嫌貧愛富，不僅僅在日常生活中，也在企業經營融資中，出現了一個世界性難題——小微企業融資難與貴問題。

何為小微金融不可能三角？樓主提到小微金融不可能三角，是不是中小微企業融資問題，如果是的話，就是指銀行開展小微企業業務一直存在著風險不可控、運營成本高、難以規模化三大問題難以平衡，也有的說法是指運營效率、風險控制、信貸規模，三者不可兼得。但基本上意思相近，只是字面不同，內涵差不多，也就是金融機構支援中小微企業收益與風險難以兼得。為什麼風險不可控，小微企業體量小，抗市場風險能力很弱，往往經不起市場波動的風險，在市場波動中很容易倒下，不少中小企業生存時間低於3年，只有很小一部分能夠在市場競爭中勝出，不斷的發展壯大，成為行業的巨人；另外小微企業絕大部分都是民營企業，創始人說了算，沒有建立起現代財務管理制度，財務不透明，財務資料存在很大的隨意性和可操縱性，可信度較差，金融機構難以評估小微企業的具體財務風險。另外中小微企業貸款的需求量並不大，但是金融機構貸款的程式是與大企業不差上下的，甚至因為財務的不規範，評估貸款風險更加困難，因此一筆貸款成本差不多甚至更高，導致銀行對中小微企業貸款成本很高，不少金融機構從自身效益出發不願意貸款。三是中小微企業缺少可抵資產，更多依靠信用貸款或者是擔保貸款，導致金融機構出於風險考量，不願意貸款。綜合中小微企業，那就是財務資料隨便給，但可信度不高；要徵信評級，對不起沒有；對企業盡調，跑斷腿也是未必能行，導致銀行風險較大。高層致力於化解中小微企業融資難與貴中小微企業貢獻了全國80%的就業,70%左右的專利發明權,60%以上的GDP,和50%以上的稅收，因此中小微企業的健康發展成為經濟金融的重頭戲。中國中小微企業生存期一般只有三年，與日本、歐洲的12年，美國的8年有明顯的差距。這主要是因為小微企業較難獲得資金支援，尤其難以獲得信用貸款。因此銀保監會、央行一直致力於緩解中小微企業融資難與貴的問題，比如銀保監會鼓勵商業銀行向中小微企業貸款，央行透過定向降準，要求商業銀行向中小微企業貸款提供資金支援，最近央行實施定向降準釋放2800億元資金支援中小微企業發展。科技創新賦能中小微企業發展 金融科技創新，也就是利用大資料分析和網際網路的便利性，降低貸款成本和風險，讓金融資源流向中小微企業，走在前列的是一些網際網路平臺，比如阿里巴巴依託芝麻信用，透過旗下金融機構向中小微企業和個體工商企業發放小額貸款，由於資料的缺失，查不到最近阿里旗下小額貸款的數量，僅僅查到2014年上半年資料，阿里小貸累計發放貸款突破2000億，服務的小微企業達80萬家，可見成績還是很不錯的。實際上騰訊、百度和小米在小額網際網路金融方面都有佈局。網際網路銀行雖然在小貸方面頗有建樹，最大困難就是不能吸儲，資金來源較為困哪，只能透過同業存單和與傳統銀行合作的方式、資產證券化加快資金迴流來籌集資金，優點是獲客能力較大。 另一個是傳統的銀行在放開貸款利率下，佈局零售銀行，典型的就是招商銀行，成為了行業的領頭羊，其股價估值也比較高，市場還是認可招商銀行發展模式的。2018 年，招商銀行的零售客戶“三億”齊飛，零售客戶總數達1.25億，儲蓄客戶總數達1.25億，“招商銀行”和“掌上生活”兩大App累計使用者數達1.48億，招商銀行的零售業務盈利能力穩步上升。2018年，招商銀行零售金融業務成本收入比35.47%，同比下降0.55個百分點。同時，利潤率也有所上升，由2017年的44.67%提升至46.43%，零售業務的主要收入仍然為淨利息收入，佔全部零售營業收入的65.34%。三是改革銀行負債，利用小微企業貸款+資產證券化方式，拓展銀行負債的方式，加快銀行信貸資金迴流，激勵銀行加快零售業務轉型，雖然銀行收益會下滑，但是其潛在的優勢是不具有流動性的信貸資產變為可流動的資產，透過資產證券化提前變現，騰出信貸額度，可以透過做大規模來獲得收益，其次是透過部分收益權的轉化，在降低收益的同時，也分散了銀行分險，三是透過資產證券化，減少信貸資產對核心資本的佔用，銀行可以依靠資本進行更多的擴張。不僅僅傳統銀行可以資產證券化，就是互聯金融也可以實施資產證券化，2018年度，阿里系、京東金融、百度金融、攜程金融、小米小貸等發行了個人消費ABS發行規模3303億元。