在匯率形成機制完全市場化的條件下，影響匯率的因素非常多：

（1）國際收支狀況，如果一國長期貿易逆差，意味著外匯需求大於外匯供給，存在外匯缺口，外匯價格必然提高，本幣必然貶值，本幣對外幣匯率提高。

（2）利率水平，利率是資本的價格，如果利率提高，會導致外國資本流入，從而增加外匯供給、對本幣需求增加，導致本幣升值、外幣貶值，匯率降低。

（3）通脹水平。通脹率代表了本幣購買力的變化狀況。如果本國通脹率高於外國，代表本幣在國內貶值幅度更大，外幣相對而言被動升值，匯率提高。

（4）財政和貨幣政策。一般而言，擴張性財政和貨幣政策會帶來赤字和流動性氾濫，導致通脹和本幣貶值；緊縮的財政和貨幣政策會導致流動性減少，財政盈餘增多，貨幣幣值穩定，甚至升值。

（5）風險資本，如果投機資本看好本國貨幣，就會購買本幣、拋售外幣，從而導致本幣供給減少、外幣供給增多，從而提高本幣匯率。

（6）政府幹預。央行透過公開市場操作，會影響本幣和外匯供給狀況，從而干預匯率。

（7）國家經濟狀況，一般而言，經濟增速快、貿易順差穩健的經濟體，本幣長期看會升值。

在有管理的浮動匯率制度下，上述因素（除（6）外）的影響力變小，而央行貨幣政策、政府財政政策的影響力變大。在完全固定匯率制度下，如貨幣局匯率制度下，本幣和錨貨幣的比價就完全固定，完全不受上述因素的影響。

1.一國的國際收支狀況:國際收支狀況是決定匯率趨勢的主導因素.國際收支是一國對外經濟轟動中的各種收支的總和.一般情況下,國際收支逆差將引起本幣貶值,外幣升值,即外幣匯率上升.國際收支屬安插則引起外匯匯率下降.國際收支變動決定匯率的中長期走勢.

2.一國的國民收入:國民收入的變動引起匯率是升還是降,取決於國民收入變動的原因.如果國民收入是因增加商品供給而提高的,則在一個較長時間內該國貨幣的購買力得意加強,外匯匯率就會下降.如果國民收入因擴大政府開支或擴大總需求而提高,在供給不變的情況下,差額的需求必然要透過擴大進口來滿足,這就使外匯需求增加,外匯匯率就會上升.

3.通貨膨脹率的高低:通貨膨脹率的蓋度是影響匯率變化的基礎,如果一國的貨幣發行過多,流通中的貨幣量超過了商品流透過程中的實際需求,就會造成通貨膨脹.通貨膨脹使一國貨幣在國內購買力下降,使貨幣對內貶值.因為匯率是兩國比值的對比,發行貨幣過多的國家,其單位貨幣所代表的價值量減少,因此該國貨幣就在折算成外國貨幣時,就要付出比原來多的該國貨幣.

4.貨幣供給是決定貨幣價值.貨幣購買力的首要因素:如果本國貨幣供給減少,則本幣由於稍稍而更有價值.通常貨幣供給減少與銀根緊縮、信貸緊縮相伴而行,從而造成總需求、產量和就業下降,商品價格下降,本幣價值提高,外匯匯率將相應地下跌.如果貨幣供給增加,超額貨幣則以通貨膨脹的形式變現出來,本國商品價格上漲,購買力下降,這回促進相對低廉的外國商品大量進口,外匯匯率上升.

5.一國的財政收支狀況對國際收支有很大的影響:財政赤字擴大,將增加總需求,常常導致國際收支逆差及通貨膨脹加劇,結果本幣購買力下降,外匯需求增加,進而推動匯率上漲.如果財政赤字擴大時,在貨幣政策方面輔之以嚴格公知貨幣量、提高利率的舉措,反而會吸引外資流入,使本幣升值,外匯匯率將下降.

6.利率差異,會影響一國金融資產的吸引力:一國利率的上升,會使該國的金融資產對本國和外國的投資者來說更有吸引力,從而導致資本內流,匯率升值.當然不能不考慮一國利率與別國利率的相對差異,如果一國利率上升,但別國也同幅度上升,則匯率一般不會受到影響;如果一國利率雖有上升,但別國利率上升更快,則該國利率相對來說反而下降了,其匯率也會下跌.利率因素對匯率的影響是短期的.一國緊靠高利率來維持匯率強盛,其效果是有限的,因為這很容易引起匯率的高估,而匯率高估一單被市場投資者(投機者)所認識,很可能產生更嚴重的本國貨幣貶值風潮.

