最簡單的道理，不管什麼時候人類離不開吃喝，

1:醫藥醫療股為什麼漲的好，百姓越來越注重自己健康問題，看病治病.

2:白酒股為什麼漲的好，愛喝白酒的朋友，有幾個是喝了幾年戒酒了？大多數都是一喝就是一輩子，所以白酒行業每年的業績持續增長.

大傢什麼事情不要想的那麼複雜，大道至簡殊途同歸，所有事情都有簡單的道理，希望以上內容能夠幫助你，希望所有散戶朋友能夠多多賺錢！

由於大消費大眾認知度高，抗週期性強，能抵禦技術革命衝擊，無論牛熊，走勢穩健，具有穿越牛熊市的能力，保證了其長期的高回報。即便剔除估值的影響，消費行業整體利潤增速也處於市場頭部區域，另外其具備高復購性等優勢，成為大多數投資人最愛的板塊之一。

今年遭受疫情衝擊的背景下，拉動經濟的三架馬車消費、投資、出口，其中出口受到全球疫情影響，今年乃至未來更長時間都會有很大的侷限性，那麼唯一使中國經濟迴歸正軌的就是消費和投資兩大模組。

參考美日韓產業結構變遷，以醫療教育、休閒娛樂為代表的“新興消費”、“服務消費”在服務業佔比抬升過程中不斷擴張，目前中國正在經歷這一過程。下一波即將湧現出的主力消費領域行業：醫療和教育。

大消費大醫療基本不會有深調機會，很多好股調整時都是橫盤為主，時間換空間。做這些股要熬得住，基金都在買這些股，絕對好買點一年就兩三次，需要付出足夠耐心，格外關注，尋求最佳介入時機。

主要有以下幾點原因：一是消費行業大多是人們生活必需品，屬於弱週期行業，受經濟波動影響小，增長確定性高，分紅穩定，所以很受大資金和機構青睞。二是穩定的ROE，消費板塊中的龍頭ROE比較穩定且較高，屬於具備穩定收益的核心資產，具備長期投資價值。三是和國內經濟轉型密切相關。中國經濟投資，出口，消費三駕馬車，由曾經的投資為主逐漸過渡到以內需消費為主，投資和出口為輔，國家政策也給予了大力支援。

強的板塊毫無疑問是消費板塊。

來自減稅行情的炒作。

其實我只能說，這個炒作很無厘頭。

很簡單的邏輯，外中國產品進入國內，只會形成競爭關係啊。

國內消費板塊憑什麼拉漲停呢？

當然，非要編個邏輯的話，你可以扯不做減稅而是做擴大內需。

這樣邏輯就很順了

炒股說到底就是做生意！

因為中國有14億的人口，哪怕你的產品市場需求很狹窄，有這個人口總數，總量也很可觀的！

以我們租服裝為例，市場真的很狹窄，僅僅是演藝人員需要，還有學生畢業，婚禮伴娘伴郎這些，但是用在全國的話，依然很可觀的，遇到高峰期，部分服裝會不夠用！

消費類上市公司，基本是這個行業的龍頭，因為是上市公司，所以，資金實力相比一般的公司，要強大很多，當遇到市場不穩定的時候，不但不受影響，反而可以藉機擴大市場，市場佔有率可以逐步提升！

