1. 籌資最好理解了，借入銀行貸款就會產生正現金流，還債就會產生負現金流；

2.投資活動也相對比較好理解。新建一個廠房會導致賬面現金減少，固定資產增加，現金流為負。如果廠房被賣掉，那麼現金增加，固定資產減少，現金流為正；

3.經營活動可能稍微難理解一些，因為正常來想，企業經營活動現金流如果為負，那不就是虧錢？生意還做什麼？不過在實際經營活動中，很多時候，即使企業的淨利潤為正，經營活動現金流也可能會為負的。

在淨利潤為正的時候，兩個常見的例子：

1.存貨導致現金流為負：企業預期下個季度有雙十一，銷售額要大幅上漲，因此提前大量備貨，導致當期現金流為負，相當於提前預支了存貨採購款；

2.應收款賬期較長：有些客戶非常強勢，比如大型的國企，這些客戶能貢獻很大收入，但是需要半年甚至一年才跟企業進行一次現金結算，就是說我在會計上可以確認今年賺了錢，但是實際的現金要到明年才能收到，因此今年的現金流也可能是負的。

另外，最可能的就是，企業本身就是虧損的狀態：

現在tmt創業公司最常見的情況：企業早期階段，還沒有產生規模效應，收入較少，企業的人工、房租等固定成本佔比很高，因此企業往往是虧損的，這個時候經營活動現金流也很可能是負的。這個階段的企業需要對外融資才能度過，當企業成長到一定規模的時候，固定成本佔比下降，企業扭虧為盈，現金流就回正啦。