Delta中性策略是指保持組合的Delta為0，使組合價值不受標的資產價格變動影響的中性套期保值策略。組合的Delta值等於組合中各頭寸的Delta值之和。看漲期權Delta為正，看跌期權Delta為負，標的資產Delta為1。透過對組合中的標的資產和期權進行合理配置，可以使組合的Delta調整至0。然而除了標的資產的Delta值恆為1以外，衍生品的Delta值可能會發生變動，因此Delta中性的狀態可能只能維持較短的時間，需要我們對組合進行不斷地調整。擴充套件資料：按照持倉過程中是否調整股票頭寸，可以把Delta中性對沖策略分為靜態Delta中性對沖策略和動態Delta中性對沖策略。從對沖策略建立完到平倉過程中，股票頭寸不再進行調整。在實際操作過程中，交易員從開倉那一刻起，標的股票的價格就在時刻波動。以至於原來Delta中性組合會偏離Delta中性的狀態（即Delta大於或小於0），那麼這時交易員就需要買入或賣出股票，來動態調整持倉，以實現總持倉的Delta為0的狀態。期權交易市場中，流動性服務提供商的交易員是運用Delta動態對沖最為普遍的一類人群。

Delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。

用公式表示：Delta=期權價格變化/期貨價格變化。期權的風險指標通常用希臘字母來表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。Delta值（δ）