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  • 1 # 小明說職場

    是的,因為系統性風險 是由基本經濟因素的不確定性引起的,因而對系統性風險的識別就是對國家一定時期內宏觀的經濟狀況作出判斷。

    系統性風險是指是指對整個股票市場或絕大多數股票普遍產生不利影響,由於公司外部、不為公司所預計和控制的因素造成的風險。通常表現為全球性或區域性的石油恐慌,國民經濟嚴重衰退或不景氣,世界經濟或某國經濟發生嚴重危機,持續高漲的通貨膨脹,國家出臺不利於公司的宏觀經濟調控的法律法規,

    中央銀行調整利率,特大自然災害等。這些因素單個或綜合發生,導致所有證券商品價格都發生動盪,涉及面廣,人們根本無法事先採取某針對性措施於以規避或利用,即使分散投資也絲毫不能改變降低其風險,

    從這一意義上講,系統性風險也稱為整體性風險或宏觀風險。整體風險造成的後果帶有普遍性,其主要特徵是所有股票均下跌,不可能透過購買其他股票保值。在這種情況下,投資者都要遭受很大的損失。

    非系統性風險是指由於某種因素對某些股票造成損失的不利因素,包括上市公司摘牌風險、流動性風

    險、財務風險、信用風險、經營管理風險等。如上市公司管理能力的降低、產品產量、質量的下滑、市場份額的減少、技術裝備和工藝平的老化、原材料價格的提高以及個別上市公司發生了不可測的天災人禍等等,導致某種或幾種股票價格的下跌。這類風險的主要特徵一是對股票市場的一部分股票產生區域性影響,二是投資者可以透過轉換購買其他股票來彌補損失。由股份公司自身某種原因而引起證券價格的下跌的可能性,它只存在於相對獨立的範圍,或者是個別行業中,它來自企業內部的微觀因素。這種風險產生於某一證券或某一行業的獨特事件,如破產、違約等,與整個證券市場不發生系統性的聯絡,這是總的投資風險中除了系統風險外的偶發性風險,或稱殘餘風險。

    系統性風險不可以消除,不能透過證券投資組合原理來分散,但非系統性風險可以透過投資的多樣化來化解,可以透過制定證券投資組合將這種風險分散或轉移。

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