平時我們的建倉都會涉及到一個止損問題。如果我們研究的股票出現了預料之外的情況，也可能是看基本面時出現了錯誤，或者是公司受到黑天鵝事件的影響。股價開始出現大幅下跌，不清楚大家的止損線設在什麼位置，但是如果我們的止損線是15%、20%或者更高，那利用期權的風險固定，收益無限的效果制定出一個策略。
1. 下跌時最多虧損10%左右
2. 上漲時享受和買正股一樣的收益
工作原理
傳統方案：
如果決定花9500美元建倉FB1000股（目前股價95）。
建倉之後一直持有，如果出現大幅下跌到一定地步就可能止損出場，或者加倉降低成本價。
期權分級方案：
花1575購買10手FB的95刀看漲期權（距離到期日還有540日）剩下的7925購買同時期的固定收益資產，例如T-bill，LC的P2P債券，短期企業債券等。
按照5%的年化收益來計算連續複利這7925能夠在540天，產生約615美元的現金流。
分級目的和結果
下跌時一旦跌破85.4美元美股（虧損大於960美元）。那麼傳統方案損失將大於期權分級方案。
上漲時，10手期權的漲幅不會小於1000股正股，但是期權會損失時間價值。540天到期時將損失1575美元的時間價值。但是因為有固定收益的615美元對沖，最終損失960美元下跌時由於期權的特性，最大損失不過1575，加上對沖最終僅損失960（約10%）。
如果FB價格超過103.36刀後期權分級方案的收益才將和直接買正股一樣多。不過下跌時風險固定。
分級方案概括
分級方案，透過捨棄95-103.36這一段的漲幅利潤換取了一個下跌時風險有配置。
購買固定收益的目的在於產生一定的現金流，對沖部分風險。
策略適應股票：
1. 正股流通性好，期權流動性也足夠
2. 正股在未來長時間將有大幅上漲的潛力，但是短期存在一定波動的風險。
3. 想抄底，但是怕抄底抄在半山腰的情況
4. 雖然有約90%的資金買入了固定收益模式，但是在基金關口可以提前取出進行必要交易。
平時我們的建倉都會涉及到一個止損問題。如果我們研究的股票出現了預料之外的情況，也可能是看基本面時出現了錯誤，或者是公司受到黑天鵝事件的影響。股價開始出現大幅下跌，不清楚大家的止損線設在什麼位置，但是如果我們的止損線是15%、20%或者更高，那利用期權的風險固定，收益無限的效果制定出一個策略。
1. 下跌時最多虧損10%左右
2. 上漲時享受和買正股一樣的收益
工作原理
傳統方案：
如果決定花9500美元建倉FB1000股（目前股價95）。
建倉之後一直持有，如果出現大幅下跌到一定地步就可能止損出場，或者加倉降低成本價。
期權分級方案：
花1575購買10手FB的95刀看漲期權（距離到期日還有540日）剩下的7925購買同時期的固定收益資產，例如T-bill，LC的P2P債券，短期企業債券等。
按照5%的年化收益來計算連續複利這7925能夠在540天，產生約615美元的現金流。
分級目的和結果
傳統方案：
如果決定花9500美元建倉FB1000股（目前股價95）。
建倉之後一直持有，如果出現大幅下跌到一定地步就可能止損出場，或者加倉降低成本價。
下跌時一旦跌破85.4美元美股（虧損大於960美元）。那麼傳統方案損失將大於期權分級方案。
期權分級方案：
上漲時，10手期權的漲幅不會小於1000股正股，但是期權會損失時間價值。540天到期時將損失1575美元的時間價值。但是因為有固定收益的615美元對沖，最終損失960美元下跌時由於期權的特性，最大損失不過1575，加上對沖最終僅損失960（約10%）。
如果FB價格超過103.36刀後期權分級方案的收益才將和直接買正股一樣多。不過下跌時風險固定。
分級方案概括
分級方案，透過捨棄95-103.36這一段的漲幅利潤換取了一個下跌時風險有配置。
購買固定收益的目的在於產生一定的現金流，對沖部分風險。
策略適應股票：
1. 正股流通性好，期權流動性也足夠
2. 正股在未來長時間將有大幅上漲的潛力，但是短期存在一定波動的風險。
3. 想抄底，但是怕抄底抄在半山腰的情況
4. 雖然有約90%的資金買入了固定收益模式，但是在基金關口可以提前取出進行必要交易。