詹森指數是測定證券組合經營績效的一種指標，是證券組合的實際期望收益率與位於證券市場線上的證券組合的期望收益率之差。
詹森指數公式為：
α = (ri rf) βi(rm rf)
其中，α是第i個基金的與市場無關的平均回報率。若α顯著為正， 說明基金的績效優於市場；反之，則劣於市場。它表示基金投資組合收益率與相同系統風險水平下市場投資組合收益率的差異。
詹森指數也以資本資產定價模型為基礎，根據SML來估計基金的超額收益率。其實質是反映證券投資組合收益率與按該組合的β係數算出來的均衡收益率之間的差額。當然，差額越大，也就是詹森係數越大，反映基金運作效果越好。如果為正值，則說明基金經理有超常的選股能力，被評價基金與市場相比，高於市場平均水平，投資業績良好；為負值則說明基金經理的選股能力欠佳，不能跑過指數，被評價基金的表現與市場相比較整體表現差；為零則說明基金經理的選股能力一般，只能與指數持平。
1968年，美國經濟學家邁克爾.詹森(Michael C. Jensen)發表了《1945-1964年間共同基金的業績》一文，提出了這個以資本資產定價模型(CAPM)為基礎的業績衡量指數，它能評估基金的業績優於基準的程度，透過比較考察期基金收益率與由定價模型CAPM得出的預期收益率之差，即基金的實際收益超過它所承受風險對應的預期收益的部分來評價基金，此差額部分就是與基金經理業績直接相關的收益。
詹森指數所代表的就是基金業績中超過市場基準組合所獲得的超額收益。即詹森指數>0，表明基金的業績表現優於市場基準組合，大得越多，業績越好；反之，如果詹森指數〈 0，則表明其績效不好。 優秀的基金產品在於能夠透過主動投資管理，追求超越大盤的業績表現。這說明基金投資不僅要有收益，更要獲得超越市場平均水準的超額收益。將這一投資理念量化後貫徹到基金產品中來，就是要透過主動管理的方式，追求詹森指數（或稱阿爾法值）的最大化，來創造基金投資超額收益的最大化。只有戰勝了市場基準組合獲得超額收益，才是專家理財概念的最佳詮釋。投資者只有投資這樣的基金產品，才能真正達到委託理財，獲得最大收益的目的。
詹森指數是測定證券組合經營績效的一種指標，是證券組合的實際期望收益率與位於證券市場線上的證券組合的期望收益率之差。
詹森指數公式為：
α = (ri rf) βi(rm rf)
其中，α是第i個基金的與市場無關的平均回報率。若α顯著為正， 說明基金的績效優於市場；反之，則劣於市場。它表示基金投資組合收益率與相同系統風險水平下市場投資組合收益率的差異。
詹森指數也以資本資產定價模型為基礎，根據SML來估計基金的超額收益率。其實質是反映證券投資組合收益率與按該組合的β係數算出來的均衡收益率之間的差額。當然，差額越大，也就是詹森係數越大，反映基金運作效果越好。如果為正值，則說明基金經理有超常的選股能力，被評價基金與市場相比，高於市場平均水平，投資業績良好；為負值則說明基金經理的選股能力欠佳，不能跑過指數，被評價基金的表現與市場相比較整體表現差；為零則說明基金經理的選股能力一般，只能與指數持平。
1968年，美國經濟學家邁克爾.詹森(Michael C. Jensen)發表了《1945-1964年間共同基金的業績》一文，提出了這個以資本資產定價模型(CAPM)為基礎的業績衡量指數，它能評估基金的業績優於基準的程度，透過比較考察期基金收益率與由定價模型CAPM得出的預期收益率之差，即基金的實際收益超過它所承受風險對應的預期收益的部分來評價基金，此差額部分就是與基金經理業績直接相關的收益。
詹森指數所代表的就是基金業績中超過市場基準組合所獲得的超額收益。即詹森指數>0，表明基金的業績表現優於市場基準組合，大得越多，業績越好；反之，如果詹森指數〈 0，則表明其績效不好。 優秀的基金產品在於能夠透過主動投資管理，追求超越大盤的業績表現。這說明基金投資不僅要有收益，更要獲得超越市場平均水準的超額收益。將這一投資理念量化後貫徹到基金產品中來，就是要透過主動管理的方式，追求詹森指數（或稱阿爾法值）的最大化，來創造基金投資超額收益的最大化。只有戰勝了市場基準組合獲得超額收益，才是專家理財概念的最佳詮釋。投資者只有投資這樣的基金產品，才能真正達到委託理財，獲得最大收益的目的。