基金定投熊市比較合適。

說一個我的小經歷吧，

2009年的時候，我乾的底層工作 ，工資800塊元一個月，十分苦逼，一直都存不到錢。

後來到網上找了一下理財的方法，說要強制性儲蓄，然後定投基金，後來我每月強制自己存200定投一隻很普通的基金(當時以為很好)，反正差不多兩年，一共投了4800，媽啊，兩年下來還虧了幾百，嚇得我都不敢再投，覺得網上說的都是騙人的，然後停掉了一直沒管。。。

過了半年多，全民都在說股票，我想著基金不是股票吧，不知道我的基金漲不漲？隨手查了一下定投賬號，我的基金居然賺了800多，比存銀行多很多了，嚇得我趕緊贖回。。。。

那時候不知道什麼叫牛市，我大姐買了股票，之前虧幾千塊，那時候平本了，她不捨得贖回出來，後來又虧回去了。。。

這就是我的第一次投資理財，算是啟蒙，很慶幸自己的不貪心。同時也知道做投資要有耐心，最主要還能存到錢。再也不是月光族。

基金漲跌，有兩部分組成：

1，A股大盤在漲跌。

2，基金經理操作好壞。

大盤漲跌基金經理是沒辦法控制的，但是我們卻能控制，就是好的時候進去，差的時候出來。

我們買賣基金的操作，那真是長線操作。下圖是上證指數的長期月K線圖，如果忽略兩次大牛市的峰尖，那麼基本上是沿著一個通道波動上行的。筆者認為，這個通道是很可靠的，它是中國經濟長期向好的體現。

指數的波動也說明：基金不能長期拿著不動。那種宣傳所謂懶人理財的做法，基本上是基金公司的出於私心的小騙局。

基金長線操作主要是兩種邏輯：

1，趨勢投資。

指數上漲趨勢時，股票普遍都漲，基金一般也漲。所以，基金應該買進去。指數下跌趨勢時，多數股票下跌，除非基金經理水平高，否則基金也是下跌的，所以我們就贖回，轉到貨幣基金上。

橙色線是買入基金的時候，一直買，直到趨勢改變。

2，價值投資

指數是波動的，那麼它來到低位早晚會回升到中位線，同樣它來到高位也早晚會跌到中位線。那麼就看現在指數是低位還是高位，低位買高位賣。

橙色線是買入時機，綠色線是賣出時機，其他時間不操作，維持賬戶狀態。

用這個月K線來判斷大盤走勢應該是很容易的，你也可以將兩種方法結合起來。

1，橙色線開始定投。它是從指數低於中位線一定距離後開始，一直到指數回到中位線停止。當指數超過中位線是就停止定投，持倉不動。

2，在指數達到通道上軌附近就減持，贖回一半，然後不動看發展，上漲就不動。也就是圖中綠線位置。

3，如果指數在上軌附近或上軌以上開始回落，就將剩餘的一半基金也贖回，也就是圖中藍線。然後一直維持倉位空倉，直到指數低於中位線一定距離再開始定投。

從圖上看，現在就又應該開始定投了。

大盤上漲20%，可是有的基金漲40%，有的僅10%，這就是基金經理的水平了。挑選基金，主要是挑選基金經理，他能放大收益或減少損失。

另外，雖然大多數基金是以上證指數或滬深300指數為基準的，但也有以其他指數為衡量基準的基金，比如上證50指數、中證500指數、中小板指數、創業板指數、醫藥行業指數、釀酒行業指數等。這時你應該換相應的指數K線圖。

一般，基準指數上漲趨勢強於大盤指數的可選，或者基準指數波動頻率和幅度強於大盤指數的也可以選，因為長期定投加波段操作累計下來，也比大盤賺的多。

基金定投主要針對高風險的偏股基金，感興趣的人比較少，真正投資的人就更少了，而且這少數人中絕大部分又都是理財高手，因此我回答這個問題有點班門弄斧。

但是本著分享知識和經驗的初心，我還是從三個方面回答一下：什麼是基金定投？什麼時候開始基金定投？選擇什麼樣的基金定投？基金新手可以少走一點彎路，基金高手也可以相互交流。

基金定投就是按固定的週期，以固定的資金，投資固定的基金。比如：每週二投資300元購買某基金公司的滬深300指數基金。

基金定投必須長期堅持，因為基金定投的原理就是假定市場是類似正弦波的週期波動，透過長期投資攤薄投資成本，然後選擇在相對的高點盈利賣出。

因此，即便進入的時點非常合適，也要投資半個週期，假設股市波動週期是10年，那麼至少需要5年的時間，因此有人把基金定投叫做：和時間做朋友。

基金投資必須設定盈利目標，作為高風險投資，基金定投會出現本金虧損的情況，不能因為害怕虧損就退出，而是堅持到出現盈利，而且達到盈利目標後才可以退出。

作為高風險投資，盈利目標必須跑贏貨幣貶值，因此，基金定投的止盈目標要設定在8%以上，至於多少最好，看您的貪婪程度，我前面有一篇回答涉及這個問題，可以參考。

如果您認真閱讀了上面的內容，聰明的投資者就已經知道了什麼時候開始基金定投比較合適了。那就是等到市場經歷較長時間的下跌之後，達到股市執行週期的的底部是最合適的。

這裡有一個微笑曲線理論，喜歡學習的可以去搜一搜。但是微笑曲線只是畫了一個正弦波的半個週期，作為投資起始點是不錯的，但是很多一知半解的人把止盈點也設定在微笑曲線裡是不對的，止盈點理論上應該設定在正弦波0軸上邊的半個週期裡。

