其實吧，回答這個滬深300指數的投資問題非常容易，我用兩張圖就能解釋出投資的方向和一個大機率的投資策略！我們從2007年-2017年的10年走勢資料可以發現，滬深300的投資收益高達 了97.5%！也就是說只要你什麼都不幹，買入持有10年是大機率會賺錢的，並且能跑贏股市裡80%散戶的收益，就是那麼簡單！所以想要投資滬深300指數的第一個必要條件就是堅持長期持股，少做頻繁交易！

其次第二張圖是一個2007年-2017年的每年投資收益圖，我們可以發現過去的十年間滬深300的指數是有漲有跌，但是微妙的規律又是有大漲必有大跌，有小漲就有小跌！那麼其實這就告訴了我們一個道理，滬深300指數里的個股大部分都是週期性的，符合A股的熊牛週期！所以第二個必要條件就是選擇買入的時機是非常重要的,找到一個熊市的底部區域進行買入和佈局!

所以結合來看，想要投資指數類的個股，那麼最好的條件就是滿足下跌的末期或者底部區域，然後勇敢的買入佈局，隨後耐心的等待熊市週期轉變為牛市週期！在此期間不要做過多無謂的頻繁操作，只要長線持股就會有不錯的收益！這樣一來，未來的十年裡經過幾輪牛熊大趨勢的轉換，我們的投資收益就會有質的飛躍！

滬深300指數的投資渠道

兩種，一種是股市上買滬深300ETF；一種是在股市外面的基金市場買各家公司的指數基金，比如嘉實300、廣發300等等。

此外，還有一些基金與滬深300走勢接近，可以替代300指數，比如紅利ETF、龍頭ETF、博時主題、興全趨勢等等。

如果在股市上購買，還可以考慮買分級基金，300A、300B。

滬深300指數最代表A股整體大盤，所以300指數的波動，就是大盤牛熊。我們買指數也像買股票一樣，可以長期拿著跟隨它上漲，也可以高拋低吸，來回做差價。

那麼具體到300指數我們用什麼方式呢？我覺得應該做差價。具體看圖，下圖是10年來滬深300指數的K線圖：

從圖上可以看出，它的底部沿著一條趨勢線上漲，這個斜率約8%/年，比銀行理財水平高。但是K線上躥下跳很劇烈，10年來較大的震盪有5次左右的波峰和波谷，如果高拋低吸，收益是多少呢？

假設是從2009年1月開始算，總是大的底買入，大的頂賣出，10下來累計漲幅16倍，平均到年化就是32%，收益超好。

不過，我們自己是很難看準大頂和大底的，所以，實際操作可能達不到年化32%，不過就算一半，16%的收益也要好於8%很多了。

對於我們多數人來說，長期投基金，不需要買賣操作過於頻繁，所以，我們用周K線來看即可，也就是每個週末看一眼即可。然後是用兩個工具：均線和通道線。

均線：

設立兩條均線，5周線+20周線（當然，你也可以調整成4周線+13周線）

讓後按照標準的均線理論，短期周線上穿長期周線就買入，下穿長期周線就賣出。

通道線：

見下圖，筆者給300指數週K線圖畫了條通道，通道下沿就是指數低點連線，上沿是平行下沿的直線。這裡放棄了一些大牛的頂，比如2007年和2015年，因為認為這些個例，不普遍。在上下沿（黃色線）之間再增加一條中分線，當做300指數的震盪中性軸（青色線）。然後看這個圖，得到：

1，300指數絕大多數情況下是在通道中震盪的。

2，K線在中性軸上下的機率接近50:50

量一下通道線和中性軸，通道線上下沿大概是中性軸的±25%，我們再增加兩條輔助線（藍線），在中性軸的±15%左右位置，稱為半上沿和半下沿線。現在我們可以利用5線通道買賣了：

1，如果5周線上穿20周線，我們考慮買入；5周線下穿20周線，我們考慮賣出。但是還要看K線在通道線中的位置。

2，如果K線在半下沿線以下，出訊號就買入；K線在半上沿線以上，出訊號就賣出。如果K線在半下沿以下，出現賣出訊號，因已經在半下沿線以下，我們已買入的籌碼不再賣出；如果K線在半上沿以上，出現買入訊號，因已經在半上沿線以上，我們賣出的籌碼不再買入。

3，如果K線在半下沿和半上沿之間，則看20周線方向：20周線趨勢向上，出信買入號買入，出賣出訊號賣出。20周線趨勢向下，看中性軸位置，在中性軸以下時，可以考慮買入；中性軸以上時，不考慮買入。

