支付行業將走向規範化，這是必然。而規範化的過程當中，之前“野蠻生長”的行業也必然面臨著洗牌。

2004年的那些事兒

關於備付金的事兒，讓我想起了2004年的時候，券商行業當時發生的一些故事。每個證券賬戶都是和銀行繫結的。從投資者的銀行卡上轉錢到的是自己的證券賬戶。這個錢，正式的名字叫做——證券交易保證金。

在當時，這個證券交易保證金，是被券商集中管理的。也就是其實放的地方是券商自己的賬戶。大家的賬戶上盈虧變動的只不過是一些數字。而只有當錢從證券保證金賬戶轉出來的時候，才是真正的錢。

那時候，市場熊市，有很多的休眠賬戶。於是，有一些券商就開始打上了這部分保證金的主意了。用來做自營盤。熊市能有啥好結果呢。虧的一塌糊塗。當很多人開始活躍交易的時候，或者要把錢提出來的時候。錢出不來了。

券商大地震，為此被接管的券商，可不是一家兩家啊。之後才有了第三方存管的概念，銀行真正充當了第三者的角色。

備付金的事兒

第三方支付的流動性要比證券交易保證金的流動性強太多了。隨時都可能被客戶提取。甚至是集中提取。客觀角色上，充當著銀行的角色。

一旦被人動了壞心思。把這部分資金做點其他的事兒。然後，收不回來，引發擠兌。

資料顯示，2017年中國第三方移動支付交易規模達到102.1萬億元，同比增長率達73.6%。隨著智慧手機的普及和二維碼支付市場的爆發，消費者從PC端向移動端的遷移速度加快，預計2018年中國第三方移動支付交易規模將超150萬億元，達到171.5萬億元，增長率為68.0%

百萬億的規模，一旦發生風險極有可能引發系統性的金融風險。所以。為了防止這種風險的發生就有了“備付金”。用於防止集中擠兌的出現。

如果，第三方支付機構，有著不規範的風險行為存在，很可能在這一輪合規當中被淘汰。而這種淘汰和洗牌也是對百姓的真正負責。

這也是金融監管的審慎原則。