現在，房住不炒的政策已經深入人心，中國的炒房時代徹底結束了，未來房子已經不能升值了，越來越多的人將口袋的錢放到哪裡去才能讓錢不貶值，這個問題確實是個大問題，現在的通貨膨脹速度很快，貨幣貶值誰也擋不住。怎麼解決這個問題呢？

以筆者三十年的財富管理經驗，目前國內所有的投資理財專業化要求是越來越高，許多財富管理的投資理財產品要求非常高，並不適合普通人投資理財，倒如，股票投資，股票投資能賺錢，但是風險非常大，不具備專業投資知識和能力的人最好不要參與。期貨更是普通人不能參與，風險更多。黃金能賺錢，可是隻有在階段性的底部買入，然後在階段性的高位賣出才能賺錢，但是普通人根本沒有能力判斷黃金的階段性底部及頂部。

其他的社會上的各種理財投資都是充滿著陷阱的，弄不好基本上是血本無歸。P2P，海景房，數字貨幣，原始股，都是陷阱。公募基金和私募基金一樣是有著巨大的風險的。如果投資者不是專業的金融行業從業人員，或者有著非常專業的投資能力，最好是保守點，投資點國債，或者買點銀行的保本理財產品。在現在這種到處都是風險的情況下，保守點對普通人來說，才是上策。

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我一直認為，投資理財的目標不應該與通貨膨脹掛鉤，難道只要超過了通貨膨脹就滿足了嗎？換句話來說，假如像西方的一些國家，通貨膨脹為0，或者僅僅1%，那麼把錢放在銀行就可以了，這樣足夠嗎？

01，未來的通脹會下降

大家都知道過去的通貨膨脹比較高，物價上漲速度比較快，所以我說未來的通貨膨脹會越來越低的時候，估計沒有幾個人相信。

但是，如果我們對巨集觀經濟學有一定的了解，就會發現得出這個結論並不太難。

過去30年，伴隨著中國的改革開放，國力昌盛，GDP不斷上漲，發放的貨幣也比較多，在這種情況下出現了適當的通貨膨脹，完全是正常的，我們看一些其他國家的經濟發展的過程當中，相同的情況也出現過。

但是隨著我們GDP的基數越來越大，未來的增速正在下降，相應的M2增幅也在下降，所以可以肯定，未來的通貨膨脹不會像過去這麼厲害。

02，投資方式

所以我認為投資理財，應該按照自己的實際情況，設定相應的標準，而不是簡單的追求高於通貨膨脹。

我個人一直把8%作為最保守的標準，希望超過這一個。我也不奢望投資回報率高於15%，甚至我覺得，如果能夠達到這麼高的收益率，必然有很大的風險，可能是騙局。

前幾年我做了黃金定投，現在黃金價格上漲，已經獲利。

再往前幾年購買了商鋪，租金回報挺不錯，現在正在考慮賣出。

再往前，買了房子，已經基本賣出，只餘自住的，獲利不錯。

未來，繼續基金定投，8%是很保守的收益，正常能超過10%。

房子確實已經不能炒了，從投資回報和風險角度看，房產其實已經失去了投資價值。

就當下的理財方式而言，銀行存款依然是最主要的選擇。2019年受到追捧的大額存單本質依然是銀行存款，只不過門檻更高，利率上浮更多。國債、結構性存款、理財產品，這些都是普通人理財的重要選擇。

對於高淨值人群來說，選擇更多，私人銀行就是一大選擇，理財收益可以達到6%-7%。此外還有信託、黃金、股票、海外資產等等，綜合理財收益要高於普通人。

隨著房價持續上漲，越來越多的家庭存款被房產吞噬，要麼掏空六個錢包付了首付，要麼每個月近半家庭收入還了房貸。至於收入較低的年輕人，不要說存款了，半數工資交了房租，身下的吃吃喝喝花花，月月光沒商量。