按上述原則操作後，再看10年的收益，年化16%

操作再進一步，在5周線距離20周線過遠有迴歸需要，那麼拐頭，就可以看做是買賣點，則可以提高一點收益率，接近年化20%，不過大結論沒有變化。

一、滬深300簡介

二、滬深300指數現在的估值

三、滬深300盈利能力

四、按成立時間篩選

五、按基金規模選擇

六、按照業績選擇

七、給出建議

一、滬深300簡介

首先看一下滬深300指數是如何定義的：滬深 300 指數是由滬深 A 股中規模大、流動性好的最具代表性的 300 只股票組成，於 2005 年 4 月 8 日正式釋出，以綜合反映滬深 A 股市場整體表現。簡單來說就是A股滬深兩市按照規模和流動性排名前300的大盤藍籌股票。滬深300成分股市值佔A股總市值的6成左右，真正體現了大盤藍籌。

注：“藍籌”一詞源於西方賭場。在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢，紅色籌碼次之，白色籌碼最差。如今，藍籌股是指具有穩定的盈餘記錄，能定期分派較優厚的股息，被公認為業績優良的公司的普通股票，又稱為"績優股"。

計算滬深300指數時，採用了分級靠檔原則，即個股在指數中所佔的權重主要由自由流通市值所佔比例和個股總市值兩個因素決定，因此滬深300指數成分股在指數中所佔的權重差異是非常大的，從最大的平安銀行7.55%的權重，到最低的養元飲品只有0.02%的權重。下表為滬深300按照權重排名的前二十位。

二、滬深300指數現在的估值

正如上文所介紹的那樣，滬深300指數成分股權重差別特別大，所有我們就採用加權平均值的方法來衡量指數的便宜程度。如上截圖：可以看到現在十年估值分位點到了49%了，相對是一個比較正常的估值，現在還不是特別好的購買機會，當PE估值在12倍以下，分位點在35%以下就可以考慮逐步的買入一些滬深300指數基金。

三、滬深300盈利能力

在雪球網上找到了滬深300指數成分股歷年利潤總額，可以發現歷年利潤是不斷上漲的。滬深300成分股的淨利潤從指數成立第一年2005年的1536億，增長到了2018年的27148億。說明滬深300指數成分股的盈利能力非常的強大，這將會為我們投資這隻指數帶來很好的收益。

下面就來分析一下如何選到稱心如意的滬深300指數基金，300的指數基金有多重型別，ETF/LOF基金，場外開放式基金、指數增強基金等，這裡不做分類先按照統一的標準進行篩選。

四、按成立時間篩選

一般來說成立時間越久的基金說明基金公司實力不錯，業績也會較好，而且有歷史業績做支撐，也是投資者買基金的一個重要參考指標。一般不建議投資者冒險買一隻剛剛成立的基金。

目前跟蹤滬深300的相關指數基金共有83只，我們一步步篩選，首先按照成立時間篩選，篩選出成立三年以上的基金。將2018年成立的13只，2017年成立的13只，2016年成立的10只，共計36只剔除掉。成立三年以上滬深300指數基金47只。

五、按基金規模選擇

基金規定規模小於5000萬，且連續60個工作日無交易就要面臨清盤風險，所以保險起見小魚把最小規模定在了2億元。

在這47只基金的基礎上，再按照基金規模排序，選取基金規模在2億元以上的基金。這樣的話又剔除掉14只基金，剩餘33只符合要求的基金。

六、按照業績選擇

按照業績選擇滬深300指數基金，小魚設定的條件是三年漲跌幅>30%，一年漲跌幅>7%，篩選得到18只基金。

如上圖所示，進行簡單的分析：

1、LOF/ETF可以場內建議的滬深300指數基金有6只，佔比33.33%，場外ETF聯接基金有4只，佔比22.22%；實際上場外聯接基金也是購買場內的ETF基金份額，兩者屬於一類加在一起為10只，佔比55.56%；

2、除了場外的ETF聯接基金外，還剩餘8只場外基金佔比44.44%；這8只場外基金中指數增強基金有5只，佔了大部分。且增強型指數基金收益明顯要強於普通場外指數基金。

七、給出建議

1、以上篩選出的18只基金都是非常不錯的，場內ETF基金購買費用低廉以上幾隻都是可以購買；場外的滬深300基金建議選擇指數增強型，能取得超出指數的額外收益。

2、目前滬深300估值分位點在50%附近，比較正常，定投的話每月買一部分，做資產配置的話可以等一等，在PE估值12倍以下，分位點35%以下配置。

3、指數基金屬於被動跟蹤指數，每年6月和12月定期調整成分股，指數基金經理就會跟著調整。對於指數增強型基金，通常80%跟蹤指數，20%由基金經理調整配置。所以選擇以上增強型指數基金的時候看一下基金經理的從業年限、擔任本基金經理的年限，通常越長越好。