7.各國匯率政策和對市場的干預:在浮動匯率制下,各國中央銀行都盡力卸掉各國見的貨幣政策和匯率政策,力圖透過影響外匯市場中的供求關係來達到支援本國貨幣穩定的目的.中央銀行影響外匯市場的主要手段是:調正本國的貨幣政策,透過利率變動影響匯率;直接干預外匯市場;對資本流動實行外匯管制.

8.投機活動與市場心理預期:自1973年主要資本主義國家實行浮動匯率制以來,外匯市場的投機活動越演越烈,投機者往往擁有雄厚的實力,可以在外匯市場上推波助瀾,是匯率的變動遠遠偏離其平均水平.

9.政治與突發因素:政治與突發因素對外匯市場影響是直接和迅速的,這些因素包括政局的穩定性政策連續性,政府的外交政策以及戰爭、經濟制裁和自然災害等.另外西方國家大選也會對外匯市場產生影響.政治與突發事件因其突發性及臨時性,使市場難以預測,故容易對市場

匯率變化主要受市場環境的影響比較大，主要是各國央行的貨幣政策，以及經濟預期發展情況，匯率在不同的經濟週期有著相對明確的大體走勢，但在小週期呈現多級趨勢。

例如美聯儲現在進去加息週期末期，美元整體呈現震盪格局，主要是因為美國債務高達22萬億美元，短期國債與長期國債倒掛，這是美聯儲官員2019年暫停加息的主要原因，美國經濟資料受特朗普政府減稅刺激表現較好，近期又專門撥款發展5G技術，提振美元經濟增長。美元高位震盪，其他的貨幣也是出現震盪格局！

匯率在不同時期都有一定的變化規律，投資者只有具備正確的思想，正確的的理念，正確的方式方法才能把握趨勢，做到穩定盈利！

(1)國際收支。如果一國國際收支為順差，則該國貨幣匯率上升;如果為逆差，則該國貨幣匯率下降。

(2)通貨膨脹。如果通貨膨脹率高，則該國貨幣匯率低。

(3)利率。如果一國利率提高，則匯率高。

(4)經濟增長率。如果一國為高經濟增長率，則該國貨幣匯率高。

(5)財政赤字。如果一國的財政預算出現鉅額赤字，則其貨幣匯率將下降。

(6)外匯儲備。如果一國外匯儲備高，則該國貨幣匯率將升高。

(7) 投資者的心理預期。投資者的心理預期在目前的國際金融市場上表現得尤為突出。匯兌心理學認為外匯匯率是外匯供求雙方對貨幣主觀心理評價的集中體現。評價高，信心強，則貨幣升值。這一理論在解釋無數短線或極短線的匯率波動上起到了至關重要的作用。

(8)各國匯率政策的影響。

匯率本質上是一國貨幣相對於其他國家貨幣的價格，因此從根本上說影響匯率變動的因素取決於外匯市場上貨幣的需求和供給。

現實中，影響外匯市場上貨幣需求與供給的因素有很多，主要有以下幾點：

1.政府幹預。由於匯率關係到國際收支平衡和商品的國際競爭力以及國家貨幣安全問題，因此，各個國家貨幣當局幾乎都在不同程度上的干預匯率來配合國際戰略的需要。一般來說，擴張性政策容易導致貨幣貶值，匯率下降。舉個例子，貨幣貶值有利於刺激出口，如果國家要通過出口拉動GDP，則傾向於在市場上增加本國貨幣供應，推動本國匯率下降。

2.通貨膨脹率差異。通貨膨脹率越高，本國商品的價格上升越快，會抑制出口，減少對本國貨幣的需求，從而造成匯率下降。

3.利率。利率越高，投資該國貨幣的投資者會獲得更高的回報，會增加對該國貨幣的需求，促使匯率上升。

4.匯率預期。根據行為金融學，對匯率的心理預期能夠在短期內影響匯率變動。能夠對匯率預期產生影響的因素有很多，比如說一國政府的信用，如果政府負債很高，信用低下，或者通貨膨脹率過高，經濟增長率過低，都會導致投資者不看好該國的發展，從而拋售該國貨幣，導致匯率下跌。

