監管出“資管新規”的配套細則了，這跟我們的銀行理財息息相關！

近日，華人民銀行等“一行兩會一局”正式釋出《標準化債權類資產認定規則》，8月3日起實施。作為資管新規的重要配套細則，《認定規則》的釋出具有重大的歷史意義。

那《認定規則》的出臺會有什麼樣的影響呢？給我們帶來什麼風險警示？今天的《新聞背景音》我們就來聊聊背後的風險。

可以說，資管新規的一條重要規定是銀行理財不能保本保息，那《認定規則》有什麼重要的規定呢？具體如下：

1、資管計劃投資非標資產，禁止期限錯配，而投資標債資產則不受此限制；

2、銀行理財產品投資非標資產的餘額，不得超過理財產品淨資產的35%或銀行總資產的4%。

可以看出，非標資產不受待見，那什麼是非標資產呢？

非標資產是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產，包括但不限信貸資產、信託貸款、承兌匯票等。

這些資產的缺點是資金流向不規則，普通大眾難以理解，其風險大於標準化資產。

很顯然，《認定規則》出來後，銀行理財將更加規範。之前，在韭菜投資者眼裡，所有的銀行理財都是一樣的，安全又保本，現實是很多固收類銀行理財有很多隱患，理由如下：

1、無劣後，一旦出問題，只能乾瞪眼；

2、資管新規整頓，也即不能保本保息；

3、資產去向不明，專案說明書一般不披露資金去向；

4、資金無法跟蹤，也沒有措施去跟蹤該專案現在怎麼樣了。

這就說明，投資者買銀行理財承擔的風險很大，但收益卻不高。

銀行理財

寶寶類

信託

金交所

債券型基金等

在這裡，就要提示銀行理財的風險了。目前，銀行理財裡面包含很多非標資產，投資者根本不知道專案運作情況。另外，寶寶類也有很多非標資產，值得大家警惕。

綜上，資管新規是對保本保息理財產品的限制，而《認定規則》是對非標資產的約束，因為非標資產的風險度遠遠高於標準資產，這也從側面反映固收類銀行理財產品積累了很多隱患。

幾乎對所有理財產品都有影響，尤其是表外業務，對錶內業務的影響主要是間接性的。

表內業務:一般是有銀行或者國家兜底的，很安全的。比如存款，貸款等。

表外業務:常見的有 理財，股票，基金，期貨，信託等中間業務。

資管新規執行後理財都是淨值化管理，就跟股票價格似的，每天漲跌不一致，風險等級R2、R3等，理財購買和贖回可能會有手續費用。

資管新規核心內容:推行淨值化管理，禁止資金池，打破滾動發行。 所以理財，基金已經是表外業務。不能承諾保本，不能滾動發行，不能承諾年化利率，而且人民幣理財產品每年年化利率不斷降低。

比如餘額寶就是貨幣基金，是基金萬千種類裡面的一種風險最小的品種，但是利率也是最低的。從起初6%到現在2個點都不到，未來還會繼續降低。

還有很多混合型、指數型、股票型基金，風險就會大很多。而且現在很多基金一定要做長期（3-5年以上）的持有準備，否則很可能虧損。

原油寶是原油期貨產品，並不是常說的基金。是比基金風險更大的金融產品，期貨的風險更大。