問題一:鐵鷹式期權
回答:是很常用的非方向性策略。構建鐵鷹價差期權的基礎是出售一份價外看漲期權合約和一份價外看跌期權,這兩份合約的執行價格相同,並且執行價格等於期貨或股票價格變化區間的平均值,為了給這些空頭頭寸提供保障,購買一份價外看漲期權合約和一份價外看跌期權合約,並且這兩份合約的執行價格和期貨價格之間的差值更大。以上所有的期權合約都具有相同的到期時間。由於期權多頭的購買價格低於期權的空頭出售價格,應此鐵鷹價差交易產生了淨收益。
鐵鷹價差期權還有另一種解釋方法,即它是兩份多頭價差期權(買低賣高)的組合。牛市看跌價差期權是透過執行價格接近期貨或股票價格的最小值的看跌期權合約空頭構建的,熊市看漲價差期權是透過執行價格接近期貨或股票最大值的看漲期權空頭來實現的,這兩種價差期權都有相同的到期時間,這兩份垂直價差期權的收益之和就等於鐵鷹價差期權交易的總收益。
問題二:蝶式價差期權
回答:典型的低成本、低風險、高槓杆的交易,缺點在於對於盈利所對應的價格區間有限。最經常使用的策略是使期權合約的執行價格成為股票或期貨價格的變化目標,蝶式價差期權交易也有一些變形,儘管這些變化通常都會給交易帶來額外的風險。他還有一種不平衡的形式,目的就是要從股票或者期貨價格的單向變化中受益。
問題三:日曆價差期權
回答:也被稱為“水平價差期權交易”,當期貨價格在合理的相對有限空間變動的時候,這些期權交易就能產生更加理想的結果。交易過程就是買入一份遠期的期權合約同時賣出一份近期的期權合約。這兩份期權合約的執行價格相同,且此執行價格是在進行期權交易的時候最接近期貨價格的。當日歷價差期權交易進行得順利的時候,賣出的期權合約最終在期權合約到期的時候就變得有價值,而股票或期貨價格卻幾乎沒發生變化。這就降低了買入期權合約的成本。,因此買入的期權合約就可以出售獲得收益,或留待將來交易。
問題一:鐵鷹式期權
回答:是很常用的非方向性策略。構建鐵鷹價差期權的基礎是出售一份價外看漲期權合約和一份價外看跌期權,這兩份合約的執行價格相同,並且執行價格等於期貨或股票價格變化區間的平均值,為了給這些空頭頭寸提供保障,購買一份價外看漲期權合約和一份價外看跌期權合約,並且這兩份合約的執行價格和期貨價格之間的差值更大。以上所有的期權合約都具有相同的到期時間。由於期權多頭的購買價格低於期權的空頭出售價格,應此鐵鷹價差交易產生了淨收益。
鐵鷹價差期權還有另一種解釋方法,即它是兩份多頭價差期權(買低賣高)的組合。牛市看跌價差期權是透過執行價格接近期貨或股票價格的最小值的看跌期權合約空頭構建的,熊市看漲價差期權是透過執行價格接近期貨或股票最大值的看漲期權空頭來實現的,這兩種價差期權都有相同的到期時間,這兩份垂直價差期權的收益之和就等於鐵鷹價差期權交易的總收益。
問題二:蝶式價差期權
回答:典型的低成本、低風險、高槓杆的交易,缺點在於對於盈利所對應的價格區間有限。最經常使用的策略是使期權合約的執行價格成為股票或期貨價格的變化目標,蝶式價差期權交易也有一些變形,儘管這些變化通常都會給交易帶來額外的風險。他還有一種不平衡的形式,目的就是要從股票或者期貨價格的單向變化中受益。
問題三:日曆價差期權
回答:也被稱為“水平價差期權交易”,當期貨價格在合理的相對有限空間變動的時候,這些期權交易就能產生更加理想的結果。交易過程就是買入一份遠期的期權合約同時賣出一份近期的期權合約。這兩份期權合約的執行價格相同,且此執行價格是在進行期權交易的時候最接近期貨價格的。當日歷價差期權交易進行得順利的時候,賣出的期權合約最終在期權合約到期的時候就變得有價值,而股票或期貨價格卻幾乎沒發生變化。這就降低了買入期權合約的成本。,因此買入的期權合約就可以出售獲得收益,或留待將來交易。