最近又有投資者提問到：現在基金代銷平臺遍地開花，而各平臺的基金估值也不盡相同，我應該相信哪個呢？
今天暱稱就來和大家說說基金估值這些事！
這裡的介紹的估值包括每日的淨值估算和指數的估值。
目前，市場上常見具有基金淨值估算，即估值功能的基金代銷平臺包括天天基金、支付寶（螞蟻財富）、且慢、同花順，基金決策寶等，但是我們又會發現一個問題，那就是這些具有估值功能的平臺估值都不太一樣，這又是怎麼回事呢？
我們先來了解一下估值是怎麼來的，所謂的淨值估算其實就是這些平臺透過基金在季報中的持倉資訊+修正方式+當日股市走勢，結合個股資訊計算出來的基金淨值。因此這個估值一定是估算的結果，而非最終的淨值，估值和淨值出現完全一樣的機率也非常低，這也是為什麼我們時常看到估值和淨值不一致，甚至出現相反結果的情況。
由於公募基金淨值的估算是根據季報，而季報是上個季度的持倉，輪到公佈時又過去了十天半個月的，所以時隔15天的持倉當然不一樣的。如果是主動型基金，基金經理還會根據市場情況和對後市的判斷進行調倉換股，買賣基金資產，所以實際的持倉可能早已經和公佈的持倉情況不一樣了。如果是指數型基金，那麼它是跟蹤指數的走勢，所以它的估值和淨值反而更接近，但也不會完全一樣。
我們來看下原因，這裡就以天弘上證50指數A（001548）為例。
之所以指數型基金依舊不會和估值一模一樣，這是因為指數基金的業績比較基準通常是XXX指數收益率*95%+金融機構人民幣活期存款基準（稅後）*5%。天弘上證50指數A的業績比較基準就是上證50指數收益率*95%+銀行活期存款利率*5%。
指數基金還有一個指標也能看出，那就是指數偏離度。一般情況指數基金是需要跟蹤指數的，而且基金的投資目標就是保持基金的淨值收益率和業績基準的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%，但這裡還是有4%的偏離可以接受的，所以每日估值和淨值還是不太一樣的。
另一個原因就是指數基金通常不會滿倉，而是會預留一部分現金，指數基金用來投資股票的資產比例通常是不低於基金資產的90%的，而投資指數的成分股通常是不能低於80%的，而為了不需要頻繁的買賣股票降低基金收益，又能用來滿足投資者的贖回要求，指數基金還需要保持不低於基金資產淨值5%的現金或者到期日在一年內的債券。
除此之外，由於持倉股票可能出現停牌、配送股、增發、股票流動性不足、黑天鵝事件等，所以估算的結果也會造成巨大的差異，特別是持股集中度較高的基金。
如果你想要比較準確的每日基金淨值估算，那麼最好可以透過你持有基金的基金官網來查詢，因為相較於其他平臺，這些基金公司對自家的基金估值還是更有優勢的。
明白了淨值估算和每日單位淨值不一樣的原因後，我們下面就來說說指數估值的問題。
不知道各位是否發現指數估值比起每日淨值估算，更是“百花齊放”。這裡所說的指數估值就是大家常見的PE、PB、ROE等百分位。
為什麼這些指數的估值會不一樣呢？
因為估值平臺給出的指數估值不一樣，這就給我們的基金投資造成了困難。有的指數估值顯示低估，但實際上它已經回到正常估值，甚至高估了，這就給估值投資基金的投資者增加了不小的難度，所以選擇合適的估值平臺非常重要。
暱稱一般不看基金代銷平臺給出的指數估值，理由就是有些基金代銷平臺的指數估值常常是高估變正常估值，正常估值變低估，低估還是低估，所以指數估值最好採用第三方的估值平臺。
在資料來源方面，目前國內市場中比較權威的資料是wind和choice，不過暱稱更傾向於wind的精準金融資料，所以參考的指數估值採用wind也更加可信，而指數估值功能較為豐富且比較好用的還包括理杏仁，不過這二者都要收費，所以對指數估值要求不高的投資者還可以參考中證指數官網
