劉姥姥於八月二十三日下午，又帶著孫子板兒來了。由於她得到了賈母的賞識，要留她在賈府住兩日，逛一逛。晚飯後，在賈母房中，劉姥姥給寶玉等人講了個茗玉小姐的故事。她故事中的茗玉小姐，是個"知書識字"又絕頂聰明美麗的小姑娘，父母視她作掌上明珠，不料長到17歲上便一病死了。父母思念女兒，因此蓋了祠堂並塑了像，將茗玉小姐供奉起來。久而久之，"這茗玉便成了精並在雪天抽柴……正說著，賈府馬廄突然起了火，但很快便被人救下去了。此時賈母卻不讓講了，她定要將茗玉雪地裡抽柴火與她家著火扯在一起。然而，茗玉小姐的故事卻牽動了寶玉的心，使他"回到房中盤算了一夜"。

　　其實，劉姥姥故事中的茗玉所影射的，正是嫁進宮作了娘娘的香玉。茗玉即香玉的又一分身。所謂十七歲上死了，是喻指她十七歲上嫁與了雍正，這對於她的情人天佑來說，竟如同死了一般。難怪寶玉聽劉姥姥講這個茗玉死後成了精，便忙說：

　　"不是成精，規矩這樣人是雖死不死的。" （第三十九回）

　　劉姥姥講了這個茗玉精在雪地裡抽柴，賈府的馬廄便著了火，這正是用來影射香玉害死雍正，幾乎為曹家召來禍（雪薛諧音，而薛家喻指皇家，詳見本集《薛幡淺析》一文）這個進榮國府的劉姥姥此時正扮演著香玉派往曹家送信的人。由於她帶來宮中已將煉丹道士鎖押的訊息，才致使天佑徹夜未眠。