一方面全國房產總市值已經接近500萬億，另一方面扣除全部貸款後的居民淨存款不過20多萬億，算下來人均不過2萬元左右的存款。從房產總市值和淨存款總額來簡單分析，註定95%的炒房客不可能變現離場。

參考招商銀行2018年年報就可以發現，2%的人擁有80%的存款，其他銀行即便是有差別，也不會相差太大。2%的人財富五車，自然可以變著花樣理財，剩下的98%多數還是老老實實存銀行，即便是有人選擇了利率較高的民間借貸和P2P，相當比例也會遭遇壞賬或者平臺出問題。

廣義貨幣增速減去GDP增速可以看作真實通貨膨脹率，考慮到過去二十年的貨幣多數進入了房地產領域，因此沒有引發惡性通貨膨脹。但是成也蕭何敗蕭何，未來即使貨幣增速放緩，持有多套房產的家庭不斷變現，依然會釋放之前沉澱在房地產裡的貨幣，進一步引發通脹。從這個角度講，未來通脹保持在8%左右是問題不大的。

單純從理財收益率來講，2019年能夠達到6%收益的理財方式都有損失部分甚至全部本金的可能。想要跑贏通脹，只能選擇風險較高的理財方式，比如股票、指數基金、風險較高的債券、信託、P2P、黃金、民間借貸、數字貨幣等等。但是這些絕大多數都難以獲得穩定收益，更多會損失本金。存款較多可以拿出一部分以小博大，虧了也無傷大雅，存款較少還是老老實實保護本金更加穩妥。

以我們不知道多少線的小縣城為例，房價都在8500左右，可是我們到手的工資不到4000元，誰還能買得起房子。而且很多小區的房子雖然已經出售，但是入住率達不到50%，房子確實是太多了。

現在投資房子已經不是一個明智的選擇，有錢人已經開始遠離這個燙手山芋。那我們為了不讓錢貶值應該如何配置資產呢？

第一，銀行定期存款及國債。銀行存款是最傳統的理財方式，老少皆宜，且無論你有多大的資金量都可以吃下去。存款的收益隨著資金量及存款時間呈正比關係。其中國債的利息更高一些，一般3年期可以達到4%的水平。

第二，股市與基金產品。隨著中國股市的反彈，整個股市迎來了活力，股市直衝3000點大關，並在此鏖戰。國家為了進一步促進經濟發展，推出放管服、減稅等多項措施。並且隨著移動網際網路的發展，開戶、交易等程式越來越簡單化。股市的收益率是不確定的，能掙多少，各憑本事。

第三，P2P類理財產品。P2P理財方式前幾年可以說的風靡全國，大家競相投資薅羊毛，收益率甚至可以達到15%以上，相當暴利的行業。野蠻增長是需要付出代價的，近些年相繼發生了幾起暴雷事件，很多人血本無歸。我認為屬於風險非常高的產品，可以適量買入一些。

以上我們分為三類理財方式進行介紹，基本是適合福斯的理財方式，建議大家合理配置資金，以在可承受的風險範圍內獲取最大收益。

在未來在房子不漲價，購房不能在省直的情況下，人民把腰包裡的錢放到哪裡才能不貶值呢，我認為還是投資房產比較保險。

現在在我們這裡，存款利息最高的，應該屬河北農村商業銀行了。五年期，利息5%。聽著還可以。100萬存一年可以得到五萬的利息。可是，我們國家的通貨膨脹率是7%多一點。這樣算下來，你存款一年，不但掙不了錢，還要虧兩萬多塊錢呢。

如果買成房產，房價如果不變，雖然掙不了錢，但也虧不了什麼錢。如果把房子租出去，一套房子，怎麼也得租2到3萬？就算房子的價值沒有增加，租金也能掙兩到三萬，這比放在銀行裡虧兩萬，一反一正，要相差四萬多塊錢呢。

