所謂基本面，是指公司本身的質地，一般來說，可以從公司財務資料，公司業務發展情況，公司治理三個方面去分析。財務，即從財報上，看公司的收入，利潤，資產收益率等。業務的角度，一般會體現在財務上，但還要分析可持續性等。公司治理，一般是分析企業的管理層，公司激勵等等。

企業的基本面分析主要從以下角度考慮：一是分析企業大股東與管理者的資質。企業經營很大程度上取決於帶隊伍的人，最基本的一點品質不能壞，其次具備對等的管理能力。二是要分析企業所處的宏觀環境與行業發展情況。總體來說，處於行業發展上升期和成熟期的企業要好於衰退期的企業，受經濟週期影響企業在不同宏觀環境下的表現也會不一樣。三是要分析企業本身的商業模式與產品競爭能力。要判斷企業商業模式是否可持續以及和該產品本身的情況。四是要分析公司上下游的情況，即供應商和潛在客戶。五是要判斷公司的外部融資能力和內部經營現金流的情況，這很重要。以上是公司基本面分析的基本框架。

基本面的分析要遵從先量後質的原則。這是我的觀點，怎麼理解呢，量的意思是首先儘可能多的瞭解市場上公司的基本情況，包括什麼行業，有什麼概念，主營業務收入，淨利潤，市盈率，市淨率等的基本情況，而先不必對財務報表進行深入研究，這就是先量原則，因為人的精力跟時間都是有限的。只有在你充分掌握了儘可能多的上市公司基本面情況後才對你想要重點投資的公司的財務報表進行深入點的研究，這就是質。如果能做到這兩點，那就能明白各行業估值不同，而且估值是動態變化的，最終根據比價原則從基本面上選出合適的投資標的，不過如果能結合技術面和大盤走勢情況綜合選出標的，那基本上想不盈利都很難了。呵呵

企業的基本面主要可以從產品，渠道，資金，營銷等幾大塊切入分析，1，產品要看是否在行業中有核心競爭力，在行業中處於什麼位置，現在和未來的研發投入是否處於行業的領先水平，在短期內是否會有更有優勢的競品或是替代品出現；2，渠道是看整個市場佈局是否完善，對渠道的掌控是否強有力，以及每個渠道的終端是否都是有效，這幾個方面可以直接去市場調研體驗，不是區域性企業，基本全國主要城市都會有渠道和銷售終端；3，資金面是最直觀也是最容易出問題，主要是去看企業每個季度或是過往幾年釋出的財務報表，而很多的財務報表完全可以用會計的做賬手段隱藏真實的資料，一般不是專業人士就很難發現，所以一般就看營業額，利潤率，負債率，現金流等幾個主要資料；4，營銷主要體現如何讓產品和消費者對接，若企業有好的營銷人才，制定出好的營銷戰略會短期內讓企業成為行業內的領頭羊， 最經典的例子就是腦白金和加多寶，相信很多人對他們洗腦術的營銷手段終生難忘。看企業的基本面無非是預測它將來的發展和走勢，但現在的企業發展日新月異，從基本面已經無從做出正確的判斷了，現代企業最珍貴的是人才，能留的住能人的企業我想將來的發展一定不差。

如何對企業基本面的分析，企業基本面是指企業的經營理念，公司報表的分析。主要針對公司報表的分析，不同行業對公司報表，各項分類指標，分析研判的側重點不同。

我拿地產行業舉例子，地產企業最重要的指標是資產負債率，可經營性現金流，地產行業資產負債率，當然是不同時期要求標準不同，房地產泡沫化越嚴重的時候，資產負債率越低越好。

地產企業還有一個指標，就是經營性現金流，經營性現金流為正最好，持續為負，證明房地產企業房地產銷售情況不好，現在地產企業都不敢公佈企業的經營性現金流了，因為都不好，所以都能不公佈就不公佈了。

房地產企業的持有土地可建房土地每平方米價格平均價格指標，不是專業人士往往會不注意的，因為每個企業不同時期，所拿土地價格差距很大，有的土地表麵價格低，可是配建大量廉租房，最後實際能獲得利潤的有效土地面積很低的。

房地產企業營業收入下降，主要原因是看是什麼，房子單價下跌，房子銷售米數銷售量不降，是房地產行業轉冷的開始，房子單價下跌，房子銷量也下跌，房地產行業的景氣期要結束了。房地產營收資料是滯後的，看營收不能準確反應房地產企業的景氣度，要參考現實的房子銷售價格和實際銷售面積。

房地產企業的淨利潤也是具有滯後性，只是反應房地產企業的前一階段的利潤情況，現階段的是看不到的。房地產企業的淨資產，也要分析者看，土地，房子，辦公用房，資產房地產景氣週期結束，會大幅下降的。

這是我對企業基本面的分析，就是用房地產企業做了分析標的，希望大家多多指點不足。

基本面指對宏觀經濟、行業和公司基本情況的分析，包括公司經營理念策略、公司報表等的分析。長線投資一般用基本面分析。 技術分析包括基本面和技術面,在一般人的印象中，好像基本面分析容易掌握一些，只需要多收集各國經濟資料，加以歸納就可以了。實際上遠非如此簡單，要做好基本面分析，比技術分析難得多。這是因為：一方面，由於經濟資料種類繁多，投資者很難掌握完整的資料，這樣就很難保證基本面分析的準確性。只有少數大機構才有能力做好基本面分析，這方面的成功例子有著名的金融大鱷索羅斯。另一方面，各類經濟資料的重要性不一，即使是同一種資料，其重要性也要受到具體市場環境的影響，這更加大了基本面分析的難度。此外，有很多資料都很重要，往往它們又互相矛盾，這個時候又該如何判斷呢？ 作為普通投資者，不具備做好基本面分析的條件，但是可以根據市場對於基本面訊息的反應情況，來分析判斷市場的大勢，作為指導我們操作的參考。 比如，近期美元跌破了已經維持了近兩個月的盤整區間，技術面開始轉向弱勢。但從美國基本面情況看，不論是GDP資料，還是非常重要的非農就業資料，比主要對手歐元區要好很多，這也進一步支援了美元利率繼續上升的預期。 但如果我們把目光投到油價上，可以看到油價的高企也在支援美元的走弱。目前國際原油價格已經接近每桶62美元，由於美國對於石油輸出國組織OPEC具有強大的影響力，油價的不斷飈升後面可以非常清楚地看到山姆大叔長袖善舞的身影。而炒高油價的一個重要作用，就是有助於逼迫對於本幣升值怨聲載道的歐洲央行和日本央行接受升值。 我們不需要嘗試去透過資料預測市場未來的走向，只需要去觀察市場對於資料的反應，藉此判斷市場多空的轉化，如果能夠從中窺到蛛絲馬跡，就可以說，我們的基本面分析非常成功了。