資本市場按照募集方式分為公募和私募兩種。PE屬於私募資本的範疇。

感興趣的話，看我來給你講講什麼是PE資本。

公募就是在公開市場發行證券融資的過程，例如IPO發行股份融資、在交易所發行債券融資、發行基金份額募資等嗎，都屬於公募的範疇。

私募則是指非公開募資金的過程。這裡包括一系列的約束條件，比如有定向增資的人數不能超過200，超過了就成了公開發行。那麼募集資金的條件和程式就完全不一樣了。

PE除了其本身的資金募集層面是不公開的，募集來的資金投向也是非公開市場，主要投資於未上市的股權。偶爾可以投一些已上市公司的股權，比如定向增發。

PE資本組織結構形式，主要是有公司形式、信託形式、有限合夥形式，也有部分契約形式。現在常見的是有限合夥形式。理由是大家認為有限合夥企業不繳納所得稅，但這是誤區。其實對於機構投資人來講，有限合夥形式和公司制形式一樣，不存在稅收的差異。對於個人投資者來講，如果PE資本運作良好，年收益超過10萬，兩者相差稅率也只有5%。哪種形式不重要，關鍵看運作的需要。

PE資本的形態有創投基金、成長基金（股權投資基金）、夾層基金、併購基金、母基金、政府引導基金（產業基金）、主權財富基金等等。還有一些特殊的，例如地產基金。

PE的運作環節包括四個：募資、投資、管理、退出。就是所謂的“募投管退”四位一體的資本迴圈。PE市場發展早期，大家看中目前和投資，市場比較混亂，趕上IPO大單，就賺到了。現在更加註重投資管理，培養企業成長，給企業帶來價值增長，為其後續融資、上市和併購服務。

PE資本管理模式大同小異，一般會有一個專門的基金管理人角色，需要有投資管理、財務顧問資格的企業經中國證券基金業協會備案透過，才能實施依法基金管理。否則很容易陷入到非法集資的陷阱。通常所說的GP和LP，是有限合夥制PE基金裡面的角色。GP是普通合夥人，對基金負有法定的管理責任和債權債務義務；LP是有限合夥人，只以出資承擔有限責任。投資由專業的投資團隊負責，投資委員會是投資決策機構。

PE資本在利益分配上一般有兩大塊，一是基金管理人或者GP會從基金中提取管理費，支付基金投資經理人員的日常開支和辦公開支。二是投資收益超過門檻收益之後，基金要將剩餘部分的20%分給基金管理人或者GP。以此體現對投資經理的專業投資的資產管理能力回報。

PE資本要做資金託管，將資金存放在第三方託管機構，以保證資金使用的安全。

PE資本要定期對投資人和基金業協會披露資訊，包括審計報告等。

PE資本也很苛刻，因為投資經理是接受他人資金進行資產管理，所以會注重資本退出。一般會和被投企業約定資金退出路徑，以對賭協議方式約定。

目前國內的PE發展正當其時，它能引導資金流向實體產業，協助經濟發展。

PE是指，投資標的為發展中後期的公司，公司已經盈利了，但為了更好發展需要資本介入，這時候就是財務投資方，也就是pe資本該介入的時候了。