下面是投資大師巴菲特的投資心得(價值投資)。

1.寧簡勿繁

2.有耐心

3.獨立思考

4.無視讓你分心的宏觀事件

5.非多元化投資的反直覺策略

6.以靜制動

7.買股票然後堅定持有

8.關注公司的業績和價值而不是股價

9.積極的機會主義者，當股市出現千載難逢的機會時一定要抓住

隨著股市越來越規範，未來價值投資一定是主流！

其實很多人的價值投資距離真正的價值投資很遙遠。因為他們從來沒有去思考過資產價格和內在價值的關係，甚至有時候，有人並不知道價值投資者很多時候也表現的很投機，諸如巴菲特就經常抱怨市場沒有便宜的標的，雖然看上去還是很和善的，但實質上是溫和的看空市場。

為什麼巴菲特要經常抱怨一下資產價格呢？因為價值投資者是要等待的，等待價格跌破內在價值，這裡面並不單單指股票，應該說巴菲特更多的買賣債券，因為相對於股票的內在價值，債券的更好估量。巴菲特老師格雷厄姆就提到過，看垃圾債值不值得買，不是看垃圾債是不是便宜，而是看垃圾債背後的企業是否具有安全性。言下之意，既要是便宜的，也要是安全的，然後利用別人的非理性，買入持有。巴菲特並不排斥高科技，他也在亞馬遜的債券上大發其財。想想一下，大家都不看好的亞馬遜，連債券都不看好，而巴菲特竟然買入了低估的亞馬遜債券。

價值投資買入的機會多嗎？不太多，所以價值投資有時候需要非常漫長和耐心的等待，普通價值投資者只能在相對有價值的區域，早早的開始定期投資，格雷厄姆認為，價值投資其實就是分析師投資，其實用來跟蹤和分析企業的。而普通投資人之所以也可以進行價值投資，是因為有時候非理性是那麼的明顯。而巴菲特也在多個場合告訴投資人，如果你沒有研究能力，那麼你就要追求聲譽好，穩定的證券，比如標普500，而如果你有分析能力，就要善於抓住那些專業化的機遇。

另外還有，高安全性的證券適合保證金交易，低安全性的證券適合全款支付。還有必須在能力圈範圍內投資，還有就是穩定複利就是勝利。

在我們投資股票之前，不妨靜下心來思考，股票的本質是什麼，為什麼會有人花錢買它。

股票本身代表的是一家公司的一部分股權，它必定代表一定的價值。但股票會以價格的形式呈現給大家，並且隨著市場的變化不斷髮生著變化。

因此價值投資要求投資者需要在股票價格低於內在價值的時候買入，長期耐心持有，待價格迴歸到價值過程，享受收益。

價值投資有幾點原則需要注意

1.選擇一家好公司，具有經營護城河的公司，管理者優秀，對股東坦誠，財務業績優秀，最好有長期分紅的公司。

2.選擇較低的價格買入，然後長期持有，享受價值迴歸及分紅帶來的收入。

3.複利是價值投資的重要要素，將分紅的收益不斷繼續買入股票，以滾雪球的形式，享受複利的力量，自身的財富不斷增長。

4.巴菲特為代表的價值投資者，喜歡買傳統型別的行業，一般不投資科技股，投資看得懂的行業，青睞消費類股票。對此個人有不同的見解，只要透過個人分析，具有價值，適合長期投資的公司都值得買入。

5.在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪，要敢於在關鍵時刻買入賣出。

價值投資看似簡單，但是要在長期的時間長河裡，按照規則策略操作很難。需要耐心長期持有，才能等待到價值之花綻放。

股市裡流行著一句話：“七賠二平一賺”，就是說十個散戶有7個人虧錢、2個打平、1個人賺錢。短線投機者很多，但賺錢的人比例很低；做價值投資的人很少，但賺錢比例很高。股票不外乎兩種玩法，一種是價值投資，它和通常說的盲目長線持有並不同；另一種就是短線搏弈，也就和賭博差不多。在你決定選擇哪種玩法前，請先回答以下幾個問題：

1. 你能提前知道國家的貨幣及其他影響股市的政策嗎？例如你能提前知道特朗普等會兒將釋出什麼訊息嗎？

2. 你能提前獲取上市公司的內幕訊息嗎？甭說絕大多數散戶不認識上市公司的人，就算是你自己在上市公司工作，如果不是核心高管，你都無法瞭解公司的關鍵資訊。

3. 你的資金實力有足夠優勢嗎？跌了有多少錢補倉？

4. 你可以每天分分鐘都在看盤嗎？要知道很多專業操盤手就算有訊息管道也可能只是提前五到十秒收到而已。

如果沒有，那麼作為散戶的你要麼遠離股市，要麼做價值投資，千萬不要玩短線搏弈，否則你有90%以上的機率將受到殘酷的懲罰，讓你輸得體無完膚。

有人說中國不合適搞價值投資，原因很簡單，中國股市不太規範，什麼財務作假、公司不分紅、稅收制度不合理等等。

這個質疑很好回答。邱國鷺先生有一個比喻，說炒股就像遛狗。股價有時候低於價值，有時候高於價值，就像遛狗的時候狗一會跑在人前，一會兒跑在人後。趨勢投資者是跟著狗跑；而價值投資者，是跟著人跑，也就是跟著價值走。

規範一點的市場，就是拴狗的繩子短一點，波動小；不太成熟的市場，就是狗繩長一點，波動大。但是，這根繩子從來都是不會斷的。

在目前中國股市，有點像在霧霾天遛狗，噪音比較大，繩子也比較長，難免有人擔心狗跑丟了。但是實際上不會，只要你有耐心，狗遲早會回來。而且正是因為波動比較大，股票價格嚴重低於價值的機率才會較高，中國股市的價值投資者，獲得超額收益的機會其實更大。

那如何做到價值投資呢？必須同時做到以下幾點，你才有成功縱橫股海的較大可能：

1. 你投資於股市的錢必須是閒錢；

2. 必須瞭解世界及國家的宏觀發展趨勢，鎖定幾個有前景的行業，分散投資風險。

3. 透過五年以上的財務資料，全面分析財務指標，在行業內篩選出最好的兩三家公司。

4. 評估行業內最佳公司的股票價值位，遇到股市大幅下調，目標公司並沒有重大利空但股票價格低於價值位70%時買入，公司運營沒有重大異常的情況下長期持有，達到預期的盈利再賣出。

如果能同時做到這幾點的話，堅持幾年下來，收益肯定不會太差，以上幾點中第1和第2點大家理解起來不難，主要是如何克服人性的弱點，管住手的問題；對於第3點和第4點，可以透過財務資料得出結論。也許你會說財務也可以造假，但如果你真的能看懂財務報表，既可以發現造假嫌疑，也可以透過財務資料看出企業的“內功”；況且股民要了解上市公司的運營情況，唯一相對可靠全面的資訊來源就是財務資料，別無選擇。雖然看懂財務報表並不是股市賺錢的充分條件，但至少可以大大降低風險。那普通散戶如何才能看懂專業的財務報表呢？別擔心，普通人也能學會的財務課程“經哲”出現了，微信搜尋或點選“經哲”進入課堂，也許能改變你的股海生涯。