隨著市場地位的上升，相應的競爭對手會逐漸弱化，市場往頭部公司集中，隨著規模的擴大，相對成本會降低，利潤率會提高！

對於一個市場佔有率逐步提高，利潤率逐步提高的公司而言，股價不應該漲嗎？

特別是新冠疫情之後，很多中小企業撐不下去，逐步退出市場，這些市場都被頭部的幾家企業吸收！

任何行業，隨著市場的規範化，都會越來越集中，沒有實力的中小企業會逐步淘汰！

這樣看來，消費公司成為市場的大牛就不難理解了！

消費板塊是牛股集中營，其邏輯可以說是最簡單的了。

中國有14億人口，每個人每天都要消費，而且消費品又是復購率最強的，認準了一個品牌輕易又不會改變。

一包榨菜5毛錢，只要每袋漲1毛錢，其營業額就能增加百分之二十，你會因為漲了一毛錢就不吃它家榨菜了嗎？

醬油5塊錢一瓶，你會因為這個月工資少發了500塊，就不吃醬油了嗎？肯定不會！

尤其是白酒，高度成癮性的消費品，經常喝茅臺的人，絕不會去喝牛欄山，而且戒酒是不可能的，有幾個人喝著喝著就能戒掉的！

消費板塊無論是現在還是將來，都會是牛股的集中營，這個邏輯不會變！

如果不知道選哪隻股，不妨借道基金，來享受14億人消費的紅利。

消費板塊為什麼會出現眾多長牛股？其實原因很簡單，消費才是經濟發展的根源，也是經濟發展的原動力，其它所有行業最終都是為消費行業服務的，如果沒有消費，其它所有的經濟活動都不可能存在，因為不管是政府還是企業，所有社會組織最終的目的都是提高人民的生活水平，提高人民大眾的消費層次，從歷史發展的規律來看，人類社會是不斷向前發展的，科技也是在不斷革新的，社會財富也是在不斷增加的，那麼人民大眾的訊息水平也會不斷的提高的，從這個角度來分析，真正的消費類公司，真正能為人類帶來優質消費品的公司就永遠是大牛股，而且是永久不衰的長牛股，短期的波動並不會影響它長期的增長，我們從世界歷史來看，真正為人類持續生產優質的消費產品的公司都是永久不衰的，除非它不再能為人類生產優質產品了，才會被淘汰，只要一家公司還能為人類生產出優質消費品的能力，它就能長期生存下去，而且這麼消費需求通常都是持久不變的，比如人的吃，穿，住，行，用，這些基本的生理需求是不會改變的，而且現在人類越來越走向共同體，世界經濟越來越一體化，每一個人的需求加起來將會形成一個巨大的市場，因為這是人類的共性，只有是有人的地方就有消費需求，所以未來凡是能真正解決人類需求的企業就一定會成為世界級的巨無霸公司，未來最偉大，最賺錢，最長久，生命力最強的巨無霸公司一定是為全人類提供優質消費品的優秀企業。

這個問題有很多原因，今年消費板塊的崛起源於疫情，也有很多消費板塊股票前期回撤調整幅度比較大，一直沒被爆炒過。民以食為天，到什麼時候都不會改變，疫情讓人們都呆在家，吃喝就是主要想做的事。當然，今年通貨膨脹也很明顯，很多龍頭企業都分分漲價，利潤反增。身邊有開食品店面方面的朋友，跟我說最近三個月掙了去年一半的利潤。也就從側面證明了消費板塊崛起是有基礎的，並不是僅僅因為電商網路帶貨之類導致！

消費板塊的確是牛股集中營，板塊的輪動和行業的週期性迴圈在消費板塊留下的痕跡最小。比如白酒第一股貴州茅臺，醫藥王者恆瑞醫藥，醬油生產者海天味業。

為什麼消費板塊更容易出現幾十倍的大牛股呢？

1、消費板塊板塊的不可替代性

不管人類科技怎麼的發達，消費是人類存在的最基本要求，道理很簡單，人可以不外出旅遊，可以不去KVT高歌一曲，但是不可能不吃飯，生病不可能不就醫。

2、科技的發展，生產力的提高對消費板塊的影響較小

消費類板塊的個股，其生產產品的工藝，裝置在人類的發展過程中，其技術的迭代頻率更小，有些甚至幾十年沒有變化，相反，有些行業隨著科技的發展會發生翻天覆地的變化，比如著名的摩爾定律，每18個月就會有技術的迭代和升級。相反，茅臺就仍舊是即幾十年前的工藝。

3、未來的業績大機率可以預估

消費板塊的生產、工藝和技術進步比較緩慢，這導致未來的不確定因素較少，而銷售端大機率透過大資料統計分析，是能夠估算出未來的營收、成本以及利潤。

比如醬油，三口之間，大機率是每天有一次在家自己親手做飯，每天，每月大概能消費多少，全國有多少三口之間這些是可以較為準確的計算出來。

例如，我家長期飲用牛奶，每天伊利脫脂牛奶三盒，一個月90盒，一年1080盒。

4、消費板塊較少受到經濟週期和行業週期特徵影響

因為消費板塊大機率是和人的日常生活，維持生存有關的行業，其需求是相對恆定和穩定的，不受經濟週期影響，行弱週期特徵明顯。

5、股市市場唯一的確定就是不確定，而消費板塊的不確定性相對最小，這會帶來投資者的抱團取暖，而投資者的抱團取暖會導致股價的長期慢牛，形成股價和投資者之間的正反饋。

因為不確定小，投資者喜歡買入長期持有，長期持有拋壓較小，這導致股價進一步上漲，而進一步上漲的股價反過來加強持有者繼續持有的信心和決心。

總之，消費板塊的特徵決定了其不確定較小，確定性帶來了股價的上漲，上揚的股價進一步加強確定性。

華人多啊！

你去瑞士市場看，絕對是科技板塊牛股多，就那幾個人，能消費到哪兒去？隨著中國消費升級，以後消費板塊牛股會越來越多的。

消費板塊怎麼跌了這麼多，現在消費板塊究竟還能不能買呢？

我先說答案：消費板塊目前的確在遭受前所未有的多重打擊，最差預期下的拐點將現，現在或是佈局的黃金時期，大消費板塊頭頂的烏雲或許正在散去。

在說原因之前

我們先回顧一下

大消費板塊2021年的

兩次巨大回撤

如上圖所示，2021年至今大消費板塊歷經三次大跌。分別在2021年2月-3月，2021年5月-9月和2021年12月至今。

首先，來看

第一段回撤(2021年2月-3月)

