自1354年，元相脫脫南征失敗後，元朝實際上陷入了一種軍閥混戰割據之局面。當然，這與劉福通的北方紅巾軍北伐，將元朝的統治結構徹底瓦解更有關。
在朱元璋北伐之前，朱元璋名義上的上級-韓宋小明王政權其實已經發動過一次北伐。
元至正十七年，公元1357年。此時奪取了北宋舊都汴梁，並於此定都的韓宋小明王政權，下令各部出師北伐。
首先出兵的是佔據山東，韓宋益都行省平章毛貴。毛貴北伐軍一直攻至大都城外的柳林（今北京市通州區）附近。後直至察罕帖木兒，孛羅帖木兒回軍，在柳林擊敗毛貴後，元廷這才穩住陣角。
其次出兵的是關先生，破頭潘的大軍。這支大軍從山東出發，繞道今山西，居然佔據大同，雁門，元上都。以此為根據地，最後竟然佔據遼東，攻入高麗。這等於在大都周圍建起根據地。這股紅巾軍，是除朱元璋北伐外，對元廷打擊最大的一支反元力量。它基本破壞了元廷在原中書省直轄地區的統治基礎。元廷直屬力量至此龜縮在大都城，基本名存實亡。名義上屬元廷的北方，實則在各路表面擁護元朝，實則割據自立的軍閥的手中。
就在這危機關頭，元朝朝廷分裂成以元順帝妥懽帖睦爾為首的帝黨，以及以高麗人奇皇后，太子愛猷識理答臘為首的後黨。帝黨結好割據大都周圍，佔據今河北，山西北部的軍閥孛羅帖木兒；而後黨結好佔據今河南大部，山西南部的軍閥擴廓帖木兒（也就是王保保）。而陝西，甘肅則落入李思齊，張良弼這麼一群擁元的漢人軍閥手中。
1363年，此時南方朱元璋正在全力消滅陳友諒創立的陳漢。本來，此時元朝各派若能傾力南下，反元擁元兩股力量，誰勝誰負也不可知。可就在這一年，元廷帝黨，後黨開啟一次攤牌式的政爭，並引發孛羅帖木兒，擴廓帖木兒之間大混戰。
這一年三月，後黨成員，奇皇后的高麗同鄉，高麗籍宦官樸不花，聯合後黨成員搠思監，準備逼元順帝退位。而要逼順帝退位，就要扳倒在大都附近擁有強大實力的孛羅帖木兒。於是，他們迫使順帝下旨，削奪孛羅軍權官職，並命擴廓帖木兒討伐。由此引發元廷內訌。
四月，孛羅以“清君側”為名，兵進大都，迫使順帝交出樸不花，搠思監。同時，將太子逼入擴廓帖木兒處。開始與擴廓帖木兒混戰。這場混戰引發了擁元各派間大戰。
後來，擴廓帖木兒擊敗孛羅。順帝一看，孛羅帖木兒成了眾矢之地，為保自身安全，便派刺客殺孛羅。封擴廓為右丞相。但擴廓沒有按奇皇后意思，逼順帝退位，他便無法獲得後黨支援，自然在朝廷無法立足，於是，擴廓請還視師。1365年，順帝封擴廓為河南王，命其肅清江淮。此時，朱元璋正與張士誠對立。要是擴廓插上一腳，朱元璋不可能那麼毫無顧忌的平滅張士誠一統江南。
但王保保這回又打起算盤。他以“南征”為名，徵調割據陝甘一帶的漢人軍閥李思齊，張良弼，孔興等人部隊。實則是調虎離山，欲佔據陝西。這陝西的擁元軍閥也不甘示弱，他們在西安唐大明宮含元殿舊址會盟，共推李思齊為盟主。由此開始元廷內部新一輪軍閥混戰。
大都元廷眼瞅著王保保不南下，反倒和李思齊內鬥。大為不滿。1367年10月，元順帝下詔，免擴廓帖木兒太傅，左丞相職。擴廓接詔後，退居山西，開始殺轄區內元朝官吏。元順帝下聖旨，調天下兵馬，討伐擴廓帖木兒。
轉過年，就是1368年了。可元朝方面，大都元廷，擴廓帖木兒，李思齊還在這兒三方混戰。此時，明朝北伐大軍已到了山東。到了閏七月，明軍已渡黃河，順帝才下令復擴廓帖木兒一切官爵職務，命其統領天下兵馬。可擴廓帖木兒得到聖旨後，卻駐兵山西，坐觀成敗。直到八月二日徐達大軍攻入大都，元順帝北逃，元朝滅亡為止。
最後，節錄一段《元史-順帝紀》中，元順帝決定北逃時朝會上的一段君臣對話：
“ …天下者，世祖之天下！陛下宜死守，奈何棄之？！”
“今日之事，朕豈可復為徽 欽乎！”
