富士康的一舉一動可謂牽動無數人神經，現如今也好，靴子總快落地了！
5月11日深夜11點48等待已久的獨角獸——富士康終於拿到批文（可以說海豚剛發完公號沒多久就突然突襲）（歡迎各位關注同名公號），但募集金額卻遲遲沒有公佈，直到週一早上的招股書公佈出來，才發現272.53億的募集額竟然沒有縮水（藥明康德縮水了63%），將創下近三年來A股市場的紀錄，僅次於15年牛市高峰發行的國泰君安，同時富士康也是A股史上僅次於華人壽的第11大IPO。
（PS 5月14日盤後又說沒包括補充運營資金的金額，可能高於目前數字）
富士康募投專案一覽表
網下、網上申購時間為5月24日，中籤號公佈日為5月28日。富士康也不叫富士康，而叫“工業富聯”，這名字看上去與工業互聯就一字之差，都不像公司的名字。
與富士康招股書一起釋出出來的還有一份叫做《首次公開發行A股股票發行安排及初步詢價公告》,細細品味才發覺其中的用心良苦，發行方式採用戰略配售大面積鎖股，至於網下發行的70%將鎖定一年。具體發行要點如下：
1.初始戰略配售發行數量為5.9億股，約佔發行總數量的30%，最終戰略配售數量與初始戰略配售數量的差額將根據“回撥機制”的原則進行回撥。
2.網上初始發行數量為4.14億股。約佔扣除初始戰略配售數量後發行數量的30%。
3.戰略獲配鎖定最長3年，最短1.5年。本次戰略投資者獲配的股票中，50%的股份鎖定期為12個月，50%的股份鎖定期為18個月。其中，為體現與公司的戰略合作意向，部分投資者可自願延長其全部股份鎖定期至不低於36個月
4.此次發行市盈率約為17.43倍，發行價格預估為14.04元。據測算，富士康頂格申購需要413萬市值，是有史以來第二高。
啥是戰略配售？
這些一出來，一下子昭然若揭，證監會上週五為了發富士康可以說剛修訂了《證券發行與承銷管理辦法》部分條款，新修訂的發行承銷辦法中就明確提出，允許發行存託憑證時可根據需要進行戰略配售和採用超額配售選擇權，以便於形成網上網下合理的分配結構和新增股份（或存託憑證）上市節奏，穩定市場、平抑炒作。
根據證監會最新一次修訂的《證券發行承銷與管理辦法》規定，首次公開發行股票數量在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票發行人和主承銷商應當在發行公告中披露戰略投資者的選擇標準、向戰略投資者配售的股票總量、佔本次發行股票的比例以及持有期限等。
與此同時，戰略投資者不參與網下詢價，且應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少於12個月，持有期自本次公開發行的股票上市之日起計算。
歷史上戰略配售的變更：
中國證監會1999年7月28日頒佈的《關於進一步完善股票發行方式的通知》，首次引入了戰略投資者概念，首鋼股份隨後成為首家引入戰略投資者的A股公司；
2000年8月，中國證監會下發《法人配售發行方式指引》，首次規定發行人必須細化和明確戰略投資者的定義，並原則上引入戰略投資者不超過兩家，特大公司發行可適當增加戰略投資者的家數；
2006年9月，證監會頒佈的《證券發行與承銷管理辦法》對戰略投資者有了新的限制，規定只有首次公開發行股份超過4億股才能引入戰略投資者，戰略投資者的持股時間必須在12個月以上。而且，在發行完成後無持有有期限制的股票數量不得低於該次發行股票數量的25％。
截至目前，A股上市企業中在IPO首發時引入戰略配售的公司有45家，最早上市的企業可追溯到1999年9月上市的首鋼股份，最近的為2014年1月上市的陝西煤業。戰略配售股數量最多的為農業銀行，戰略配售股份超過102億股。時隔四年之後此次富士康引入戰略投資者配售將減少向市場融資的規模，進而有效減少發行帶給二級市場的壓力
歷史上採用戰略配售的A股公司
可以說富士康的"戰略配售+網下部分鎖定"的發行方式出爐，在一定程度上是超出市場預期，也因此5月14日不僅大盤是穩住了，次新也沒有暴跌，甚至近端次新還在盤中出現了拉昇。富士康概念股也迎來了最後的瘋狂，漲幅居前。
啥是超額配售選擇權？
超額配售選擇權又稱“綠鞋機制”，是指發行人授予主承銷的一種選擇權，獲此授權的主承銷商可以按不超初始發行額115%的股份向投資者發售。
其目的是：透過人為調節股票上市以後的供需，穩定新股股價。若新股暴漲，人為增加新股的供給；新股破發，人為增加新股的需求，起到一個平滑的作用。
中國綠鞋條款比較經典的案例：2010年農行鉅額IPO——
2010年8月13日中金公司全額行使超額配售選擇權，按本次A股發行價格向投資者超額配售33.35億股，佔本次初始發行規模的15%，超額配售後總配售規模為255.71億股。
農行本次A股發行最終募集資金總額約為685.29億元，加上H股募集的935.15億港元，農行此次A+H上市募資金額已達221億美元，超越工行，成為全球最大IPO。全額行使後的發行結構為：戰略配售40%;網下發行19.7%;網上發行40.3%.
