你好。

自從前兩年理財新規出臺後，理財產品發生了比較重大的變化：

一、理財產品的門檻由之前的5萬元降低到現在的一萬元；

二、打破理財的剛性兌付，“保本保息”這類說法就不存在了；

三、理財產品的收益率也在逐年下降。

一萬元起購的理財產品，對於大額存單來說沒有什麼影響，但是會適當分流一些普通 存款的客戶。

先說說對大額存單的影響：

眾所周知銀行大額存單產品的購買門檻是20萬，相對來說在所有的銀行理財產品中算是比較高的額度了。

銀行理財產品的門檻從原來的5萬元降低到1萬元，屬於一種客戶群體下沉的策略，並不會對於較為高階的大額存單有影響。

換個角度考慮：

之前購買理財的客戶，即使有20萬資金在大額存單和銀行理財產品之間猶豫抉擇的話，也不會因為理財產品購買門檻降低到一萬元而影響他的產品判斷。

由於之前銀行理財產品購買的最低額度是5萬元，那麼一些偏向於獲得理財產品高利率的但是資金規模沒有達到5萬元的購買標準的客戶只能勉強退而求其次選擇定期存款。

當門檻降低到一萬元以後，那些資金規模在一萬至五萬元之間的客戶選擇性就增加了：可以選擇繼續存安全性更高的銀行定期存款；

也可以選擇購買收益率更高的銀行理財產品。

舉個例子：

假如某個客戶只有2萬元，在理財門檻沒有降低之前，只能選擇銀行定期存款，一年期定期存款利率為2.1%計算，一年的利息收益為：20000*0.021=420元；

在理財門檻降低後，可以選擇購買理財產品後，假定購買了預期收益率為4.2%的理財產品，理想化的年化收益為：20000*0.042=840元。

同樣的資金、同樣的期限，收益率翻了一番。只不過名義上要承擔的風險要高一點，但是大部分客戶還是願意放棄定期存款轉而選擇銀行理財。

朋友們好，目前，理財產品的門檻，確實有所降低。例如以往，銀行理財，大多5萬起，目前1萬元左右。確實對一些銀行產品有影響。但對大額存單影響不大，主要是對一些，短期定存，例如一年以內的定存，影響較為明顯。

首先，來分析，為什麼對大額存單影響不大：如上圖，最新的，銀行理財產品平均收益率。本週有所上升，達到了4.07%的年化預期收益率。如上圖，這是最新的某銀行，大額存單年化利率表。其中20萬元檔，三年期的年化利率在3.85%。這是無風險的固定利率收益。

小結：大額存單的安全性高，利率上浮優惠大，購買者大多是固定的客戶，有明確的安全需求。理財產品相對而言，優勢不大，因此對大額存單的影響較小。

其次，對於一些，短期，小額，一年左右的定存，影響巨大：

如上圖，這是最新統計的，一些大型銀行 ，最新的普通定存利率。

可以看出：一年以內（含一年），20萬以下的存款，央行的基準年化利率為1.5%。而各銀行大多有所上浮，總體1.75%~1.95%之間，高的一家達到2%。

在這種情況下，與理財產品相比：4.07%/銀行理財產品平均收益率-1.75%/一年期定存利率=2.32%。二者相差2.35%，接近一倍。

雖然存款和理財產品，不宜做簡單的比較，畢竟二者的安全性，流動性，等多方面有巨大的區別，但是作為小額，短期定存的儲蓄人，隨著理財產品門檻的降低，就有了，冒一些低風險，獲取，高於利息一倍，甚至更高的，浮動預期收益的機會，吸引力是非常大的。

