一次，有一定的滯後性，中長期趨勢操作比較適宜。而國內期貨交易品類的中小投資者在透過分析CFTC持倉報告進行投資交易時，參考的同時還要考慮國內品類與國際市場的關聯度。