因為可轉債通常都是溢價發行的（公允價值大於發行價），100元面值的可轉債發行價發行時可以買到130元的，發行費用當然要抵扣溢價咯。 對於可轉換公司債券初始確認的處理 負債成份的公允價值=未來現金流量的現值 權益成份的公允價值=發行價格—負債成份的公允價值 負債成份分攤的交易費用=交易費用×負債成分的公允價值/(負債成份的公允價值+權益成份的公允價值) 權益成份分攤的交易費用=交易費用×權益成分的公允價值/(負債成份的公允價值+權益成份的公允價值) 借：銀行存款(發行價格—交易費用) 應付債券——可轉換公司債券(利息調整)(倒擠) 貸：應付債券——可轉換公司債券(面值) 資本公積——其他資本公積(權益成份-權益成份分攤的交易費用) 負債成份應分攤的交易費用實際上是計入了應付債券——可轉換公司債券(利息調整)中。 分攤交易費用後，對於發行方來說，自己承擔的實際利率是高於市場的實際利率的。那麼這個時候需要計算包含了相關稅費的債券的實際利率，比如債券負債成分公允價值為900萬元，分攤的交易費用為20萬元，那麼這裡對於發行方來說，債券的公允價值其實就變成了880萬元了； 因為發行方實際是支出了費用的，相當於是收到的發行收入減少為880萬元了，那麼應該按照新的公允價值880萬元來計算實際利率。也就是說，發生了交易費用後的實際利率和市場上的實際利率是不一致的，此時需要重新計算實際利率。