選擇基金是最難的事情了，不是沒有方法，而是優秀的基金經理頻繁的跳槽，讓人很難抓住一個優秀的基金經理。其實選基金就是選人，就像您如果選中巴菲特，就是選中量子基金，但是中國的“量子基金”在哪裡呢？反倒是“老鼠倉”不少啊。

所以，我覺得現在的市場環境下，與其去選擇優秀的基金經理，不如選擇大盤指數基金了，象：滬深300指數、上證50指數、創業板指數、中證500指數。儘管指數基金不會是最優的基金，但也不會是最差的基金，至少不會出現“老鼠倉”。

上述為個人觀點，不構成投資建議。

關注理財，請關注天涯孤行者！

定投基金的話不用區分今天是星期一還是星期三，作為一項長期的投資行為，短期的波動已經被抹平。可是，定投的時候熊市最佳。

熊市的時候撿籌碼，牛市的時候掙錢。下跌的時候定投可以攤薄成本，只要你堅信市場一定會漲回來。但是，定投要記住一點是做好倉位管理，要不然市場沒跌到底你的錢就用完了。

基金定投說的最多的就是微笑曲線，左邊買入右邊賣出。如果能走出這樣的圖形基金定投可以逐步止盈，可做定投就是用時間來換空間，要耐得住寂寞。

什麼時候適合基金定投？提問者問這問題的初衷，肯定是想買高風險.高收益的偏股型基金。那我明確的告訴你，我覺得現階段就是一個絕佳的機會，我來說說我的觀點:

上證指數從15年最高點5178點，跌到16年初的熔斷點2638點。17年走了一年的大藍籌慢牛行情，大盤最高點3587點。然而今年二月又開始一路下挫至上週最低點2644點，大半年時間跌了近950點，離16年的最低點2638只差6個點，個股大部分被腰斬有些個股跌了近70%。基金定投在熊末這樣的底部區域開始建倉那是再合適不過了。為什麼呢？因為隨著系統性風險被逐一釋放，下跌空間有限，上漲空間增大。股市的鐵律:沒有隻跌不漲，也沒有隻漲不跌的股市。a股28年來的牛熊週期在3到5年，這樣算來我們離下一個牛市應該不會太遙遠。

基金定投買入的是份額，大盤越是下跌淨值越是便宜，這樣才能用相同的錢，買入更多的份額。這就是所謂的，熊市買份額.牛市賺市值。但是基金定投也不是肯定賺錢，每個人的心態和價值觀不同。有的人心浮氣躁.患得患失抱著賭博投機心態，追漲殺跌.頻繁抄作。有的人急於求成滿倉買入，急用錢時又在大盤下跌時虧損贖回.得不償失。這兩類人是肯定賺不到錢的。

先看一組資料回測。

在各大指數中，只有上證50上市時間長，經歷了完整的一段牛熊週期，所以我們優先用上證50做資料回測。

資料擷取得時間是2009.7.31到2015.7.31，6年時間的全部資料，09年7月正是一輪牛市的最頂部，15年7月是另一輪牛市結束並開始下跌的中間段。

假設奶爸從09年7月31日開始定投，15年7月31日結束定投，每個月末固定投資1000RMB，抱著最堅強的信念，硬扛一波牛熊。

經過資料回測，奶爸發現一輪完整的牛熊下來ETF定投的年化收益率是11.55%。而且是在牛市最高點開始買入，在另一輪牛市最高點下跌一半後才賣出哦，中間是沒做任何最佳化的。

PS：要注意的是，因為資金是逐步投入的，所以年化收益率的計算就應該要考慮定投時間和資金效率，因此我們要用IRR來計算實際年化收益率，而不是簡單地用總收益除以年限。本文的所有年化收益率都是用IRR計算的。

那如果我們分別在牛市結束後1年後或2年後才開始定投，同樣在下一輪牛市下跌一半後才賣出，會有怎樣的效果呢？

可以看出，收益分別是15.13%和20.10%。

透過三個不同起始時間段的操作可以看出，定投開始時間離下一波牛市時間越近收益率越高，但是因為時間短能投入的份數也少，所以即使收益率高但是總收益卻少。

所以，合理掌握定投開始時間，匹配自己未來的現金流，高效利用資金和收益率也是很重要的考慮之一。

對於現在的市場行情，奶爸三個觀點：

1、縱觀中國股市行情走勢，大趨勢都是上漲中心不斷上移的。中國的經濟體量在全球佔比越來越大，A股在國際資產配置的權重也越來越大。所以，賭國運其實就是定投成功的最重要基石。

2、縱觀經濟週期理論和歷史情況，股市呈現7-8年一個牛熊週期。目前距離上波牛市2015年5月已經過去3年多，是極好的入場時機。

3、各大指數正處於歷史估值低位，定投可撿到大量廉價籌碼。

所以，現在開始一個定投計劃，還是很有前景的。

關於定投還有其他疑問的，可以翻閱奶爸以前的定投文章。