期權是一種購買資產的權利金支付行為，比如你看漲未來50ETF上漲，你就可以購買50ETF期權，這種方式最大的好處就是風險有限，由於期權的權利金相比期貨保證金和購買股票的全額資金相比，所使用的資金非常的少，即便判斷錯誤，所有的損失也就是所付出的權利金。

以上是從買方的角度分析的，期權的買方付出權利金擁有的是一種權利，而這個權利是受交易所規定保護的，但是對於期權的賣方而言，他收取權利金買方作為收入，但是具有必須履約的責任，也就是說期權的賣方所賺取的權利金是對他作為賣方承擔無限風險的一種彌補。所以說作為期權的買方，風險有限、收益無限，而對於期權賣方而言，則是收益有限風險無限。

但是，為何很多人願意作為期權的賣方呢，因為期權的賣方會收到很多的權利金提前賺取利潤，而未來到期日來臨之前，價格漲跌機率均等，漲跌機率都是50%，而且，權利金的買方到期後，權利金的時間內含價值是零，權利金也會變為零，所以很多機構願意做賣方，當然很多賣方也會採取期貨對沖的方式把頭寸風險進行轉移，進行所謂的期權與期貨、現貨之間的套利，風險也不大。

一般來說，就國內市場而言，單純買入期權，最大的損失就是權利金。單純賣出期權，最大的收益就是權利金。

而如果使用期權策略，也根據不同的策略，其損益情況需要單獨分析。如預測未來一段時間標的物價格波動較小，可以賣出跨式期權；認為標的物價格會偏離較多的話，可以買入跨式或寬跨式期權。

影響期權收益情況的因素有很多，也就是期權面臨的風險有很多：

1、標的資產價格的變動 對對期權價值的影響，用希臘字母Delta和Gamma表示。標的資產價Grand SantaFe高，看漲期權越貴，看跌期權越便宜。

2、時間：離到期日時間越長，期權價值越高。原因是時間越長，越有可能變動到有利於你的價格；而時間越短，其價格也基本固定，懸念越小，越沒有人買，期權價值就越低。用Theta表示。

3、波動率：波動率越大，越有可能向有利於你的價格發展，所以期權價值越高。用Vega表示。

4、無風險利率：無風險利率上升，執行價格的現值K×exp(－rt)則會下降，從而期權價值增加。不過這個影響因素較上述三個因素的影響程度較小。

風險可能不好具體衡量出來，

像期權的話，做買方如果沒能遇上大行情，等待自己的就是權利金隨時間不斷損耗，但是如果能遇上正確方向的大行情，就有無限的收益可能性。

而作為賣方的話，只要不出現不利的大行情，經常可以隨著時間的流逝一點一點的得到所有的權利金收益，但是如果出現不利的大行情時，所需面臨的風險也是無上限的。