怎麼判斷一個債券基金值不值得購買

最佳答案

1. 基金規模不宜過大

2. 持有人中機構比例要高

3. 公司的整體實力要強

4. 申贖費率要儘量低

5. 淨值波動要小，回撤小

債券基金值得購買，債券基金的投資標的是債券，債券都是固定收益的，對應的債券基金也都能比較容易實現穩健的收益。

特別是在央行要降準降息的時候，最好能提前配置債券基金，因為降準降息，會導致債券的價格上漲，債券的收益率自然也就上漲，所以如果能夠提前多配置債券基金，就能獲得更多的收益。

債券基金值得買嗎？答案是肯定的，債券基金可以配置一些，理由如下：

債券基金風險明顯低於股票型基金和混合基金，比貨幣基金和銀行定期儲存高一些，一般為中低風險。適合大多數理財者，尤其是理財小白和低風險喜好者，無須太過擔心虧本問題。一般情況下，持有債券基金1年以上，收益基本為正。

債券基金的年化收益率一般在4%-8%左右，其中純債基金收益偏率低一些為4%-6%左右，二級債券（即80%以上投資債券，20%以下投資股票的偏債基金）收益率一般可達到5%-8%，有的甚至可以10%左右。比如易方達穩健收益債券B，5年漲幅69%，平均收益率可達14%（主要是趕上了2015年的大牛市）。

銀行定期儲存利率，1年定期約1.75%、3年定期約3.75%、5年定期約4%；新民營銀行3%-6%；大額存單，3年定期也就4%左右。

貨幣基金七日年化收益率2%-4%左右。

對比之下，答案很明顯，債券基金收益一般會高於銀行儲存和貨幣基金的收益，僅新民營銀行可以與之相比。

以廣發純債券C為例，無論A股是牛市還是熊市，長期來看債券基金（畢竟其主要投資標的是固定收益類的債券，無論股市如何，債券到期後利息還是要付的）都能上漲。

當然，在牛市，債券基金就可以減少倉位，轉而投資股票型基金和混合型基金，透過合理的資產配置，賺取更大收益。

債券基金由於其低風險、穩收益的特點，投資者基本可以在任意時候買入（當然最好在熊市買入，牛市將資金投給更能賺錢的產品），而且中途無須過多關注，不用像股票基金和混合基金那樣，過一段時間就要關注，債券基金投資十分省力。最後賣出也無須過多考慮時機問題，到達目標收益率就可以賣，不用太糾結。

筆者認為對於大多數投資者來說在做資產配置的時候債券基金都是不錯的選擇，相較於股票型基金債券基金的投資風險要小很多收益卻還不錯。

一般債券有我們比較熟悉的國債、地方政府債、企業債等。國債和地方政府債一般都比較安全由於風險低收益也會低一些，企業債上有普通的債券、可轉換債券、分離式可轉債、可交換債券等。這裡筆者建議大家可以多關注一下可轉換債券型別的基金，為什麼筆者建議大家關注可轉換債券呢,這個主要是債券的屬性。

可轉換債券在普通債券的基礎上加了一項期權，當觸發條件的時候可以債轉股。比如我們自己舉個例子，某上市公司發行一個5年期的可轉換債券，票面利率1.5%,轉股價10元/股，當債券發行超過6個月股價連續超過20個交易日平均價高於轉股價30%時上市公司會自動把債券轉化為普通股其它的條件中我這裡就不一一列舉了。從上市公司的角度來講可轉債利率低，比一般的債券付出的利息成本低，如果股價達到連續20個交易如高於轉股價30%的時候投資者肯定會選擇轉股，轉股之後這部分錢就從資產負債表中的負債變為了所有者權益，債權人變成了股東這部分錢就不用還了，好比變相定向增發。因為附帶的期權是10塊買入，這個中間有30%的差價，就算不轉股本金除了受到利息低被通脹侵蝕的風險外，到期企業是會按照每張100元的價格回收的，所以投資者也喜歡。

這種情況下不管是投資者還是上市公司都希望債轉股，那麼從過往發行的可轉債的最後情況來看，很多可轉債都是在上市後1-2年就基本上全部轉股了，所以可轉債在市場上也非常的受歡迎，如果你對於可轉債操作不好就可以選擇購買可轉債基金，收益最後應該還是很不錯的。

