宏觀角度：

2013年銀行的“錢荒”、擔保公司的冬天、大量不良資產帶來的危害造成了金融行業內大量小型擔保公司無力繼續擴張；政府對金融領域的監管加強，風控嚴格、准入門檻提高。

北京中小企業某擔保公司董事長曾在一次閉門會議中說起自己近年來的金融感受：“不論是機構還是規模，都是在2008年開始高速發展；尤其是2008～2011年大繁榮時期，當時就覺得躺著都能掙錢，根本就不可能出現不良。從2013年起，擔保的冬天來了。”

微觀角度：

瓜子二手車CTO張小沛認為：“中國二手車金融行業的現狀，有幾大問題：一、金融和交易場景是重度割裂的；二、人和車的風險也是割裂的，車是車價，人是人的信用風險，三、缺乏主流資料平臺建立信任機制，資料之間無法進行互動共享，這些所有都是目前行業的現狀。”

風險阻礙了創業者的熱情，卻阻礙不了投資者的熱情。面對汽車金融這塊大蛋糕，VC、PE的資金不斷湧入，二手車平臺、汽車金融的不斷湧入增加了行業供給，促進了汽車金融的繁榮。

網上曾流行過這麼一句有名的段子，繁榮的背後，要麼是骯髒，要麼是滄桑。

汽車金融在風光的同時，經歷的滄桑我們很難想象。資本關注、市場活躍度的提升，卻使車商和經營者真實的財務利潤不增反降。

第1車貸CEO郭超曾對汽車金融痛點進行深度總結：

“第一、盲目擴張。大量的消耗了企業的資本金，融來錢砸出去，但是效果不佳。第二、惡性競爭導致無視風控的底線。沒有存在一顆敬畏的心，把金融當成玩票的方式去做，是非常危險的。第三、金融其實是在經營風險。不以盈利為目的的發展都是耍流氓行為。你加著槓桿，承擔著風險，如果你不掙錢，你在做什麼？“自殺”。第四、宏觀經濟不佳。第五、騙貸風險增加。第六，迷信大資料，大資料要用，但不是僅靠資料。”

不管怎樣，汽車金融成為投資熱點，最終還是促進了汽車電商、二手車市場的發展。雖然目前汽車電商、二手車市場盈利狀況不佳，但各項資料顯示，未來2020年新車交易量將達到3000萬輛規模以上，二手車交易量將達到2000多萬輛的規模。短期看燒錢模式將會持續，長期來看，汽車金融和汽車電商、二手車的馬拉松長跑將是一筆非常划算的生意。

任何行業都是這樣，只有在快速增長的過程才能發現問題，並解決問題，原有的體系和市場不能跟上現階段汽車增長量，或者說當汽車利潤下降，金融利潤還是在規範階段時，這個機遇只有快速反應的團隊才能成長起來。

據中研產業研究院釋出的《2017-2022年中國汽車融資租賃市場深度預測與前景趨勢報告》統計資料顯示

中國汽車融資租賃市場潛力分析

一、2017-2022年中國汽車融資租賃發展潛力預測

中國汽車融資租賃市場發展空間巨大，發展汽車融資租賃正面臨著前所未有的機遇。一是汽車產量快速增長，為發汽車融資租賃提供了豐富的商品保障;二是居民消費結構升級，為汽車融資租賃提供了潛在的需求保障。三是寬鬆的宏觀政策為汽車融資租賃發展提供了可靠的政策保障;四是金融機構大力發展消費信貸，為市場提供更豐富的金融產品和服務;

(1)消費需求與消費升級

根據馬斯洛的需求層次理論，人們的需求分為五種，像階梯一樣從低到高，第一層次最低，為生理需求，對應的是食品、衣著、居住類消費;第二層次為安全需求，對應的是醫療護理、交通運輸、金融保險類消費;第三層次社交需求對應的是家庭服務、家庭經營、娛樂類消費;第四層次尊重需求對應的是汽車等消費;第五層次為自我實現需求。

隨著居民收入的增加，在滿足日常生活消費需要的同時，開始追求享受型消費，將“住”和“行”的改善性需求提上了日程。隨著住房制度的改革，居住地與工作單位距離較遠，而公共交通又不甚完善，迫使人們不得不購買汽車以滿足通勤需要。此外，在購車消費過程中，特別容易將轎車作為弦耀性物品進行追求，也使得部分較少使用轎車的人也購買了轎車。

(2)消費水平和汽車消費需求

根據歐美髮達國家的經驗，人均收入水平與汽車擁有率有著密切關係，一般來說，人均收入越高，汽車擁有率也就越高。國際經驗進一步表明，依據轎車價格與人均GDP的比值，也就是所謂的R值，判斷從匯入期進入普及期的轉折點，相當準確有效。一般而言，當R值為3-2時，基本上就可以認為轎車市場進入了普及期。當R值低於2時，這一判斷就幾乎是百分百成立了，社會轎車擁有量將迅速增加。2012年華人均GDP約為3.84萬元，按經濟型轎車5-6萬元的價格估算，中國目前的R值在1.302-1.563之間。顯然，中國已基本越過了汽車普及的門濫，未來十到二十年間，中國轎車市場必然會進入普及期，總體保持一個平穩快速發展的態勢。

從動態角度觀察，當前中國己進入工業化、城市化快速發展時期。實證研究證實：進入這一時期通常意味著經濟進入了一個相當長的持續高速增長期，國民經濟結構將會急劇變化，工業規模迅速擴大，農業人口向城市快速聚集，這一趨勢一直要延續到城市人口占總人口 70%以後才逐漸減緩。2009年，中國城鎮人口比例僅為46.6%,按現有發展速率估算，工業化、城鎮化快速發展的趨勢將持續二、三十年，3億多農業勞動力將快速轉移到工業部門，遷移至城市居住。在此期間，對家用轎車的需求也必將隨之“水漲船高”,消費規模必將進一步膨脹。

(3)政策支援

從主要發達國家的產業經濟情況看，由於汽車產業鏈條長、關聯企業多、高新技術含量高，並且終端汽車消費需求旺盛，因而都被列為國民經濟重要的支柱產業而加以推動發展。中國政府也不例外，同樣對汽車產業給予了高度重視，不斷出臺政策予以鼓勵支援。

金融危機暴發使中國政府出臺一系列刺激消費的政策，汽車產業振興政策是其中之一。出臺的促進汽車金融發展的政策措施中將對支援符合條件的國內骨幹汽車生產企業建立汽車金融公司，促進汽車消費信貸模式多元化。同時國家還將在推動信貸資產證券化規範發展，支援汽車金融公司發行金融債券等方面作出明確規定，推動汽車金融發展。消費者習慣是影響汽車貸款業務的重要因素。近幾年來各大銀行的信用卡業務爭先發展，大型商品如住房、汽車等的分期付款消費方式也逐漸被消費者所認同，並有越來越多的人開始習慣貸款購物，有利於汽車金融發展。

二、2017-2022年中國汽車融資租賃市場需求規模預測

圖表：2017-2022年中國汽車融資租賃行業需求規模預測