自1354年，元相脫脫南征失敗後，元朝實際上陷入了一種軍閥混戰割據之局面。當然，這與劉福通的北方紅巾軍北伐，將元朝的統治結構徹底瓦解更有關。
在朱元璋北伐之前，朱元璋名義上的上級-韓宋小明王政權其實已經發動過一次北伐。
元至正十七年，公元1357年。此時奪取了北宋舊都汴梁，並於此定都的韓宋小明王政權，下令各部出師北伐。
首先出兵的是佔據山東，韓宋益都行省平章毛貴。毛貴北伐軍一直攻至大都城外的柳林（今北京市通州區）附近。後直至察罕帖木兒，孛羅帖木兒回軍，在柳林擊敗毛貴後，元廷這才穩住陣角。
其次出兵的是關先生，破頭潘的大軍。這支大軍從山東出發，繞道今山西，居然佔據大同，雁門，元上都。以此為根據地，最後竟然佔據遼東，攻入高麗。這等於在大都周圍建起根據地。這股紅巾軍，是除朱元璋北伐外，對元廷打擊最大的一支反元力量。它基本破壞了元廷在原中書省直轄地區的統治基礎。元廷直屬力量至此龜縮在大都城，基本名存實亡。名義上屬元廷的北方，實則在各路表面擁護元朝，實則割據自立的軍閥的手中。
就在這危機關頭，元朝朝廷分裂成以元順帝妥懽帖睦爾為首的帝黨，以及以高麗人奇皇后，太子愛猷識理答臘為首的後黨。帝黨結好割據大都周圍，佔據今河北，山西北部的軍閥孛羅帖木兒；而後黨結好佔據今河南大部，山西南部的軍閥擴廓帖木兒（也就是王保保）。而陝西，甘肅則落入李思齊，張良弼這麼一群擁元的漢人軍閥手中。
1363年，此時南方朱元璋正在全力消滅陳友諒創立的陳漢。本來，此時元朝各派若能傾力南下，反元擁元兩股力量，誰勝誰負也不可知。可就在這一年，元廷帝黨，後黨開啟一次攤牌式的政爭，並引發孛羅帖木兒，擴廓帖木兒之間大混戰。
這一年三月，後黨成員，奇皇后的高麗同鄉，高麗籍宦官樸不花，聯合後黨成員搠思監，準備逼元順帝退位。而要逼順帝退位，就要扳倒在大都附近擁有強大實力的孛羅帖木兒。於是，他們迫使順帝下旨，削奪孛羅軍權官職，並命擴廓帖木兒討伐。由此引發元廷內訌。
四月，孛羅以“清君側”為名，兵進大都，迫使順帝交出樸不花，搠思監。同時，將太子逼入擴廓帖木兒處。開始與擴廓帖木兒混戰。這場混戰引發了擁元各派間大戰。
後來，擴廓帖木兒擊敗孛羅。順帝一看，孛羅帖木兒成了眾矢之地，為保自身安全，便派刺客殺孛羅。封擴廓為右丞相。但擴廓沒有按奇皇后意思，逼順帝退位，他便無法獲得後黨支援，自然在朝廷無法立足，於是，擴廓請還視師。1365年，順帝封擴廓為河南王，命其肅清江淮。此時，朱元璋正與張士誠對立。要是擴廓插上一腳，朱元璋不可能那麼毫無顧忌的平滅張士誠一統江南。
但王保保這回又打起算盤。他以“南征”為名，徵調割據陝甘一帶的漢人軍閥李思齊，張良弼，孔興等人部隊。實則是調虎離山，欲佔據陝西。這陝西的擁元軍閥也不甘示弱，他們在西安唐大明宮含元殿舊址會盟，共推李思齊為盟主。由此開始元廷內部新一輪軍閥混戰。
大都元廷眼瞅著王保保不南下，反倒和李思齊內鬥。大為不滿。1367年10月，元順帝下詔，免擴廓帖木兒太傅，左丞相職。擴廓接詔後，退居山西，開始殺轄區內元朝官吏。元順帝下聖旨，調天下兵馬，討伐擴廓帖木兒。
轉過年，就是1368年了。可元朝方面，大都元廷，擴廓帖木兒，李思齊還在這兒三方混戰。此時，明朝北伐大軍已到了山東。到了閏七月，明軍已渡黃河，順帝才下令復擴廓帖木兒一切官爵職務，命其統領天下兵馬。可擴廓帖木兒得到聖旨後，卻駐兵山西，坐觀成敗。直到八月二日徐達大軍攻入大都，元順帝北逃，元朝滅亡為止。
最後，節錄一段《元史-順帝紀》中，元順帝決定北逃時朝會上的一段君臣對話：
“ …天下者，世祖之天下！陛下宜死守，奈何棄之？！”
“今日之事，朕豈可復為徽 欽乎！”