這個問題又是我感觸頗深的問題。特別是今年牛市這幾個月，經歷了太多的心路歷程。市場的情緒太感染人了，看著高漲的個股，我都有點心潮澎湃。還好我有了一套應對貪婪的方法，那就是不去看盤，去看書，看書能讓我心靜，能讓我不去想那市場情緒高漲帶來的心靈衝擊。我做的是價值投資，去年就已經布好局了，現在正享受收益，為何還會有那種感覺？其實這才是真正的人性使然，大多數人都是這樣的，看到大漲的行情，都會忍不住想去參與。雖然做為價值投資者，不管是老師教，還是正在學習的新手，嘴裡都會說“別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪”。其實真到了上個月那個行情，大多價值投資的新人都沒忍住參與了進去，更別說非價值投資者了。從三月底開始，我一直都在苦口婆心的勸我的同學們，現在不管是個股還是基金，普遍都有點貴了，不是開始投資的時候，但是真正聽進去的屈指可數。很多都是在四月底找我，都說後悔不聽我的勸告。

價值投資專業知識不難學，難的是漫長的等待過程。需要透過不停的看書學習來堅定自己的信心與毅力。有的人是需要吃了虧才會慢慢領悟到的，而有的人一開始就接觸價值投資，而且是在熊市，這就給了他們很長的學習磨礪時間，反而在股市中不曾有過虧損。

如果沒有正確的指導學習，就心理行為影響投資行為來說，那就是人性使然，行情大漲會追漲，行情大跌會殺跌。還有個別的下面截圖有說明。

一個古老的諺語曾這樣說：“如果你在牌桌邊落座辨不出誰是容易上當受騙的傻瓜，那就起身離開牌桌吧，因為你就是哪個傻瓜！”

大量的心理學研究表明，人們總是過分相信自己的判斷，往往是根據自己對決策結果的盈虧狀況的主觀判斷進行決策。尤其值得指出的是，這種對理性決策的偏離是系統性的，並不能因為統計平均而消除。在現實世界中，市場並非像理論描述得那麼完美，大量“反常現象”的出現使得傳統金融理論無法應對。

並非每個市場參與者都能完全理性地按照理論中的模型去行動，人的非理性行為在經濟系統中發揮著不容忽視的作用。因此，不能再將人的因素僅僅作為假設排斥在外，行為分析應納入理論分析之中。

行為金融學認為這些非理性行為是持續不斷的，並非陣發性的。“投資者的非理性交易會產生可預測的股市模式，聰明的投資者可以對其加以利用”。

下面我們就借用上證指數2008年6124點的那波行情來簡單直觀的說明大眾的心理行為是如何導致非理性交易行為的。

（2）基於圖形的買入：上漲的指數很快就會吸引技術分析師，使技術分析師從圖形上得到買入訊號，並給出買入的建議。

（3）隨著指數的進一步上漲，代表性效應開始發揮作用。按照這種效應，我們會理所當然地認為新近的趨勢代表了未來的情形，市場會進一步將趨勢維護的相當完美，讓指數沿著趨勢將未來變成現在。

（4）出現“用莊家的錢在玩的買家”：在牛市繼續上漲之後，越來越多的投資者獲得高額收益。這些人常常會把透過股市獲得的利潤全部再投進股市，希望獲得更高的收益回報，這是一種普遍的社會心理，與賭場相似，叫做“用莊家的錢玩”。市場就希望如此，他正籌劃著未來一鍋端掉投資者的本金和盈利。現在還不是時候。

（5）媒體效應出現：當市場主力資金，大資金開始出貨的時候，會買通媒體開始大篇幅報道牛市的合理化，並買通金融分析師用市場報告來支援媒體的行為，這個階段金融分析師提供的買入建議遠遠多於賣出。此時，由於市場主力在悄悄出貨，市場經常出現賣出警告訊號，然而，媒體、金融分析師、技術分析師創造出牛市的良好氛圍，媒體集體唱多，錯誤共識效應將給很多人造成錯誤的印象：牛市還將繼續。

（6）最後的繼續上漲：在接下來的市場主力最後出貨階段，許多技術老練的投資者已經覺察並開始做空，但是市場在真正翻盤前會殘忍地先消滅這些先知先覺者，他會繼續讓市場上漲，甚至超出預期的水平。他會創造最後一次戲劇性的加速，直到嚇跑那些做空的投資者，甚至逼迫做空的一方被迫回購其原來的頭寸，這時除了市場主力，做空的力量幾乎沒有，也沒人敢於做空，於是空頭方向的阻力最小，指數到達最後的高點。

