中國的通脹率

如果不納入房地產、醫療及教育，那麼我們的普通的投資即可跑贏通脹了。按照國家統計局公佈的通脹率水平來看，最近十年中國平均的年通脹率僅為2.5%左右，不說長期的定期或者理財了，即使是貨幣基金的收益率都遠高於這個。這是因為統計局統計的資料主要是參考柴米油鹽醬醋茶這些日常生活必需品，而我們日常的生活用品確實整體變化幅度並不大，最少沒有大家工資上漲的幅度高。

通脹最主要的因素在於貨幣的超發，我們目前超發的貨幣，絕大部分均流入了房地產市場，這也是我們房價高升的一個原因，甚至可以說是高房價鎖住了廣大的超發的貨幣量才使得我們的日常生活用品的價格沒有預計的上漲那麼高。

計算一國的實際通脹率可以用M2（廣義的貨幣供應量）與GDP的絕對額進行對比，以這個比例計算，最近十年中國的實際通脹率為6.83%（不要小看這個資料，理論上來說，按照這個資料十年前50萬元的商品現在必須要100萬元才可以購買）。

如果以這個通脹率來看，目前中國沒有任何一款低風險產品的投資收益率可以到達6%以上，也就是你想要基本無風險的理財來抗通脹，實話而言做不到。在過去的30年裡，只有房價上漲的水平超過這個通脹的水平，但是目前的房價也進入了一個瓶頸，未來要繼續保持這個速度的增長是不可能的。

通脹說白了就是錢越來越不值錢，可以買的東西越來越少（電子產品例外，一方面隨著技術發展，電子產品得益於規模化的生產，價格反而是有所下降的；第二早期價格不透明是電子產品高價的另一方面因素，就好比目前的醫藥），所以適當的消費是抵抗通脹的一個手段。比如老一輩的很多當時八九十年代存下幾千甚至上萬元不捨得花一直放到現在，當時的錢在農村可以起幢房子的，現在連打個地基都不夠了。

第二負債消費，既然錢越來越不值錢，那麼負債消費也是一種利用通脹的手法，舉個簡單的例子，20年前買個房子貸款20萬元，月供2000元，應該對於不少人來說壓力很大（因為當時的工資低），但是20年後的今天再來看，現在月供2000元對於大部分家庭來說都不是事。

當然了，適當消費不是鼓勵你全部消費，畢竟還是要留點錢以防萬一的，既然沒有穩妥的跑得贏通脹的產品，那麼我們就儘量選擇低風險產品中，收益率較高的進行投資（比如銀行理財產品或長期的定期），減少通脹所帶來的影響。

房地產黃金時代已經終結，未來五十年對於普通人來說最能抵抗通貨膨脹的就是有個行政事業單位編制。

在過去的二十年，龐大的貨幣洪流通過銀行貸款流入房地產領域，催生了曠日持久的房地產黃金時代，房價少則上漲三五倍，多則上漲十餘倍。在這個階段內，投資房產是最能抵抗通貨膨脹的選擇。

很多人認為黃金可以保值，實際不行。在通貨膨脹嚴重時，黃金能夠比貨幣貶值更慢，起到一定保值作用，但是就購買力而言，依然難以跑贏通貨膨脹。

P2P、股票基金、股票、債券、信託，這些理論上都有跑贏通貨膨脹的能力，但是由於不穩定，風險高，最終往往以虧損本金告終。

國內當前房產投資已經不能跑贏通脹，但是國外房產投資還有能夠跑贏通脹的。一些經濟實力較強，貨幣貶值較慢，房租回報率能達到5%以上的房產，還是有希望跑贏通貨膨脹的。因為理論上通貨膨脹一定會對應貨幣匯率貶值，海外相對穩定的資產價格，有望在匯率貶值時得到跑贏通脹的結果。

普通人缺乏穩妥的投資渠道，偏偏金融領域騙局眾多，魑魅魍魎橫行，很多商品有保質期，持有成本不低，儲存還需要投入。即使我告訴你五年後糧價有可能會大幅上升，誰又能儲存數百噸糧食呢？

就當下而言，普通人能夠選擇的投資方式很難跑贏通脹。創業成功的話能賺到比較多的錢，但是失敗率過高，可以說九死一生。所以想跑贏通脹，就只能從能力上入手，研究如何成為行業精英，獲得行業內最高的收入。

之所以一開始就提到行政事業編制，是通貨膨脹快速增長了這麼多年，解決了90%新增就業的民營企業由於缺乏定價權，在經濟體中的地位已經鬆動，未來盈利能力下降，生存狀況變差，在經濟體中的位置和體量會縮小，從業者工作也會更加不穩定。

