大類資產配置可以借鑑馬克維茨的資產配置理論與美林時鐘的框架。

首先，將大類資產分為四類，即股票，債券，商品，貨幣。

其次，根據各類資產的風險收益特徵尋找配置的有效邊界或配置比例，如最小方差法，風險平價等。

再其次，參考投資者的風險厭惡程度，或收益要求決定風險資產和無風險資產的配置比例。

最後，根據經濟狀況適當高配或低配某種資產。使用經濟增長率與通貨膨脹率兩個指標將投資階段劃為四個象限，不同象限中不同的大類資產會表現不錯，詳情見美林時鐘理論。

大類資產配置的框架最著名的莫過於美林的投資時鐘。其理論原理是在經濟發展的不同週期配置不同的投資資產，來取得最佳的投資收益。如：經濟復甦期投資股票，過熱時投資大宗商品，衰退時持有現金，蕭條期投資債券。美林投資時鐘在世界享有盛名就在於其效性，但在國內卻存在一定的誤差。這並非理論的錯誤而是中國特有一些國情。比如：中國的股票不能承擔中國經濟晴雨表的作用，所以在中國經濟復甦期投資股票並非最佳選擇！但從核心的理論原理上美林的大類資產配置框架仍然非常有效，所以可以在此理論基礎上結合中國的國情進行適當的修正。例如：在上一輪經濟復甦期中國的主導產業是房地產同時疊加中國的城市化程序，因此上一輪復甦期最佳投資資產是城市地產和房產。