從普通經濟理論角度去看通貨膨脹，那就意味著房價又要漲了，工資收入也要上漲，房租也會同步上漲。這樣擁有房產的家庭不僅可以達到房價增值收益，還可以獲得更高的租金，最重要的是工資收入的增加相對於房貸的比例在下降，房貸壓力驟然下降了！這些年的房地產經濟就是一種只賺不賠的好投資，融資越多越合算。

可到底是不是貸到就是賺到呢？

正常通貨膨脹

一個房價租金比只有2.5%左右的住宅市場，是遠不到達到5%的房貸利率水平要求的。而通貨膨脹指數近年來一直控制在2%的範圍內。看來要想工資快速上漲也是不太可能。既然在通貨膨脹和房租收益都不高的情況下，貸款利率還超過租金收益率的一倍，那麼又何來少還之說呢？

嚴重通貨膨脹

當出現嚴重通貨膨脹之時，經濟就會出現嚴重的衰退跡象，企業也會跟著出現危機，失業潮就接踵而來。物價不斷上漲，而收入未必會上漲。

有大量固定資產的人群就會開始拍賣地產，用於還債或投資到保值的國家，房價反而開始開始下跌，而貸款利率卻是不斷飆升，巨大的按揭利息會壓的普通人家喘不過氣來，很多人會迫於生活壓力變賣房產，使房地產市場更是雪上加霜，這就是嚴重通貨膨脹的後果。

不論通貨膨脹如何，最重要的還是經濟發展情況，只有在經濟不斷超預期發展的前提下，工資收入才可以得到保證。也只有房價增長幅度和租金收益率相加超過了按揭貸款利率的前提下才會具有投資收益，而通貨膨脹和工資上漲只不過是催化劑。

理論上是這樣，但其實不然，這個要看情況的。我們要搞清楚，貨幣貶值是否繼續，人民幣會貶值到一個什麼程度，貨幣政策是否會轉向，美聯儲的貨幣政策對人民幣有什麼影響。而這些都是未知數，還很難說，誰也說不清楚。那我就來說說，基本確定的幾點。

1.如果通脹率很高，貨幣持續貶值，貶值比較厲害，那貸款買房，就比較划算！但這只是如果。2000-2015年，貸款買房都是划算的。因為這15年，貨幣在持續貶值，物價尤其是房價在不斷上漲。如果貸款買房，貨幣貶值和收入的增加基本上可以抵消掉房貸利息的影響。當然就數字而言，你並沒有少還，因為你多出了很多利息錢啊。就貨幣的實際購買力而言，你付出的代價降低呢，算是賺到了，也可以說是少出了。因為，晚幾年買房，無論是本金和利息都要比當初多出來不少！

比如，2000年，在上海買一套房子，每個月還800元貸款，可能剛開始幾年，錢比較值錢，收入比較低，800元，覺得有壓力，但到了如今，根據當初的買房合同，依然是每個月還800元。大家就懂了，貸款買房其實是賺了，因為這15年，收入增加了很多倍，貨幣也貶值了不少。

800元在當初是一筆鉅款，但在如今800元能幹什麼呢？800元當初是一個初中生一學期的學費，如今一個初中生讀一學期的費用不會低於4000吧！（雖然取消了學費，國家撥款，但學校怎麼會善罷甘休息，它該收的錢，想收的錢，1分都不會少要，它會找各種理由收回去，這就是中國的學校）

800元是一個什麼樣的概念？當初，800元可能是一個普通人一個月的收入水平，如今有的普通人一天就可以掙800元，比如瓦匠，生意人等。雖然不是每天都能掙這麼多，但一天掙800是很大的進步，對於不少華人來說！

所以，最近15年，只要是買房子比較早的人，哪怕是貸款買房的人都賺到了，真的是很賺，他們是獲利者。這也是很多人瘋狂炒房的原因和出發點。過去15年，炒房就能賺大錢，房子是不錯的投資理財方式！比股票等靠譜多了！

