老司基認為，短債基金確實是當前短期理財市場上最為火熱的一個基金品種，主要原因有兩點：一是監管層2018年加強了對包括餘額寶在內的貨幣基金監管；二是當前貨幣環境寬鬆，貨幣基金的收益率也一路下滑、重回了“2”時代。
短債基金，一般是指主要投資於較短期限的債券和貨幣市場工具，投資組合的久期在三年之內的純債型基金。而參考美國先鋒基金等機構的定義，超短債基金一般組合久期在一年以內。從命名方式上看，該類基金通常會會名稱中帶有“短債”、“超短債”等字樣，基金在相關法律檔案中對組合投資範圍、久期等進行約定。
從基金公司的宣傳來看，這類產品定位於“貨幣增強”或“貨幣補充”，即作為後貨幣基金時代，貨幣基金的替代品種。結合投資範圍不難看出，其風險收益特徵與貨幣基金相近。而當前貨幣基金監管加強，同時貨幣環境寬鬆，貨幣基金收益率下滑，短債基金從而成為基金公司佈局的新方向。
其實，中短債基金不是新品類，國內在12年前就有了，以前一直不溫不火，但在時隔12年之後迎來了春天。老司基看了一個數據，規模增長確實挺猛的。Wind資料統計，今年三季度末，7只中短債基金規模達到309.66億元，相比2017年末的29.14億元，規模增長了9.62倍。截至10月29日，今年以來新成立7只短債基金，合計募集份額164.78億份。
短債基金該如何挑選呢？
老司基統計了一下，當前市場上共有27只中短債基金（份額分開計算），產品不多，挑選難度也就沒那麼大了。老司基給出兩個建議：一是從基金業績去挑選，業績越穩定、回撤越小越好；二是從產品流動性去挑選，規模越大流動性越好。
既然短債基金是作為貨幣基金的替代品，那麼收益率一定要高於貨幣基金，同時還要看基金的業績是否具有穩定性。至少要有兩年以上的業績觀察期，因為這兩年正好代表了緊貨幣和寬貨幣兩種市場環境。另外，我們還要關注基金的持倉狀況，由於今年以來信用違約事件頻發，低評級信用債未來依然會是信用違約高發區，所以在基金的選擇上儘量避免配置低評級信用債的產品。
值得一提的是，2018年以前成立的短債基金共15只，今年以來的收益率達4.27%，明顯高於今年新成立的短債基金的平均回報，也高於同期貨幣基金的收益。
老司基認為，短債基金確實是當前短期理財市場上最為火熱的一個基金品種，主要原因有兩點：一是監管層2018年加強了對包括餘額寶在內的貨幣基金監管；二是當前貨幣環境寬鬆，貨幣基金的收益率也一路下滑、重回了“2”時代。
短債基金，一般是指主要投資於較短期限的債券和貨幣市場工具，投資組合的久期在三年之內的純債型基金。而參考美國先鋒基金等機構的定義，超短債基金一般組合久期在一年以內。從命名方式上看，該類基金通常會會名稱中帶有“短債”、“超短債”等字樣，基金在相關法律檔案中對組合投資範圍、久期等進行約定。
從基金公司的宣傳來看，這類產品定位於“貨幣增強”或“貨幣補充”，即作為後貨幣基金時代，貨幣基金的替代品種。結合投資範圍不難看出，其風險收益特徵與貨幣基金相近。而當前貨幣基金監管加強，同時貨幣環境寬鬆，貨幣基金收益率下滑，短債基金從而成為基金公司佈局的新方向。
其實，中短債基金不是新品類，國內在12年前就有了，以前一直不溫不火，但在時隔12年之後迎來了春天。老司基看了一個數據，規模增長確實挺猛的。Wind資料統計，今年三季度末，7只中短債基金規模達到309.66億元，相比2017年末的29.14億元，規模增長了9.62倍。截至10月29日，今年以來新成立7只短債基金，合計募集份額164.78億份。
短債基金該如何挑選呢？
老司基統計了一下，當前市場上共有27只中短債基金（份額分開計算），產品不多，挑選難度也就沒那麼大了。老司基給出兩個建議：一是從基金業績去挑選，業績越穩定、回撤越小越好；二是從產品流動性去挑選，規模越大流動性越好。
既然短債基金是作為貨幣基金的替代品，那麼收益率一定要高於貨幣基金，同時還要看基金的業績是否具有穩定性。至少要有兩年以上的業績觀察期，因為這兩年正好代表了緊貨幣和寬貨幣兩種市場環境。另外，我們還要關注基金的持倉狀況，由於今年以來信用違約事件頻發，低評級信用債未來依然會是信用違約高發區，所以在基金的選擇上儘量避免配置低評級信用債的產品。
值得一提的是，2018年以前成立的短債基金共15只，今年以來的收益率達4.27%，明顯高於今年新成立的短債基金的平均回報，也高於同期貨幣基金的收益。