最近又有投資者提問到：現在基金代銷平臺遍地開花，而各平臺的基金估值也不盡相同，我應該相信哪個呢？
今天暱稱就來和大家說說基金估值這些事！
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目前，市場上常見具有基金淨值估算，即估值功能的基金代銷平臺包括天天基金、支付寶（螞蟻財富）、且慢、同花順，基金決策寶等，但是我們又會發現一個問題，那就是這些具有估值功能的平臺估值都不太一樣，這又是怎麼回事呢？
我們先來了解一下估值是怎麼來的，所謂的淨值估算其實就是這些平臺透過基金在季報中的持倉資訊+修正方式+當日股市走勢，結合個股資訊計算出來的基金淨值。因此這個估值一定是估算的結果，而非最終的淨值，估值和淨值出現完全一樣的機率也非常低，這也是為什麼我們時常看到估值和淨值不一致，甚至出現相反結果的情況。
由於公募基金淨值的估算是根據季報，而季報是上個季度的持倉，輪到公佈時又過去了十天半個月的，所以時隔15天的持倉當然不一樣的。如果是主動型基金，基金經理還會根據市場情況和對後市的判斷進行調倉換股，買賣基金資產，所以實際的持倉可能早已經和公佈的持倉情況不一樣了。如果是指數型基金，那麼它是跟蹤指數的走勢，所以它的估值和淨值反而更接近，但也不會完全一樣。
我們來看下原因，這裡就以天弘上證50指數A（001548）為例。
之所以指數型基金依舊不會和估值一模一樣，這是因為指數基金的業績比較基準通常是XXX指數收益率*95%+金融機構人民幣活期存款基準（稅後）*5%。天弘上證50指數A的業績比較基準就是上證50指數收益率*95%+銀行活期存款利率*5%。
指數基金還有一個指標也能看出，那就是指數偏離度。一般情況指數基金是需要跟蹤指數的，而且基金的投資目標就是保持基金的淨值收益率和業績基準的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%，但這裡還是有4%的偏離可以接受的，所以每日估值和淨值還是不太一樣的。
另一個原因就是指數基金通常不會滿倉，而是會預留一部分現金，指數基金用來投資股票的資產比例通常是不低於基金資產的90%的，而投資指數的成分股通常是不能低於80%的，而為了不需要頻繁的買賣股票降低基金收益，又能用來滿足投資者的贖回要求，指數基金還需要保持不低於基金資產淨值5%的現金或者到期日在一年內的債券。
除此之外，由於持倉股票可能出現停牌、配送股、增發、股票流動性不足、黑天鵝事件等，所以估算的結果也會造成巨大的差異，特別是持股集中度較高的基金。
如果你想要比較準確的每日基金淨值估算，那麼最好可以透過你持有基金的基金官網來查詢，因為相較於其他平臺，這些基金公司對自家的基金估值還是更有優勢的。
明白了淨值估算和每日單位淨值不一樣的原因後，我們下面就來說說指數估值的問題。
不知道各位是否發現指數估值比起每日淨值估算，更是“百花齊放”。這裡所說的指數估值就是大家常見的PE、PB、ROE等百分位。
為什麼這些指數的估值會不一樣呢？
因為估值平臺給出的指數估值不一樣，這就給我們的基金投資造成了困難。有的指數估值顯示低估，但實際上它已經回到正常估值，甚至高估了，這就給估值投資基金的投資者增加了不小的難度，所以選擇合適的估值平臺非常重要。
暱稱一般不看基金代銷平臺給出的指數估值，理由就是有些基金代銷平臺的指數估值常常是高估變正常估值，正常估值變低估，低估還是低估，所以指數估值最好採用第三方的估值平臺。
在資料來源方面，目前國內市場中比較權威的資料是wind和choice，不過暱稱更傾向於wind的精準金融資料，所以參考的指數估值採用wind也更加可信，而指數估值功能較為豐富且比較好用的還包括理杏仁，不過這二者都要收費，所以對指數估值要求不高的投資者還可以參考中證指數官網