除此之外，買股票，搞理財，存黃金，其實也都不怎麼保險。遇到經濟危機，你的錢也就全部玩完。

最好的辦法就是去郊外買一塊土地，平時種菜種樹，掙一些零錢。到了開發的時候，一畝地最少也能掙幾萬幾十萬，與炒房子相比，不一定會少賺。

想要了解這個問題，我們先來看下幾個資料：

第一個資料：人均存款！

中國高淨值人群達197萬人，而中國有差不多5.6億人銀行存款為零，也就是說，每十個中國人中，就有4個人在銀行中沒有存款。

既然沒有存款，那麼錢究竟花在哪裡了呢？或許不是大家不愛存錢了，而是沒有錢來存了。

很多人都用積蓄去買房了，現在買一套房，需要三代人的繼續才能湊足首付，然後還要一起月供，在去庫存之後，一些本來存款就不多的人，可以利用的資金就全部放在了購房上面了，而且每個月還需要再還一部分房貸。

所以說，未來的房子即使不能炒了，並且許多人也炒不起了！！

第二個資料：中國房地產和股票的市值！

這個資料暴露出了3個問題：

第一，中國房產總市值65萬億美元，大約450萬億人民幣，已超過美國+歐盟+日本總和，後者只有60萬億美元。這一數字還是我們國有資產總和66.5萬億人民幣的7倍。

第二，中國股票市值6萬億美元，只有美國+歐盟+日本總和的十分之一左右;

第三，中國房產總市值是股票市值的十倍多，遠超美國、歐盟的1倍。

說明了中國的房地產已經有一定的泡沫，特別是許多二三四五線的城市，房產的空置率已經達到了25%左右。而國際上10%以上的空置率就是有隱患的訊號，20%以上就是有風險，30%以上就是危機爆發。所以前幾年大量的炒房客所囤積下來的房產已經造成了一個重大的空置率，而股票則相對較好很多。

第三個資料，國際的房產和股票比值！

目前國際上房地產和金融投資比例30比70.中國房地產和金融目前比例是77比23。要明白，10次金融危機有9次都是由房產引起的，所以大量的資金囤積在房地產是一個非常不健康的訊號，甚至對於未來金融風險的防範十分不利！

那麼這種比例一定會改變。大家去想象一下。如果改變，中國股市會是什麼樣子的？

總結分析

房產是不能炒作了，但是作為投資還是有小部分的地區是可以的，就好比強一線的北上廣深，就好比新一線的部分城市，他們都是具有較強的投資價值。但是相對的門檻較高，限購令政策較嚴謹，如果你有錢有資格，那麼不如買上一套作為投資，可以抗通脹！

而接下來可以進行抗通脹的只有股票了，股票雖然是7虧2平1贏的局面，但是如果懂得價值投資和長線理財的觀念去佈局，還是收益頗豐的！

A股市場走勢是兩種力量的疊加：貢獻向上斜率的股票與貢獻波動率的股票。前者的主要投資群體是價值投資者；後者的主要參與者以週期型投資者為主。其實說的簡單一點，就是價值股和週期股的區別！

2005年以來， A股指數年化收益率為11.9%，而以龍頭行業各選1個龍頭股構成的組合，年化收益率則是可以達到25.5%。而這些龍頭行業裡的龍頭股，大部分就是A股裡的價值股，佔全A總市值的10%，是貢獻向上斜率的代表公司。而其餘的90%股票則是週期性的形態，隨市場的週期大幅震盪，長期複合收益率不明顯。

所以，制定自己的投資策略之前，一定要清楚的明白和了解，自己選的是什麼型別的股票！千萬不要把價值股當成週期股來做，也不能依照週期股的投資模式去玩價值股！這就會造成事與願違，背道而馳的結果！

隨著時間的流逝，錢一定會貶值。如果想讓錢不貶值，一定要投資在能夠保值或者增值的地方，或者物品上。目前來看，黃金（稀有金屬），土地，房產還是能夠充當保值，增值的產品的。