總之最終經過45天的拉鋸戰後，綠鞋的彈藥打完了，農行還是破發了，兩塊六毛八成了那年證券行業耳熟能詳的一個數字
富士康的一舉一動可謂牽動無數人神經，現如今也好，靴子總快落地了！
5月11日深夜11點48等待已久的獨角獸——富士康終於拿到批文（可以說海豚剛發完公號沒多久就突然突襲）（歡迎各位關注同名公號），但募集金額卻遲遲沒有公佈，直到週一早上的招股書公佈出來，才發現272.53億的募集額竟然沒有縮水（藥明康德縮水了63%），將創下近三年來A股市場的紀錄，僅次於15年牛市高峰發行的國泰君安，同時富士康也是A股史上僅次於華人壽的第11大IPO。
（PS 5月14日盤後又說沒包括補充運營資金的金額，可能高於目前數字）
富士康募投專案一覽表
網下、網上申購時間為5月24日，中籤號公佈日為5月28日。富士康也不叫富士康，而叫“工業富聯”，這名字看上去與工業互聯就一字之差，都不像公司的名字。
與富士康招股書一起釋出出來的還有一份叫做《首次公開發行A股股票發行安排及初步詢價公告》,細細品味才發覺其中的用心良苦，發行方式採用戰略配售大面積鎖股，至於網下發行的70%將鎖定一年。具體發行要點如下：
1.初始戰略配售發行數量為5.9億股，約佔發行總數量的30%，最終戰略配售數量與初始戰略配售數量的差額將根據“回撥機制”的原則進行回撥。
2.網上初始發行數量為4.14億股。約佔扣除初始戰略配售數量後發行數量的30%。
3.戰略獲配鎖定最長3年，最短1.5年。本次戰略投資者獲配的股票中，50%的股份鎖定期為12個月，50%的股份鎖定期為18個月。其中，為體現與公司的戰略合作意向，部分投資者可自願延長其全部股份鎖定期至不低於36個月
4.此次發行市盈率約為17.43倍，發行價格預估為14.04元。據測算，富士康頂格申購需要413萬市值，是有史以來第二高。
啥是戰略配售？
這些一出來，一下子昭然若揭，證監會上週五為了發富士康可以說剛修訂了《證券發行與承銷管理辦法》部分條款，新修訂的發行承銷辦法中就明確提出，允許發行存託憑證時可根據需要進行戰略配售和採用超額配售選擇權，以便於形成網上網下合理的分配結構和新增股份（或存託憑證）上市節奏，穩定市場、平抑炒作。
根據證監會最新一次修訂的《證券發行承銷與管理辦法》規定，首次公開發行股票數量在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票發行人和主承銷商應當在發行公告中披露戰略投資者的選擇標準、向戰略投資者配售的股票總量、佔本次發行股票的比例以及持有期限等。
與此同時，戰略投資者不參與網下詢價，且應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少於12個月，持有期自本次公開發行的股票上市之日起計算。
歷史上戰略配售的變更：
中國證監會1999年7月28日頒佈的《關於進一步完善股票發行方式的通知》，首次引入了戰略投資者概念，首鋼股份隨後成為首家引入戰略投資者的A股公司；
2000年8月，中國證監會下發《法人配售發行方式指引》，首次規定發行人必須細化和明確戰略投資者的定義，並原則上引入戰略投資者不超過兩家，特大公司發行可適當增加戰略投資者的家數；
2006年9月，證監會頒佈的《證券發行與承銷管理辦法》對戰略投資者有了新的限制，規定只有首次公開發行股份超過4億股才能引入戰略投資者，戰略投資者的持股時間必須在12個月以上。而且，在發行完成後無持有有期限制的股票數量不得低於該次發行股票數量的25％。
截至目前，A股上市企業中在IPO首發時引入戰略配售的公司有45家，最早上市的企業可追溯到1999年9月上市的首鋼股份，最近的為2014年1月上市的陝西煤業。戰略配售股數量最多的為農業銀行，戰略配售股份超過102億股。時隔四年之後此次富士康引入戰略投資者配售將減少向市場融資的規模，進而有效減少發行帶給二級市場的壓力
歷史上採用戰略配售的A股公司
可以說富士康的"戰略配售+網下部分鎖定"的發行方式出爐，在一定程度上是超出市場預期，也因此5月14日不僅大盤是穩住了，次新也沒有暴跌，甚至近端次新還在盤中出現了拉昇。富士康概念股也迎來了最後的瘋狂，漲幅居前。
啥是超額配售選擇權？
超額配售選擇權又稱“綠鞋機制”，是指發行人授予主承銷的一種選擇權，獲此授權的主承銷商可以按不超初始發行額115%的股份向投資者發售。
其目的是：透過人為調節股票上市以後的供需，穩定新股股價。若新股暴漲，人為增加新股的供給；新股破發，人為增加新股的需求，起到一個平滑的作用。
中國綠鞋條款比較經典的案例：2010年農行鉅額IPO——
2010年8月13日中金公司全額行使超額配售選擇權，按本次A股發行價格向投資者超額配售33.35億股，佔本次初始發行規模的15%，超額配售後總配售規模為255.71億股。
農行本次A股發行最終募集資金總額約為685.29億元，加上H股募集的935.15億港元，農行此次A+H上市募資金額已達221億美元，超越工行，成為全球最大IPO。全額行使後的發行結構為：戰略配售40%;網下發行19.7%;網上發行40.3%.
總之最終經過45天的拉鋸戰後，綠鞋的彈藥打完了，農行還是破發了，兩塊六毛八成了那年證券行業耳熟能詳的一個數字