5.外匯投機。外匯市場上充滿大量的投機者，投機者的購買和拋售行為能夠對短期匯率產生直接影響。

上述幾重因素一般都會共同影響匯率變動。

第一：國際收支

第二：通貨膨脹

第三：利率水平對資本的流動的影響

第四：各國的匯率政策

第五：投機活動

第六：政治事件

1.戰爭

2.央行的加息降息

3.國際收支

4.GDP CPI 就業資料等重要經濟資料公佈當下，會引起匯率短期波動。

5.經濟增長率，如一國經濟增長率較高且持續，該國貨幣會升值，匯率就會較高。

引起匯率變動的原因有很多，其最主要的影響是各國央行的貨幣政策以及貨幣政策指引，其次是通貨膨脹程度，CPI資料變動，國際收支等這些是比較中長期的影響。政治事件，投機活動可以短期影響匯率劇烈波動，但比較難以改變大趨勢。

匯率變動，還要考慮每個國家的支柱產業對貨幣的影響。比如以石油作為支柱產業的國家，沙特，伊朗，俄羅斯等，在石油在高價的時候，其國家的貨幣價值就比較高，而這兩年石油價格低迷，其貨幣也貶值的厲害。

影響匯率變動的因素如下：

1、市場預期心理。由於人們對某個國家的經濟狀況、收支狀況、通貨膨脹、利率前景的看好，就會引起該國貨幣大量被買進，造成匯率上升；反之看淡，則匯率就會下跌。

2、各國的宏觀經濟政策。各國的宏觀經濟政策，特別是財政金融政策對匯率的影響較大。比如，當一國實行“雙緊”的財政金融政策時，其貨幣對外匯率基本呈上升趨勢，實行“雙松”的財政金融政策時，將導致貨幣匯率的下跌。

3、國際收支。當收大於支時，出現順差，表明別國對順差國的貨幣需求增多，該國貨幣求大於供，匯率就會上升；反之，發生逆差時，該國貨幣供大於求，匯率就將下降。

匯率被定義為“一國貨幣可兌換成另一國貨幣的比率”。它可能每天隨各國貨幣供求市場力量的變化而波動。

市場通貨膨脹的變化引起貨幣匯率的變化。一個國家的通貨膨脹率低於另一個國家，它的貨幣就會升值。在通貨膨脹率較低的地方，商品和服務的價格增長速度較慢。通貨膨脹率持續較低的國家的貨幣價值會上升，而通貨膨脹率較高的國家的貨幣通常會貶值，並通常伴隨著較高的利率。

利率的變化影響貨幣價值和匯率。外匯利率、利率和通貨膨脹都是相關的。利率的上升會導致一個國家的貨幣升值，因為更高的利率會給貸款人提供更高的利率，從而吸引更多的外國資本，從而導致匯率上升。

一個國家的經常賬戶反映了貿易平衡和外國投資收益。它由包括出口、進口、債務等在內的交易總額組成。經常賬戶上的赤字會導致貨幣貶值，原因是進口產品的支出超過出口產品的銷售收入。國際收支影響其國內貨幣的匯率。

國債是中央政府所有的公共債務或國債。擁有政府債務過多的國家不太可能獲得外國資本，從而導致通脹。如果市場預測某個國家的政府債務超值，外國投資者將在公開市場上出售其債券。因此，匯率將隨之下跌。

與經常專案和國際收支有關，貿易條件是出口價格與進口價格的比率。如果一個國家的出口價格漲幅大於進口價格漲幅，該國的貿易條件就會改善。這導致了更高的收入，從而導致對該國貨幣的更高需求和貨幣價值的增加。這導致了匯率的上升。

一個國家的政治狀況和經濟表現會影響其貨幣的強勢。一個政治動盪風險較小的國家對外國投資者更有吸引力，因此，吸引了來自政治和經濟更穩定國家的投資。外國資本的增加反過來又會導致本國貨幣的升值。一個擁有健全的金融和貿易政策的國家不會給其貨幣價值帶來任何不確定性。但是，一個容易陷入政治混亂的國家可能會看到匯率貶值。

當一個國家經歷經濟衰退時，它的利率可能會下降，從而降低獲得外國資本的機會。其結果是，與其他國家相比，其貨幣貶值，從而降低了匯率。

如果一個國家的貨幣價值預計會上升，投資者將會要求更多的貨幣，以便在不久的將來獲利。因此，由於需求的增加，貨幣的價值將會上升。隨著貨幣價值的增加，匯率也隨之上升。