如果有編制，工作穩定，旱澇保收，收入增速基本與通貨膨脹相當。最關鍵的是，未來養老金差距雖然會縮小，但是依然會高出企業養老金水平不少，同時還會有職業年金作為補充，跑贏通脹沒有問題。

通貨膨脹有多可怕，我們其實算一筆賬就知道了！假設你有10萬的資金，那麼未來不做任何投資，只是靠著存款是否可以跑贏通脹呢？？根據2017年央行公佈的通貨膨脹率是7.5%，而大額理財的年收益能達到4%，也就是說每年存款貶值速度也會超過3.5%。就以每年貶值3.5%為基礎，每年理財後的存款本息實際價值是前一年的96.5%。

10萬在銀行，5年下來，本金和利息總和相當於現在的8.4萬元的購買力！

10年下來，相當於現在7.0萬元的購買力。

20年下來，相當於現在4.9萬元的購買力。

30年下來，相當於現在3.4萬元的購買力。

40年下來，相當於現在2.4萬元的購買力。

50年下來，相當於現在1.7萬元的購買力。

如果按照每年的通脹膨脹率為8%來計算的話，100萬的資金10年以後可能需要變為200萬左右，才能正確對抗通貨膨脹！！也就是說10年你必須要有100%的利益幅度才能夠勉強保值！那麼根據2007-2017年的十年間不同年份投資不同資產收益來看，十年裡能夠跑贏通脹的只有房產，黃金和股市了，分別為766%，106%和97.5%！

這樣看的話，我們目前所做的任何理財，定存都只是減少通脹帶來的損失，而不能做到保值甚至增值！所以說錢還是要拿來投資，而不是用來存銀行！

作為一個財經工作者，關於這個問題我已回答比較多，既然今天受到朋友們的邀請，我再來回答一下供大家分享。

現在的錢只是一種紙幣，不像過去的金銀這種硬通貨具有保值功能，它本身沒有抵抗通貨膨脹的能力；如果央行發行多了，紙幣代表的價值符號就下跌，也就是通常所說的購買下降或貨幣貶值。

從歷史上看、從一個國家經濟發展看，紙幣發行量總是在不斷增加，所以紙幣也總是在不斷地幣值。這是沒有辦法的事情。

因此，如果僅僅將錢存入銀行，因為銀行是負利率政策，貶值不可避免；而如果手持現金自己收藏，那貶值就會更厲害，財富縮水也會更快。

因此，目前 什麼東西最能抵抗住通貨膨脹，關鍵還是需要固定資產或貴重物品，它本身具有隨著貨幣貶值而價格自然升值的功能，也就是具有保值增值功能，只有把自己手中的錢轉換成國家資產或貴重物品，才是抵抗通貨膨脹的最有效的方式。

而抵抗通貨膨脹的東西，目前看一是房產，比如商品房、門市房或商鋪，它都具有隨著貨幣貶值而不斷提升自己價格或價值 的功能；二是貴重金屬比如黃金、白銀等等，也具有隨著貨幣貶值而增高價格和增大價值的功能；三是還有一些股票期權、原始股等也具有抵抗通貨膨脹的功能，它會隨著通貨膨脹的出現而出現價格上升。