債券基金當然值得配置，進入2019年新發的基金當中，債券基金佔的比例份額甚至大過普通的混合型基金。

債券型基金適合以下的群體，機構投資者，中長期資金安排，低風險投資者，高淨值人群。以下分別詳細講述。

機構投資者一直以來是債券和債券型基金的主要持有人。對於他們來說資金量很大，其中的一部分資金肯定需要進行配置，低風險的配置中，債券是第一選擇。

而且對於類似企業年金養老保險或者商業保險公司，本身的資金都是中長期安排的，放在債券型基金當中非常合適。

所以今年新發行的一些定開型債券基金，就是機構定製的。

即使這樣，債券基金同樣也適合個人投資者。

我們總有一些錢是中長期才用上的，舉些例子，比如20年之後退休，15年之後小孩讀大學。

像這種中長期的資金需求有兩種可能，目前的資金還不夠的情況下，就需要找一些收益高的投資渠道。但也有些人現在就已經準備好了未來的教育金和退休金，這個時候保值是更重要的。債券基金就符合這個要求。

債券基金雖然略有波動，但是作為中長期持有是在波動中向上。長時間平均下來，年化收益率可以達到5%。所以可以透過債券基金，避免現在已經準備好的一大筆錢，在未來需要用的時候卻發生了貶值。

我這裡有一個案例，對於理解這一點非常有用。

08年的時候，有一位朋友開始用基金定投的方式準備小孩的教育金。他選的基金是混合型基金，每個月扣2000元，也就是一年24,000。當時他的目標是如果投資10年本金24萬，未來能漲到36萬，就差不多夠小孩4年大學了。

想不到到2015年的時候，遇上了一輪牛市，他的基金定投只做了7年，投入的本金將近17萬，但是到2015年4月份的時候，他的基金餘額已經達到了36萬。

當時我幫他把所有的基金贖回，把錢放到了債券型基金裡。雖然錯過了2015年4月到6月那一段時間的上漲，離最高點少賺了起碼20%，但因為放在債券基金裡，也成功的逃避了後來的大跌。

現在4年多過去了，當時36萬的債券基金，現在已經超過了42萬。

其實債券基金還非常適合那些追求低風險安全的投資者。比如很多人喜歡把錢放在餘額寶或者其他寶寶類產品裡，又或者放在銀行存款或者銀行理財產品裡。像這些投資渠道，目前的收益率都在2.5%~4%左右，民營銀行有些長期的定期存款可以達到5.8%.，不過很多人不太放心，頂多放少部分錢在裡面。

在這種情況下，債券基金其實是一個很不錯的投資渠道。

債券基金的收益率其實不差，雖然債券基金的淨值有波動，但是長期持有不太容易出現虧損，收益率一般可以達到3~5%左右。

而且債券基金有一個很重要的優勢，可以隨時買入，隨時賣出。比起很多其他的銀行理財產品來說，火性非常強。而其他一些高收益的理財產品或者存款產品，往往需要搶額度，不容易買到，債券基金沒有這個問題。

前些時候丹麥的銀行已經開始實行負利率貸款。最近德國發行了負利率的國債。今年以來全球已經有多個經濟體不斷的降息。這些都是非常明顯的趨勢訊號，預示未來的經濟發展速度會明顯放緩，投資回報的收益率也會明顯下降。

前些年的信託收益率超過13%，現在早就降到6%。前些年的銀行利率5%以上，現在只有5%。前些年的房子上漲速度平均每年百分之二三十，現在不漲反跌。這些例子都說明，未來的投資收益率會逐步下降。

原因也很簡單，我們在過去的30年經濟高速發展，企業的增長速度快，利潤回報高，所以做投資的回報肯定高。

而且在經濟高速發展的過程當中，貨幣的增速也非常快。M2的增速基本上在15%~20%，這些也進一步推高了投資回報率。

但現在這些都降下來了，所以不能以過往的投資回報，來預期未來的投資回報。如果依然對現在的資金回報要求這麼高，反而會出現很大的風險。