（7）套牢：接下來的情況很清楚了，市場發動一輪快速下跌，把大部分投資人套在山頂，而當大部分人發覺市場進入下跌趨勢時，又開始重複“後見之明偏誤與後悔理論”階段，直到技術分析師給出趨勢轉跌訊號，市場已經成功將牛市變為熊市。

（8）重複歷史：熊市的過程和牛市完全一樣，只不過此時是做空罷了。由於市場反覆利用人們的非理性交易來操作，並且操作的模式、階段幾乎完全一樣，所以從時間上看就會形成牛熊交替的“趨勢”和“週期”，甚至固定模式的“波浪”。

一個古老的諺語曾這樣說：“如果你在牌桌邊落座辨不出誰是容易上當受騙的傻瓜，那就起身離開牌桌吧，因為你就是哪個傻瓜！”

那麼我們該如何總結非理性投資的教訓呢：

（a）避免跟風行為

任何投資，只要變成了人們交談中廣泛熱議的話題，都可能對你的財富造成特別的危害。無一例外，在一個時段最熱門賺錢的股票或基金，在接下來的時段都是表現最差的。

（b）避免過度交易

投資者往往對自己的判斷過於自信，並且為了追求自己的財務幸福感而過度交易。很多投資者不停的換股，或不斷地更換基金，或不斷地做多空短線交易，除了招致大量交易成本，以及支付更多的稅款外，投資人從頻繁的交易中一無所獲。

巴菲特說過：“近乎樹獺似的無所作為，仍然是最好的投資風格”。

（c）如果一定要交易，就賣出賠錢的而非賺錢的股票；

（d）避免使用愚蠢的投資技巧

要提防新股、對熱門建議保持冷靜、不要輕易相信萬無一失的策略。

“任何東西若看上去太好，那毫無疑問就是假的”！

我是以做短線為主，心理行為有時確實會影響投資行為。據調查在博弈過程中隨著籌碼加大，多巴胺分泌呈幾何級數增長。但凡有過這種感覺的人，幾乎沒有人可以拒絕再次嘗試的誘惑。因此，很多投資者在投資過程中都會以追漲殺跌的形式進行。

在買股票的過程中，初期的時候怕自己看好的股票買不到，看著分時圖上去追入往往會買在高位的拐點。其實這就是心理行為決定了投資行為，因為你怕買不分而錯過自己看好的股票。那麼，我們怎樣去克服呢？

做多了交易你會明白，股價由市場決定，而不是由個人的主觀意識決定，有時候自己看好的股票其實並不符合市場的正向執行。因此，要及時糾正。

首先，我們知道了股價由市場決定，再者要改變自己的觀點去順應市場。其實，好股票會給足你上車的機會，往往一些垃圾股經常在盤中會出現誘多行為。

如果你是做短線，一定要以前排龍頭為主，龍頭股在上漲階段的調整幾乎不回套人，在走第一波上漲時回撥就是低吸的機會。但這裡需要克服“假高位”有些投資者其實看好了某個龍頭卻因為覺得位置高不敢買，眼睜睜看著它一路上漲。

如果你是做價值投資，就應該根據基本面，不懼任何波動，在一定期限內持股即可。

其實，心理行為影響投資行為可以歸納為兩點一是貪婪，二是恐懼，怕買不到自己看好的股票是貪婪，看好的龍頭覺得不敢買是恐懼。只有平衡以上兩種行為，就能克服心理行為做更成功的交易。

淺談心理行為如何影響投資行為？

因為沒有保持良好的心態的情況下，不好的心態是會影響投資者的判斷。

其實不好的心態也是因為交易系統不夠完善，不能夠解決當下的問題，才會導致心態問題。

交易者之所以心態不好，無外乎下面幾個問題：

1、下單後，擔心這單會虧損，一直盯著看。

2、出場時擔心會不會出早了，錯過大行情。

3、機會這麼好，猶豫要不要重倉博一把。

4、錯了該不該止損出局，還是扛一扛等它回來。

這些看似是交易心理的問題，其實都是交易系統該解決的事，這些問題都沒解決好，心態自然就不會好。

因為存在太多的未知，心理就會有畏懼。

只要把這些未知的因素解決掉，就能消除90%的交易心理問題。

如果有穩定盈利的交易系統，不是心理素質提高了，而是現在一切都在可控可接受範圍而已。

交易系統越穩定，心理素質也會變得越好。

其實想要做好期貨也沒有這麼的難，找到有效的方法和工具可以幫助交易者。

不管各行各業，涉及投資問題，我們首先需要的是從容不迫的瞭解投資標的！其次是有能鎮靜的分析思考的能力！其三才是做出決斷！種種負面心理都會影響我們的上述行為，造成或多或少的影響！影響投資決斷，或錯過投資時機！所以一個優質投資人優先必備的是一個好的心理素質！處理事情才會臨危不亂！！！