1、Trend 策略，在商品期貨交易中被提及的最多，可以說是市場公開化的秘密，不存在什麼神秘的部分，而且計算方法非常簡單，基本上就是根據過去9到12個月不同商品期貨的return，做多收益高的，做空收益最低的那些，就這樣簡單組合，連續幾十年一直保持了超出市場平均水平或指數的收益。現在比較流行的是透過市場行為學的角度去理解，投資者往往在發生大額虧損之後反而變得更加激進，而對於小額的虧損反而比較傾向於止損，這樣的心態助推了市場中追漲殺跌的效應，從而對趨勢形成一種增強。當然，不同的投資者專注不同的方面去理解，理解的角度不同，做出的趨勢交易策略的邏輯也就不同，最後還是以市場的結果為準。趨勢類策略難的不是在趨勢市場中賺到錢而是在漫長的沒有趨勢的市場中，如何控制虧損。這是一箇中長期最大化收益，與短週期內最小化損失這樣兩個相互矛盾的目標的最佳化平衡問題，這個平衡問題做不好，那麼收益高的時候可以很高，但是虧得時候一樣可以很慘。趨勢類策略還有一些細節技巧比如在趨勢的中後期，波動率比較高的時候適當降低倉位等等，可以進一步平滑你的收益曲線，提高整體的夏普率等，專業量化對沖基金公司很多的時間也都花最佳化這些細節上。2、價值投資策略，在股市中是應用最多的，能夠在牛市中賺取更多市場錯誤定價，熊市獲得更多風險溢價的超額收益。一些被嚴重低估或高估的股票，一定程度上是市場錯誤定價的反映，根據預測價格的可以賺到價格迴歸的收入。而價值類策略，在熊市或者市場低迷甚至崩盤的時期表現尤其好，在整個市場的風險情緒變得非常低迷的環境下，絕大多數投資人都變得非常不願意承擔風險，買進一些價值穩固的資產，尤其在估值偏低的時候，可以很大程度上獲得溢價補償。3、波動率策略，在期權市場中最經常被提到。波動率套利，做多波動率，做空波動率，利用期權組合，你可以構建上述各種交易策略。這類策略的好處在於他一般不爆露單邊趨勢性風險，可以是趨勢類策略的很好的補充，但是他也有他的風險。比如做空波動率，或者賣出OTM的期權的策略，在很長時間內可能都是比較穩定盈利的，但是一旦黑天鵝事件發生，你賣出的OTM期權被行權，那麼你就面臨大額的虧損。
等等，歡迎關注討論！
1、Trend 策略，在商品期貨交易中被提及的最多，可以說是市場公開化的秘密，不存在什麼神秘的部分，而且計算方法非常簡單，基本上就是根據過去9到12個月不同商品期貨的return，做多收益高的，做空收益最低的那些，就這樣簡單組合，連續幾十年一直保持了超出市場平均水平或指數的收益。現在比較流行的是透過市場行為學的角度去理解，投資者往往在發生大額虧損之後反而變得更加激進，而對於小額的虧損反而比較傾向於止損，這樣的心態助推了市場中追漲殺跌的效應，從而對趨勢形成一種增強。當然，不同的投資者專注不同的方面去理解，理解的角度不同，做出的趨勢交易策略的邏輯也就不同，最後還是以市場的結果為準。趨勢類策略難的不是在趨勢市場中賺到錢而是在漫長的沒有趨勢的市場中，如何控制虧損。這是一箇中長期最大化收益，與短週期內最小化損失這樣兩個相互矛盾的目標的最佳化平衡問題，這個平衡問題做不好，那麼收益高的時候可以很高，但是虧得時候一樣可以很慘。趨勢類策略還有一些細節技巧比如在趨勢的中後期，波動率比較高的時候適當降低倉位等等，可以進一步平滑你的收益曲線，提高整體的夏普率等，專業量化對沖基金公司很多的時間也都花最佳化這些細節上。2、價值投資策略，在股市中是應用最多的，能夠在牛市中賺取更多市場錯誤定價，熊市獲得更多風險溢價的超額收益。一些被嚴重低估或高估的股票，一定程度上是市場錯誤定價的反映，根據預測價格的可以賺到價格迴歸的收入。而價值類策略，在熊市或者市場低迷甚至崩盤的時期表現尤其好，在整個市場的風險情緒變得非常低迷的環境下，絕大多數投資人都變得非常不願意承擔風險，買進一些價值穩固的資產，尤其在估值偏低的時候，可以很大程度上獲得溢價補償。3、波動率策略，在期權市場中最經常被提到。波動率套利，做多波動率，做空波動率，利用期權組合，你可以構建上述各種交易策略。這類策略的好處在於他一般不爆露單邊趨勢性風險，可以是趨勢類策略的很好的補充，但是他也有他的風險。比如做空波動率，或者賣出OTM的期權的策略，在很長時間內可能都是比較穩定盈利的，但是一旦黑天鵝事件發生，你賣出的OTM期權被行權，那麼你就面臨大額的虧損。
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