上證消費行業指數從2月10日的最高點22638跌至3月9日的最低點16579，最大回撤高達26.77%。2020年下半年以來，機構抱團行情先後在白酒、創新藥、新能源等板塊上演，大消費板塊裡的很多股票都是其中的典型代表。那因抱團而上漲的板塊其估值水平會發生什麼呢？

如上圖所示，以大消費板塊裡最具代表性的食品飲料板塊為例，其估值水平所代表的PE在2021年開年已經突破了70，創下了自2015年以來的新高，也許白酒沒有泡沫，但是白酒板塊在那個時候不敢說沒有泡沫。一旦泡沫被刺開，下跌也隨之到來。

接下來，來看

第二段回撤(2021年5月-9月)

上證消費行業指數從2021年5月31日的20526點跌至2021年8月31日的15593點，最大回撤高達24.03%。這次大消費板塊為什麼下跌? 我們觀察到的主要的原因是近期國家對網際網路、K12教培等行業監管趨嚴，引發海外資金對國內政策環境的擔憂，外資流出其重倉持有的消費板塊，致使大消費板塊又在5月31日開始下跌。

總結

我們發現大消費板塊在2021年以來兩次巨大回撤的根本原因是泡沫破裂和政策原因導致一部分外資出逃。我們是否可以從這兩段下跌中吸取一些教訓，然後分析一下這兩點是否會繼續衝擊大消費板塊呢？

答案是可以

那麼接著來看

上證消費行業指數從2021年12月14日的19374點跌至2022年4月11日的14031點，最大回撤高達27.58%。

"政策影響是否會繼續衝擊大消費板塊？"

前文提到2021年5月到9月的下跌主要原因是政策影響導致外資出逃，那麼現在整個大消費板塊乃至整個市場所處的政治環境是否寬鬆呢？

這次會議的意義十分重大：

中信建投證券首席策略官陳果認為，金融委的專題會議表達了對穩增長的堅定支援，明確了房地產市場未來的發展思路。同時對於市場關注的中概股、平臺經濟、港股等問題給予了明確的定調，成為這些關鍵領域當前的“政策定心丸”。

這就代表了市場目前所處的政治環境較為寬鬆，政策問題難以繼續衝擊大消費板塊。

"估值泡沫是否會繼續衝擊大消費板塊？"

前文指出2021年以來的第一次下跌的主要原因是資金抱團導致大消費板塊有估值泡沫。但是現在如上圖所示，消費各細分行業估值分位數基本都在50%以下，一般來說，百分位越低，估值就越低，市盈率百分位高於50%，就稱為高估，低於50%就稱為低估。所以，我們認為大消費板塊的估值泡沫已經被刺破，大部分消費子行業和核心標的估值回落至合理偏下區間。

總結

大消費板塊前兩次下跌的主因是抱團瓦解導致泡沫破裂和政策原因導致外資出逃。但是現在，我們發現無論是泡沫問題和政策問題都不會繼續衝擊大消費板塊，大消費板塊現在可以是被認為估值合理且政策寬鬆的。

分析完了前兩次下跌

所遺留的歷史教訓

那麼結合現在的衝擊

我們該怎麼看待大消費板塊呢？

我們總結了兩點衝擊和兩點機遇

衝擊一

疫情反彈

如上圖所示社會消費品零售總額從2022年2月開始出現了斷崖式下降，究其原因3月份全國各地的疫情反彈非常明顯，實行封城政策的地區也不少，中國經濟結構的大多數行業都遭遇嚴重衝擊，酒店餐飲、交通運輸、企業工廠、零售消費的影響都很嚴重。

拐點一

疫情見頂

但是現在，非上海地區疫情已得到控制，上海疫情近期有望出現拐點，預計社會面清零將逐步實現，大消費板塊近期有望擺脫疫情的影響。

拐點二

上海疫情衝擊供應鏈和物流

隨著上海封控時間的延長，目前兩大挑戰不斷凸顯。一是生產中斷，即便是已經閉環管理的企業，因閉環多日後出現陽性感染者而只得暫時停工，也有一些企業面臨物料短缺而無法繼續生產的狀況。二是如上圖所示，我們可以從近期上海整車貨運流量指數和全國整車貨運流量指數的斷崖式下降看出物流瓶頸的挑戰。這兩點都給消費品行業在供給端帶來了巨大的挑戰。

機遇二

復工復產本週開啟

但是現在，工信部多措並舉支援穩生產，保障產業鏈供應鏈運轉順暢，貨運影響有望在未來修復。

同時4月16日晚，上海經信委釋出《上海市工業企業復工復產疫情防控指引》，在確保風險可控的前提下，落實閉環管理，有力有序有效推動企業復工復產，保障產業鏈供應鏈安全穩定。

這就意味著復工復產全面開啟，大消費板塊從供給端將逐漸恢復。

總結

我們先回顧了2021年以來前兩次大消費板塊下跌的原因，並吸取了教訓，結合現在大消費板塊所面臨的挑戰和機遇，我們認為大消費板塊最差預期下的拐點將現，現在或是佈局的黃金時期,大消費板塊頭頂的烏雲正在散去。

(投資有風險，入市需謹慎)