-
1 # 天啟量投
-
2 # 把簡單的招式練到極致
趨勢投資和價值投資是不衝突的,投資第一要點,就是不要把雞蛋放在一個籃子裡,趨勢投資是根據大環境大趨勢進行滴投資,這種投資存在高風險高回報。而價值投資是由英國經濟學,格雷厄姆的投資分析方法,進行基本的分析、技術分析、演化分析三種方法,重點針對企業的價值、成長性與安全線等進行理性的決策而產生的投資,更具資金安全性,所以二種投資都是一種投資方法,是可以進行相互補充的,這樣更能確保你的投資收益。
-
3 # 智嘆不如1
不衝突,簡單的說,趨勢投資可以說成是短線投機,價值投資是長線投資,根據人性弱點說,大多數人都是喜歡短期獲利,這也就是都知道巴菲特的投資之道,但極少人能做到的原因,能把趨勢投資和價值投資相結合的,都是理解了投資的真諦,戰勝了人性的弱點,能駕御自身恐懼和貪婪的人,這樣的人百裡挑一,。
-
4 # 奔跑DE烏龜
趨勢投資者和價值投資者理論上是一類人,因為其持股的底層動機存在共同性,只不過兩者在持股時間長短上略有差異罷了。
既然是趨勢和價值投資者,買進股票的初衷都是認為特定標的的價格現階段低於其內在價值,且投資者希望透過時間來修正其不合理的價格。
比如一隻股票現在的價格是10元,但其內在價值為15元,則這兩類投資者都會傾向於買入並持有一段時間。而這兩種投資者的區別在於,趨勢投資者在特定標的達到15元后,因為看到市場中的利空因素,害怕大勢影響了自己手頭的品種,所以此時選擇賣出。而價值投資者則認為,10元買入的時候,其內在價值為15,但公司透過一段時間的成長,現在其內在價值已經達到20元,所以價值投資者不理會市場情況,只錨定股票的內在價值,持有到股價為20元為止,以以上述邏輯迴圈類推。
這兩種投資辦法,有利有弊。其實趨勢投資者更準確的說法應該是“短中期價值投資者”。其買入的股票一定也是價值型品種,但只持到大勢由升轉跌的轉折點。這麼做比較容易躲避系統性風險。理論上更適用於現行的中國市場,因為國內的投資理論和機構投資手法尚不成熟。而價值投資者更適用於成熟市場,那裡的定價模型和投資理念更加成熟和理性。當然我們也看到A股市場中也出現了一些“價值型”品種,比如茅臺,平安,招商,格力等等。把K線拉長,發現這些股票一直在一個上升通道當中,但很多人忽略了時間因素!這些股票是在一個10幾年的通道里完成了完美上升,但作為普通投資者,有誰可以做到持股10年以上呢,這是一件很困難的事情,絕非事後看著那麼“完美”!且再觀察一下這些價值型股票在每一個上升和回落階段的波幅,其實還是挺嚇人的......
每個人的心理承受能力和投資能力都大相徑庭,這兩種方法說不上誰好誰壞。只能在投資者不同操作水平階段選擇最合適的那一種,當然,個人建議先學習趨勢投資,再進一步昇華到價值投資。
-
5 # 炒股的邏輯
對於這個問題,我認為應該衝兩面來分析。
首先,趨勢投資是技術分析,而價值投資是基本面分析,總體而言,這兩種分析是基於不同的角度,因此兩種投資策略是不會互相影響的。
但是,事實上嗎,其實這兩種投資概念是衝突的。為什麼呢?我們來舉例說明一下:
第一種情況,下跌趨勢中,價值逐步迴歸。以光線傳媒為例。目前光線傳媒的PE只有5.33,相比於創業板PE中位值是23倍,明顯低位。因此從價值投資的理念來說,光線傳媒是值得投資買入的。但是從趨勢投資來說,個股處於明顯的下跌趨勢,按照趨勢投資是不可以買入的。因此兩種投資理念出現明顯偏差。
第二種情況,上漲趨勢中,估值過高。以全通教育為例。在2015年牛市階段,全通教育處於明顯的上升階段,如果從趨勢投資來說,全通教育應該是以持股為主。但是如果從價值投資來說,當時全通教育市盈率高達上萬倍,被大家稱為“市夢率”,如果從價值投資來說,全通教育是不可以買入的。
因此,從上面的情況來看,兩種分析是有衝突的。上漲時估值往往會偏高,下跌時估值往往會偏低。至於用哪一種方法來投資,就要看個人的選擇了。
-
6 # 西格瑪的化學
趨勢投資實際上就是追漲殺跌,與價值投資恰好相反。
趨勢投資講究在上漲過程中追加買入,越漲越買,在下跌過程中賣出,越跌越賣,最好能夠在大跌的時候空倉。
價值投資講究買便宜貨,越便宜越買入,越跌越買,股價如果太貴,需要越漲越賣。
所以趨勢投資與價值投資是相反的操作思路。衝突倒不算。其實恰好互補。做價值投資講將貴的賣給趨勢投資者,便宜的從趨勢投資者手裡買來,趨勢投資恰好相反。
-
7 # 思考A股
炒股,我是做趨勢投資為主,短線為輔。大盤強勢時做趨勢,大盤弱勢做短線。這樣搭配的效果一直都不錯。但是,2016和2017年,由於大多數股不漲,主要是白馬股上漲,又使我開始研究價值投資。現在,我基本上將趨勢投資和價值投資結合起來了。我認為趨勢投資和價值投資在A股某些型別的個股裡可以結合起來做,這樣成功率更高。
