信用違約互換（credit default swap，CDS）是國外債券市場中最常見的信用衍生產品。在信用違約互換交易中，希望規避信用風險的一方稱為信用保護購買方，向風險規避方提供信用保護的一方稱為信用保護出售方，願意承擔信用風險。
信用違約互換(credit default swap，CDS)是國外債券市場中最常見的信用衍生產品。在信用違約互換交易中，其中希望規避信用風險的一方稱為信用保護購買方而另一方即願意承擔信用風險，向風險規避方提供信用保護的一方稱為信用保護出售方，違約互換購買者將定期向違約互換出售者支付一定費用(稱為信用違約互換點差)，而一旦出現信用類事件(主要指債券主體無法償付)，違約互換購買者將有權利將債券以面值遞送給違約互換出售者，從而有效規避信用風險。由於信用違約互換產品定義簡單、容易實現標準化，交易簡潔，自90年代以來，該金融產品在國外發達金融市場得到了迅速發展。
A向B申請貸款，B為了利息而放貸給A，放貸出去的錢總有風險(如果A破產，無法償還利息和本金)，那麼這時候C出場，由C對B的這個風險予以保險承諾，條件是B每年向C支付一定的保險費用。但萬一A破產的情況發生，那麼由C補償B所遭受的的損失。
信貸違約掉期是一種新的金融衍生產品，類似保險合同。債權人透過這種合同將債務風險出售，合同價格就是保費。如果買入信貸違約掉期合同被投資者定價太低，當次貸違約率上升時，這種“保費”就會上漲，隨之增值。
信用違約互換（credit default swap，CDS）是國外債券市場中最常見的信用衍生產品。在信用違約互換交易中，希望規避信用風險的一方稱為信用保護購買方，向風險規避方提供信用保護的一方稱為信用保護出售方，願意承擔信用風險。
信用違約互換(credit default swap，CDS)是國外債券市場中最常見的信用衍生產品。在信用違約互換交易中，其中希望規避信用風險的一方稱為信用保護購買方而另一方即願意承擔信用風險，向風險規避方提供信用保護的一方稱為信用保護出售方，違約互換購買者將定期向違約互換出售者支付一定費用(稱為信用違約互換點差)，而一旦出現信用類事件(主要指債券主體無法償付)，違約互換購買者將有權利將債券以面值遞送給違約互換出售者，從而有效規避信用風險。由於信用違約互換產品定義簡單、容易實現標準化，交易簡潔，自90年代以來，該金融產品在國外發達金融市場得到了迅速發展。
A向B申請貸款，B為了利息而放貸給A，放貸出去的錢總有風險(如果A破產，無法償還利息和本金)，那麼這時候C出場，由C對B的這個風險予以保險承諾，條件是B每年向C支付一定的保險費用。但萬一A破產的情況發生，那麼由C補償B所遭受的的損失。
信貸違約掉期是一種新的金融衍生產品，類似保險合同。債權人透過這種合同將債務風險出售，合同價格就是保費。如果買入信貸違約掉期合同被投資者定價太低，當次貸違約率上升時，這種“保費”就會上漲，隨之增值。