1. 你做了一個假設，就是未來，房子不能升值了。這個假設很可怕，因為你把一個保值的產品給排除掉了，所以這就很難辦了。如果按照你的假設來推斷，那麼在未來，房子和土地都不能升值了，最好的保值產品應該就是黃金了，它是最穩健的（當然升值速度緩慢）產品。

2. 你的假設，可能不會成立，也就是房子不升值了。因為房子坐落在土地上，土地是不可再生資源，用一點少一點，所以，土地不會貶值。從國家的任何政策上面，也能理解國家不希望房子過快上漲，但是沒希望房子掉價，所以房子作為地上物來看，依然有保值的屬性。

3. 退一萬步講，現在的房子可能過剩，但是你有沒有考慮一個問題，就是房子的年限。如果房子年限不再是70年，而是30年就必須拆除，那麼現在會有大量的房子拆除掉，房子是不是就不再是中國產產品了呢？

總之，現在經濟形勢不穩定的情況下，保值的產品應該還是以黃金，土地，房產這類產品為主。至於其他的投資品，還是存在非常大的變數的。

從歷史的趨勢來看，貨幣貶值是全球性的一個趨勢，並非中國特有的。而從目前和歷史的房價水平來看，未來房價要繼續保持之前的持續上漲的不確定風險逐步上升。而如果從保值角度看，如果沒有成功的投資，基本上沒辦法確保不貶值，即使淨值維持不動，也會有相對貶值。

如果從投資角度來看，一般高淨值人士都是通過地產投資，創辦實體經濟投資和信託資管私募等進行風險組合投資。根據不同的人總有的經驗和投資能力以及渠道來確保投資收益和不貶值。

假設，目前的經濟增速未來維持逐步走低，或者維持在6-6.5%。那麼，可能投資銀行股，特別是四大行的股票是最好的保值投資。

按照目前四大行股價在淨資產附近或者低於淨資產，而每年的分紅回報在股息率3-4%的水平，以及ioe（淨資產收益率）在12-15%的水平，單純從價值角度看，能夠確保一年收益在10%以上。而唯一不確定的風險在於股市是否發生系統性風險和系統性風險是否多發。但是從股市的歷史來看，投資類似四大行和“長江電力”等分紅型價值公司，長期來看，持續跑贏市場中值和跑贏通脹是比較確定的。

而四大行，作為國家和系統性重要金融機構，具備穩健，分紅和增長可持續等有利條件。市場的股價波動拉長時間來看，基本能夠覆蓋風險，且還能獲得均值收益水平，大約年化在7-8%，如果遇到銀行行業行情還能獲得股價超額收益水平。

而以招商寧波銀行等來看，過去五年基本盈利在1-2倍以上。而四大行過去五年收益在一倍左右，已經大幅跑贏通脹和股市的平均收益水平。

對於個人擁有理財經驗和渠道優勢，有一定的投資能力的人來說，很少放在銀行吃利息。對於高淨值人員，一般社會和銀行都會有專門的理財服務和產品，不論是私募，還是信託，或者資管產品都有比較豐富的產品。如果你在投資前，認真研究產品經理人的歷史記錄和投資風格，是否穩健和良好記錄，是否符合自己的風格和投資回報預期。以及做好分散組合，按照我所知的高淨值人士的投資歷史來看，年化收益做到5-10%還是比較普遍的。

而對於創辦實體經濟來投資，這點要看每個人專業能力和社會人脈資源，以及投資的方向是否自主，可控，和是否具備穩定和持續回報，這點每個人能力和條件的差異比較大。

而從放假來看，各地的條件不一樣，從人口淨流入和限購的城市來看，具備一定的上漲潛力，而多數城市則保持房價上漲有比較大的不確定風險。很難按照前二十年樓市的歷史表現來判斷未來是否繼續上漲。風險的前提是樓市的供求關係和銀行信貸政策的調整以及國家的持續調控。其中重點是地方土地財政的發展模式是否徹底改變。如果沒有改變對房地產經濟的依賴，也難保房價不會持續上漲。但是的確不應該建議繼續投資於樓市。