2.然而，事情沒有絕對的，誰都不敢說，房子在未來依舊是最靠譜的投資理財方式，同時，貸款買房也不一定依舊划算！因為，2016-2018年，中國經濟出現了微妙的變化。一方面，在房價不斷上漲，翻倍上漲的同時，經濟不斷下行，人們普遍覺得掙錢更難了，錢越來越不值錢了。另一方面，持續了三年的貨幣寬鬆結束了，因為它的出臺是為了配合房地產去庫存，如今庫存去的差不多了，寬鬆的貨幣政策的使命已經完成，已經在收緊了。也就是說，貨幣政策已經轉向了。央行上調了存貸款利率，尤其是房貸利率。這還不夠，國開行已經暫停了對棚戶區改造的資金支援。這還不算，很多商業銀行，在開始嚴格稽核房貸的發放，從銀行貸款買房越來越難了！有的資金緊張的銀行為了自保，乾脆停了房貸。

3.房貸利率的提高，意味著現在的購房者要付出更多的代價來買房，要多出很多利息，經濟壓力增大了。而收入又有限，不得不緊巴巴地過日子，不敢多花錢，多進行其他的消費，全家勒緊褲腰帶，還房貸！人們知道，銀行不好惹，欠銀行的錢是必須要還的，還要連本帶息，準時歸還！消費不振，經濟更加雪上加霜，繼續下行，人們的收入變少了，更加覺得壓力大，還房貸的壓力比以前更大！所以，如今，貸款買房，已經不划算了！

一方面，房價正處在高位，泡沫很多，現在買房屬於高位接盤，當了接盤俠！另一方面，房貸利率提高了，要還更多的利息！

更麻煩的是，持續了40多年的人民幣貶值週期即將結束！人民幣以後會越來越值錢，這意味著，錢更加不好賺，幻想透過通貨膨脹來稀釋對銀行的債務變得不切實際。貸款買房將變得不划算，代價太大。

4.美聯儲，不顧總統特朗普的反對，執意要加息，今年以來美聯儲已經多次加息，中國央行也不得不接招，也跟著加息。我們不得不跟進，否則，存在資本外流，本幣貶值的巨大風險。

5.未來，普通人面對的將是生計問題，而不是買不買得起房子的問題，也不是貸款買房是否划算的問題！現實，太殘酷。

老鄧在此，祝大家好運。

回答這個問題有必要先科普下什麼是通貨膨脹

簡明定義:指在貨幣流通條件下，因貨幣供給大於貨幣實際需求，也即現實購買力大於產出供給，導致貨幣貶值，而引起的一段時間內物價持續而普遍地上漲現象。其實質是社會總需求大於社會總供給。那我們再來說下通貨膨脹對正在還的房貸的影響。

假定此時家庭收入不變，因通貨膨脹，則貨幣購買力下降，所以手裡的錢都會用於買東西，不管什麼，錢只要花出去就是賺到，表面上看錢不值錢了，要還的房貸不變，而這個時候由於貨幣購買力下降，我們就不得不減少對其他物品的購買，整體來說家庭收入水平反而是下降了。

如果此時家庭收入跟著上漲，由於通貨膨脹造成原材料以及勞動力價格上漲，正常來說家庭收入也會跟著上漲。那就要看家庭收入上漲量是否大於貨幣購買力的下降值，即使完全抵消，也才相當於原來的收入水平。

所以未來的房貸如何還是要看收入水平是否能提高，當房貸支出在家庭總支出的佔比份額越來越小時，必定是賺的，反之則會感覺生活壓力越來越大。前者說明我們越來越富裕，後者則相反。

投資房地產要看租金收入比是否合理！正常租金10年內收回投資房款才是正常收支比！自住房者看自己的收入能否做到10年內付清全額房貸才是正常房貸收支比！用20年30年40年50年房貸高負債有意義嗎？人的生命真正具備還貸能力黃金時間也就是在35歲到45歲黃金10年！期間家人教育和健康風險控制，也是依靠這黃金10年積蓄現金實力來平衡後20年的積蓄經濟能力！