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1 # 陸小宇
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2 # 白刃行走
基本上都是機構,因為A輪一般資金量已經比較大了。
先來說說融資的輪數區別吧:
1) 種子輪:僅有一個idea,靠刷臉融資。
2) 天使輪:已經起步但尚未完成產品,模式未被驗證。
3) A輪:有團隊、有以產品和資料支撐的商業模式,業內擁有領先地位。
4) B輪:商業模式已經充分被驗證,公司業務快速擴張。
5) C輪:商業模式成熟、擁有大量使用者、在行業內有主導或領導地位,為上市作準備。
6) D輪、E輪、F輪融資:C輪的升級版。
一般來說,分為三個階段:
1)天使:天使投資所投的是一些非常早期的專案,有些甚至沒有一個完整的產品和商業計劃,或者僅僅只有一個概念。一般資金量都比較小,幾十萬,多點上百萬就很多了,基本上投資人是3f即家人、朋友和傻瓜(Family、Friend、Fool)。當然也不排除一些對行業非常瞭解的人。
2)風險投資VC:C所投的通常是一些中早期專案,經營模式相對成熟,一般有使用者資料支援,獲得了市場的認可,且盈利能力強,在獲得資金後進一步開拓市場可以繼續爆發式增長。這種一般都已經可以盈利了,或者是盈利預期非常強了。
3)PE私募股權:PE所投的通常是一些是Pre-IPO階段的公司,公司已經有了上市的基礎。準備接下來幾年內透過併購或者是上市來退出的。
當然這三個階段中,風險和收益是與日俱增的;天使輪的收益是最高的,但是風險是最大的,PE的風險是最低的,但是收益也是最少的。
再回到題主的題目中來,A輪一般是已經有團隊,有產品,有商業模式的階段;這個階段需要的不僅僅是資金,還有一些機構的幫助,以獲取協同效應。而社會個體在這個階段已經不太被專案方所青睞;
另外,對於個體來說,這個階段風險還是不小的,沒有充分的調查和投資經驗,也不敢輕易投資。所以個體投資的也比較少。大多是機構。
因為:
1)有雄厚的資金實力,風險承受能力強;
2)有相應的行業背景與投資經驗,能夠有效識別和評估專案;
3)具有專案方所需的一些資源,可以幫助專案實現快速發展;
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大家都知道創業有風險,必須承認的一個事實就是,拿到投資的團隊永遠是少數,能夠拿到投資又能走下去的更是少數中的少數。
關於這個問題“A輪融資是找機構還是找社會個體”,咱們先來弄清楚什麼是A輪融資。
簡單來說,創業公司發展過程中需要對外融資推進發展,A輪融資就是天使輪投資之後的第一輪相對正式的融資。創業者一般用了自己的資金或者天使投資人的錢,產品也已經做好了,不過模式還不是很清晰,需要引進更大的資源來支援,對於這種情況,如果選擇找社會個體的話,不管是背後的渠道資源,還是出資能力,其效果可能遠沒有專業的投資機構來的明顯,所以關於A輪融資,最好是找專業的投資機構。
企業做A輪融資需要主要哪些東西?
融資時間A輪融資的時候絕對不能等到天使輪的錢快用完了,基本在天使輪的錢花到一半的時候就要焦慮了。
融資要素到了A輪融資,團隊的要素已經不佔據主要的位置了,真正決定A輪融資的要素是進入的這個市場體量有多大。
股份稀釋A輪時一定要清楚各方的股權比例;預留多少給員工期權;創始人的股份在多長時間之後兌現等等。
董事會權利這一點尤為重要,創始團隊在董事會的席位、投資人有幾個席位,投資人指派的董事對哪些事情有否決權一定要定好,避免後期創始人有被踢出的風險。
另外創業者還需要更加註重自己專案的產品、股權結構、盈利模式、資料估值等,這些都是很多創業公司一旦走到了A輪就死掉的原因。
真正的創業英雄,不是融到了多少錢,創造了多少融資記錄,而是能夠腳踏實地的做好創業這件事,不管成敗,認真堅持到最後,才對得起一路同行的人和幫助支援過你的人,千萬不要迷戀故事和被放大的野心。