小結：理財產品門檻降低，確實對一些特定品種，小額存款產品，有衝擊。

最後，來總結分析：

理財產品降低門檻，也是屬於有備而來。主要的目標就是，中短期，小額存款，特別是小額定期或活期。

但理財產品，在安全性和流動性上，與存款無法比擬，再加上，銀行目前對於大資，在利率上有較大的優惠，因此理財產品，門檻降低以後，對大額存單衝擊不大。

理財產品門檻降低，由原來的5萬起點，轉變為1萬起點，這樣目的是能吸引更多投資者購買理財產品，也更有利於以後理財子公司業務的開展。

但降低門檻，對銀行定期存款及大額存單影響不大。

銀行定期存款及大額存單主要是受央行利率的影響，若央行降息，大額存單、銀行定期存款的利率也會隨之下降。

真正對銀行理財產品有影響的是資管新規。2018年資管新規出臺後，一是銀行理財不再剛性兌付。以前銀行理財一旦出現風險，有銀行在兜底，保證客戶的本金和收益。一兩個理財產品出現風險尚可，若市場上部分理財產品出現風險，銀行再剛性兌付，很容易引起系統性風險。

二是1個月、3個月、6個月等短期理財產品，將在2021年後慢慢退出歷史舞臺。因為投資一個專案，回報是有周期的，通常要1年或2年才能有收益，因而資管新規不允許1月、3月等理財產品出現短期錯配的現象，原本是什麼期限就是期限。

三是不允許設定資金池專案。資金池的風險在於：先把投資者的錢募集進來後，再投資，若出現市場表現不好，後來募集的資金兌付不了前期投資者的錢，風險就凸顯了。

買理財，多關注央行政策，這樣投資更自如。

根據理財新規的要求，理財產品的投資門檻從5萬元起降到1萬元起，那麼無疑是放寬了可以投資理財產品範圍，個人認為主要對以下幾類產品產生影響：

1、存款，包括活期和定期存款。假設我的銀行賬戶有2萬元儲蓄，沒什麼用途，以前由於達不到理財產品購買的起點，所以通常就是放在銀行卡上做為活期儲蓄，如果追求高一些的利息，也會存成定期存款。但是現在理財產品1萬元起賣，我就可以用2萬元買理財，拿到一個更好地收益；

2、貨幣基金，依然假設我的銀行賬戶有2萬元儲蓄，我不想存定期嫌時間長，也不想放在活期，覺得收益太低，我買不了理財的話，還是可以買一隻貨幣基金，貨幣基金通常1000元起賣，收益高於活期存款，又比定期存款靈活。現在可以買理財了，由於理財產品收益通常高於貨幣基金，所以只要沒什麼特定用途，自然會選擇買理財，這也是餘額寶這類貨幣基金規模縮減的一大原因；

至於大額存單，由於起點一般是20萬元起，所以並不會因理財產品的投資門檻從5萬元起降到1萬元受到影響。

2018年9月28日銀保監會關於《商業銀行理財業務監督管理辦法》正式落地生效，銀行陸續將部分理財產品門檻從5萬降到1萬，這對於中小投資者來說是有一定利好的，畢竟選擇更多了。但針對於銀行的大額存單和定期存款影響程度還是不同的。

銀行的大額存單一般20萬元起步，3年期的大額存單一般收益在4.2%左右，這個產品的受眾人群不同，銀行理財產品的門檻下調，對大額存單的影響不大。畢竟之前能買的話早就買了。

理財產品下調對於銀行定期存款有一定的影響，大家都知道銀行的存款利率是比較低的，根據2019年最新的銀行利率，活期0.3%，1年定期1.75%，5年定期2.75%。

銀行的理財產品收益一般還是高於定期存款的，門檻從5萬降到1萬，會讓一部分人把存銀行的錢轉存到銀行的理財產品中，這對他們來說是一大利好訊息。

不過自從2018年資管新規出來之後，不允許剛性兌付。所以以後的銀行理財都是浮動收益型別的，相對風險會有所增加。投資者在進行投資的時候要做好風險的防範。

總結一下，銀行理財的門檻下調對於那種原本門檻就比較低的理財產品會有一定的衝擊作用，像一些公募基金產品，都有1分錢起投的。但是對於門檻本來就比較高的理財產品，像大額存單，信託產品（一般都是百萬起投）影響不大。