期貨市場基礎知識都有哪些？

（一）什麼是期貨交易？

根據中國《期貨交易管理條例》規定，期貨交易，是指採用公開的集中交易方式或者國務院期貨監督管理機構批准的其他方式進行的以期貨合約或者期權合約為交易標的的交易活動。

集中交易方式，主要包括集合競價、連續競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式。

期貨合約，是指期貨交易場所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。期貨合約包括商品期貨合約和金融期貨合約及其他期貨合約。

期權合約，是指期貨交易場所統一制定的、規定買方有權在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的物（包括期貨合約）的標準化合約。

（二）期貨有哪些種類?

期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。商品期貨中主要品種可以分為農產品期貨、金屬期貨、能源期貨三大類。金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨和股指期貨。

（三）期貨交易的主要功能是什麼？

價格發現：由於期貨交易是公開進行的對遠期交割商品的一種合約交易，在這個市場中集中了大量的市場供求資訊，不同的人、從不同的地點，對各種資訊的不同理解，透過公開競價形式產生對遠期價格的不同看法。期貨交易過程實際上就是綜合反映供求雙方對未來某個時間供求關係變化和價格走勢的預期。這種價格資訊具有連續性、公開性和預期性的特點，有利於增加市場透明度，提高資源配置效率。

套期保值：在現貨市場上買進或賣出一定數量現貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同、數量相當、但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，達到規避價格風險目的的交易方式。

（四）中國有哪些期貨交易場所?

在中國，上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、中國金融期貨交易所是經國務院期貨監督管理部門批准的合法期貨交易場所。

根據中國《期貨交易管理條例》規定：從事期貨交易活動，應當遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則，禁止欺詐、內幕交易和操縱期貨交易價格等違法行為；未經國務院批准或者國務院期貨監督管理機構批准，任何單位或者個人不得設立期貨交易場所或者以任何形式組織期貨交易及其相關活動；未經國務院期貨監督管理機構批准，任何單位或者個人不得設立或者變相設立期貨公司，經營期貨業務。

對於未得到國家批准而變相從事非法期貨交易的場所，投資者如果參與其中進行交易，其合法權益將無法得到保護。所以，為保護自身利益，投資者應在經國家批准的合法場所從事期貨交易。

（五）《期貨交易管理條例》中關於期貨交易強行平倉條件、時間等有哪些規定？

根據《期貨交易管理條例》第35條“客戶保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉。客戶未在期貨公司規定的時間內及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應當將該客戶的合約強行平倉，強行平倉的有關費用和發生的損失由該客戶承擔”。當客戶保證金不足時，期貨公司在通知客戶的情況下，有權按照期貨經紀合同約定的強行平倉條件、時間、方式進行強行平倉。期貨投資者應謹慎簽署期貨經紀合同，並在交易過程中隨時關注自己的賬戶情況，避免因強行平倉而引發損失。

首先來說套期保值的本質

套期保值本質上是一種轉移風險的方式，是企業透過買賣衍生工具將風險轉移給其他交易者的方式。

套期保值活動主要轉移價格風險和信用風險。價格風險主要包括商品價格風險、利率風險、匯率風險和股票價格風險等，是企業經營中最常見的風險。企業透過套期保值，可以減小价格風險對企業經營活動的影響，實現穩健運營。

套期保值又稱避險、對沖。期貨套期保值是企業透過持有與其現貨市場頭寸相反的期貨合約，或將期貨合約作為現貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。

要實現風險對沖，在淘氣保值操作中應滿足以下條件：首先在套期保值數量選擇上，要使期貨與現貨市場的價值變動大體相當，套期保值比率通常為1。其次在期貨頭寸方向的選擇上，應與現貨頭寸相反或作為現貨未來交易的替代物。最後期貨頭寸持有時間與現貨承擔風險的時間段對應。

首先來說套期保值的本質

套期保值本質上是一種轉移風險的方式，是企業透過買賣衍生工具將風險轉移給其他交易者的方式。

套期保值活動主要轉移價格風險和信用風險。價格風險主要包括商品價格風險、利率風險、匯率風險和股票價格風險等，是企業經營中最常見的風險。企業透過套期保值，可以減小价格風險對企業經營活動的影響，實現穩健運營。

套期保值又稱避險、對沖。期貨套期保值是企業透過持有與其現貨市場頭寸相反的期貨合約，或將期貨合約作為現貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。

要實現風險對沖，在淘氣保值操作中應滿足以下條件：首先在套期保值數量選擇上，要使期貨與現貨市場的價值變動大體相當，套期保值比率通常為1。其次在期貨頭寸方向的選擇上，應與現貨頭寸相反或作為現貨未來交易的替代物。最後期貨頭寸持有時間與現貨承擔風險的時間段對應。

為了更好實現套期保值目的，企業在進行套期保值交易時，必須注意以下程式和策略。

（1）堅持“均等相對”的原則。“均等”，就是進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關數量上相一致。“相對”，就是在兩個市場上採取相反的買賣行為，如在現貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反；

（3）比較淨冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值；（4）根據價格短期走勢預測，計算出基差（即現貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，並據此作出進入和離開期貨市場的時機規劃，並予以執行。

（1）堅持“均等相對”的原則。“均等”，就是進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關數量上相一致。“相對”，就是在兩個市場上採取相反的買賣行為，如在現貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反；

（3）比較淨冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值；（4）根據價格短期走勢預測，計算出基差（即現貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，並據此作出進入和離開期貨市場的時機規劃，並予以執行。