當然，還有一種東西最能抵抗通貨膨脹，那就是自己的專業知識、專業能力或特長，這些東西能讓你自己本身掙很多的錢，不斷提高自身的身份，使自己不會成為通貨膨脹的受害者，

最近幾十年，通貨膨脹沒有停止過，往以後走，通貨膨脹也停不下來。

自從金本位制崩潰，美元成為世界貨幣後，各國央行就一直不停的印鈔，2008年，美國發生次貸危機，全球更是大面積的印鈔用於拯救金融危機。

2008年，全球物價飛漲，那一年物價上漲的非常明顯。

中國改革開放後，通貨膨脹一直在，只不過有的年份厲害一點，有的年份弱一點。

長期下來，通貨膨脹造成的結果就是，貨幣貶值，物價上漲，比如從2000年起，各種搞笑的蔬菜名字層出不窮：蒜你狠、糖高宗、姜你軍···

我們把時間放長到1978年，從1978年到2009年，31年時間，官方公佈的CPI增長了5.7倍。

但是，78年人均每月工資51元，可以養活一家人，如果用通脹的5.7倍計算，290元在現在根本養不活一家人。

根本原因是我們的CPI缺少了房地產、房租等上漲情況。如果按照基本物價計算，78年至今，貨幣貶值了58倍，每年的CPI漲幅超過10%。

也就是說，把錢存在銀行，只要年化收益低於10%，都是虧的，以銀行2、3%的年化收益，非常虧。

而這段時間，最賺錢的，是能夠從銀行借到錢的人，因為錢貶值了，2000年借100元，到2019年還100就太輕鬆了。

在通貨膨脹的情況下，長期持有貨幣肯定是最不划算的，而與之相反的是，負債。

當然，負債後，也涉及到具體的投資產品，如果負債把借出來的錢握在手中，肯定鐵虧。

貨幣貶值，物價上漲，之前房地產的上漲幅度超過了絕大多數的物價，所以當時借錢買房、炒房是最划算的。

其次，長期投資股市，找到優質股，也是抵抗通脹的好辦法；

如果遇到突然性的大通脹，黃金是非常優質的抵禦通脹的產品；

通脹之下，大家更願意消費，因為錢放著就是貶值，還不如及時花掉，按照本身的價值把它使用出去。

實際上抵禦通脹是有周期的，比如2019年經濟不好的情況下，暫時持有靈活資金，顯得非常重要。所以對於理財投資，學習必要的知識太重要了！

問我你算問著了，別人一定會告訴你，買房子呀！買黃金呀！換美元呀！如果，我也這麼說。難免重蹈覆轍，淪為老生常談。

通脹的本質是紙幣貶值。紙幣是一種信用符號，對應的應該是實物。實物充足，且市場上存在真實的購買力，幣值就大體穩定。供需關係的波動，影響物價的波動，但尚不構成對幣值穩定的衝擊。

只有流通中的貨幣量過大，可以購買到的貨物不足時，通脹即可能發生。這時，賣家通過漲價來抵銷之前上漲的購進成本。同時，賣家還會對當前的供需狀況和未來的供需走勢進行預測。在此基礎上，確定一個新的比前期更高的價格。當買家遇到漲價後的商品時，仍不卻步、手軟時，就逼得（或曰誘使）賣家進一步漲價。當這種現象成為一種全社會的普遍現象時，可以判定通脹來臨了！

對抗通脹的工具通常有以下這些：

一，實物，包括生產資料和生活資料。

二，不動產。

這兩類都是與紙幣相對應的財富、資產。紙幣貶值，它們都會升值，也易於變現。所以，在高通脹的情況下，倒買倒賣、囤積居奇就成為常態和聰明之舉。

三，有價證券，包括股票、債券、基金等，甚至可以變現、抵債的合同等。通脹發生時，什麼東西都在漲價，紙幣真的變得很不值錢。在全面漲價的情況下，有價證券所體現的資產價值也水漲船高。與其手中握有不值錢的鈔票，不如手楃容易變現、價格膨脹的各類有價證券。高手在此時往往能夠騰挪跌蕩，翻雲覆雨，大賺其錢，就是利用了證劵資產的變現快、變化大的特性。

四，黃金、白銀等重金屬及其製品。馬克思在《資本論》中指出：“貸幣天然不是黃金，黃金天然是貨幣。”在金本位退出貨幣發行準備制度後，黃金的地位是似變得越來越弱了。現在，世界黃金價格主要通過兌換美元的比率來反映。所以，往往是美元的供求關係影響美元與各國貨幣的比價，當然黃金價格也隨之波動。實際上，這種波動更多的是美元內在價值的波動，而黃金則象錨⚓️錠一樣沉穩堅實。所以，存點黃金以對付通脹，是個安全無虞的選擇。

五，外幣。通脹時，本外幣比價變動劇烈。持有幣值穩定的強勢貨幣，應該是一種不錯的避險產品。（10.9.2018）

通貨膨脹——這是一個永久的話題，貨幣就算髮的不快時，通脹也是存在的。而在貨幣發行加速的時候，通脹就更加嚴重，而現在的人們主動防通脹的意識都在增強，所以理財的意願更加強烈。

1、房產：從1998年開始至今，住宅市場化改革之後的20年，房地產持續的飆升讓大家看到了擁有房產的魅力，最直接的狀態就是買房的人跑贏通脹、買更多房的人賺了大錢，但沒買房的人徹底被通脹掉。即便未來房產漲速不一定很快，但房產依然是抵禦通脹的重要標的。

2、能力：21世紀最值錢的是什麼？人才。人才的最大特點是綜合能力強，世界永遠在變，但只有擁有能力，就不怕世界的變化。所以，讓自己成為學習機器，在能力方面的投資，永遠都是非常有必要的。