實戰中如何將趨勢投資和價值投資結合起來呢?一般來說,價值投資型的個股,其走勢都是趨勢上漲的;但是趨勢上漲的個股不一定都是價值投資型的。也就是說,價值投資型的個股,是趨勢投資中的一種型別。我們只要將價值投資型個股的趨勢特徵總結出來,然後按照這個趨勢規律去操作價值投資型個股即可。
首先,總結一下價值投資型個股的趨勢特徵。根據我的統計,在A股,具備價值投資的個股,大多數是屬於業績驅動型的。也就是說,公司的業績是不斷的增長。而業績的增長情況可以從企業的行業和個股的經營情況看出,其中最簡單的方法是看財報。而財報是每季度公佈一次,所以,價值投資型個股的趨勢具備的第一個特徵是季節性,也就是季報公佈的時間附近往往成為上漲趨勢裡一個較高的波峰。原理很簡單,業績公佈相當於一個利好兌現。所以,做趨勢時一旦股價突破這個業績峰,往往說明下個季度的業績可能繼續增長,可以繼續持股,甚至可以考慮加倉。
價值投資型個股的另一個趨勢特徵是趨勢按照大週期走。一般是按照月線趨勢走,最低也要按照周線趨勢走,很少按照日線趨勢走。也就是說,對價值投資型個股進行趨勢持股時,不能按照日線趨勢持股,而是要按照月線趨勢持股(最低也要按照周線趨勢持股)。這個原理很簡單,還是和個股的業績好有關。因為其業績好,那麼主力的吸籌就不能大幅震盪,而是要緩慢的拉高吸籌。也就是在日線走得很慢,沒有短線機會。慢慢的小幅震盪上漲,將短線籌碼都洗出去。這樣走的結果,就是隻能在大週期(月線或周線)上出現明顯的趨勢。而在日線圖上看起來走得雜亂無章。具體案例可以看下圖,這是某個股的日線,周線和月線多週期同列圖。可見月線圖的趨勢簡單明瞭,周線圖比較複雜,日線圖更加複雜。
價值投資型個股的最後一個特點是每日換手率很低,每日的漲跌幅很小。這樣短線資金無法做短線獲利,很容易將短線籌碼拿到手。同時,也避免了短線資金對股價的衝擊,趨勢會走得更好更長久。
以上就是價值投資型個股的三個趨勢特徵。實戰中,如果發現某些股符合這些特徵,就可以重點去看它的業績是否存在持續增長的可能。一旦基本面有業績持續增長的證據,那麼可以大概確定這是一個價值投資型個股,可以按照價值投資型個股的趨勢特徵去操作。
當然,由於價值投資型個股的價值所在不同,也可能導致其趨勢特點略有變異。但是,分析時適當微調以上三個特徵的指標,還是可以做好這些價值投資型個股的趨勢的。
-
8 # 小不點333
這個問題挺有深度,估計答案會很多。在此,個人談談自己的觀點,供朋友們借鑑:
我以為,趨勢投資和價值投資不搭邊。兩種投資的前提,根本不同。
價值投資是當價格低於公司內外價值的時候,買入股票,靜待價值迴歸,待股價高於價值的時候再丟擲。價值投資的買入前提是,股價超跌。做價值投資的關鍵是要弄懂公司的真實價格,這一點對普通投資者來說,挺難!
趨勢投資是根據股價的走勢規律,進行高拋低吸,說白了就是波段操作。趨勢投資的前提是,在股價還有上漲可能的情況下,在股價調整回落的時候買入。趨勢投資的關鍵是掌握股價的走勢規律,而股市的走勢向來很難猜測,只能去把握大機率的規律。
總之說,不管是趨勢投資,還是價值投資,必須弄懂學會才行,不能想當然的進行投資,否則必然導致虧損。希望投資者都能在股市上認真學習總結,找到一條適合自己的投資路子,能在股市上生存下去。
回覆列表
這個問題不錯。
趨勢交易和價值投資是衝突還是相互?
價值投資倡導的是在股價被低估的時候買入,在股價被高估時賣出。
這是一個理念,理念本身毫無疑問。但是問題在於,這個股價在什麼位置屬於被高估,什麼位置屬於被低估。
這個高估和低估需要人們自己來評估,一旦我們自己來評估的話,就涉及到一個問題。我們評估錯了怎麼辦?
比如,我們覺得一家企業被低估了。我們買入了他們的股票。結果呢?股票繼續下跌。這個時候,究竟這是更好的入場位置,還是我們的評估有問題呢?
當現實和我們的預期相反的時候怎麼辦?很明顯,很多人把自己被深深的套牢稱為“價值投資”。這明顯是錯的。
實際上,以走勢為王的趨勢交易法可以解決這個問題。我們可以做價值投資,但是,我們還要尊重走勢。於是,趨勢交易+價值投資就是一個很好的選擇。具體的做法如下:
當你覺得價值被低估了,那麼在價格開始企穩並且上漲的時候入場。如果價格繼續破新低,那可能是你判斷錯了,你止損。如果真的如你所言,被低估了之後開始上漲,那麼就持有到價格被高估的過程。
這樣,即做了價值投資,又進行了風險控制的趨勢交易。交易理念和交易方法想結合,是一個非常好的選擇。風險可控的價值投資,更加匹配。