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2 # 藍風24
基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差,即:基差=現貨價格一期貨價格。參照物不同,基差結果不同。
基差套利交易的概念:套利也就是在買進一個期貨合約的同時賣出另外一個合約。可以是同一商品不同月份之間的套利,也可以是不同商品之間的套利。
期現套利是指某種期貨合約,當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距,從而利用兩個市場的價格差距,低買高賣而獲利。理論上,期貨價格是商品未來的價格,現貨價格是商品目前的價格,按照經濟學上的同一價格理論,兩者間的差距,即“基差”(基差=現貨價格-期貨價格)應該等於該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大,就出現了期現套利的機會。
其中,期貨價格要高出現貨價格,並且超過用於交割的各項成本,如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。 期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。
你好
國債期貨基差交易者時刻關注期貨市場和現貨市場間的價差變化,積極尋找低買高賣的套利機會。做多基差,即投資者認為基差會上漲,現券價格的上漲(下跌)幅度會高於(低於)期貨價格乘以轉換因子的幅度,則買入現券,賣出期貨,待基差如期上漲後分別平倉;做空基差,即投資者認為基差會下跌,現券價格的上漲(下跌)幅度會低於(高於)期貨價格乘以轉換因子的幅度,則賣出現券,買入期貨,待基差如期下跌後分別平倉。