從廣義上來說，CTA策略的研究物件可以是大宗商品期貨，國債期貨（利率期貨），股票，外匯（包括spots和futures），甚至期權等任何有一定歷史公開量價資料的品種。但是從狹義上來講，CTA策略的研究物件只有期貨。包括股指期貨，商品期貨以及國債期貨。

CTA策略一般來說，指的是商品期貨的趨勢跟蹤策略。當然這不絕對，據說還有一些做均值迴歸的，但是在我看來，那隻不過是在做價差的趨勢跟蹤。CTA據說有主觀的，但是在國外，基本上100%與量化交易掛鉤。

現如今，CTA策略基本上指的就是全自動交易的趨勢跟蹤策略。

自動化的趨勢跟蹤（cta策略）有什麼特點？

說的是，透過開盤，收盤，最高，最低，成交量，持倉量，還有各種演算法指標之類的價格，生成一套在較長週期內具有正向收益預期的趨勢跟蹤策略。

黑色系，化工系，有色系，農產品系等綜合配比，15分，30分，一小時，日線混合組合。甚至部分CTA策略還帶有多因子，即一套策略包含多種開倉方式和倉位配比。

這個沒啥可說的，CTA策略一般透過編寫模型，計算機自動化執行的方式來交易。

CTA策略只在意波動，因為基於演算法和量化模型跟蹤趨勢，只有價格有較大波動，就有利潤空間。當然，如果行情一直無序震盪，該虧還得虧。但是基本CTA策略都有自己的風控策略，可以保證虧小賺大的長期持續性。

基本上就這些吧。

按照字面理解CTA(Commodity Trading Advisor)應該稱為“大宗商品交易顧問”,從字面上看CTA，甚至都沒提及是透過期貨市場進行交易的概念，也不具備量化的的概念。最早的CTA，其實是美國發源的一些大宗商品代理交易的業務，後來發展出了CTA基金。1949年，美國海登斯通證券公司的經紀人理查德·道前(Richard Donchian)建立了第一個公開發售的期貨基金，成為世界上第一隻真正意義上的期貨投資基金。CTA在歷史上經歷了從人工手動交易，到自動化，規範化的過程，目前CTA在海外比較著名的基金為AHL，Winton，Aspect Capital等。中國的期貨市場本身發展比較晚，2010年股指期貨上市之後，期貨交易策略才逐漸獲得市場關注，差不多14年之後才私募CTA基金的概念才開始逐漸普及，這些量化基金主要是用量化的手段做一些期貨市場以趨勢跟蹤為代表的量化策略的。後來就約定俗成，將CTA與管理期貨策略，尤其是量化交易策略做了強關聯，甚至有些人直接把CTA理解為期貨裡的趨勢跟蹤策略。

先簡單的說到這，更多的大家點贊加關注哦，謝謝各位打賞啦，疫情當前，我們共度時艱，聊聊量化那些事兒。