國債逆回購，國債，債基，看起來都有一個債字，實際差別還是很明顯的，朋友們不要只看有一個債就以為一樣亂買賣，需要根據自己的需求來選擇。國債逆回購屬於短期借款，國債屬於則可分為發售購買和二級市場購買，前者為低風險理財，後者為投資交易，債券則是債券基金，屬於基金中的一種，屬於中低風險型投資。
接下來，我們一個一個的來了解一下。
國債逆回購，實際上是一種短期貸款，你透過國債回購市場將自己的資金借出，然後獲取利息。借款人呢，他自己手裡有國債，然後將國債作為抵押借到你的資金，到期後本息一起償還。
進行國債逆回購，安全性還強，畢竟有國債作為抵押。國債逆回購有不同的期限，投資者可以根據自己的資金閒置情況來選擇。國內的國債逆回購分為上交所和深交所的國債逆回購：
上交所的國債逆回購如下，不同的產品代表不同的期限，比如R-001為一天期，R-002為兩天期......R-182為182天期。
深交所的國債逆回購如下，GC001代表一年期，GC002代表2天期......GC182代表182天期。
國債逆回購可以直接在股票軟體中進行操作，不過深市和滬市的交易門檻有區別，滬市需要10萬起，以10萬的倍數遞增；而深市則需要1000元起，以1000元的倍數遞增。
一天期、兩天期、三天期和四天期的國債逆回購佣金水平為10萬元一天一元；七天期每10萬元每筆5元；十四天期10萬元每筆10元；二十八天期10萬元每筆20元，二十八天以上回購，10萬元每筆30元封頂。
而成交時的即時利率，即為可以獲得的年化收益率，比如上圖，如果用20萬元進行14天期的深市逆回購，按2.65成交，則年化收益率為2.65%，扣除手續費手後到期收益為139.73元。國債逆回購的利率不是一個固定值，而是會波動的，一般情況下週五、月末、季末或年末時，因為資金需求大，貸款方願意出現高的利息，因而利率會更高，可以及時關注各期限國債逆回購的利率變動，獲得更優的利率回報。
總的來說，國債逆回購是進行閒資金理財的不錯選擇，安全性高，流通性強，對於平時投資時暫時用不到的資金，透過國債逆回購的方式可以提高資金的利用率，特別是行情不好的時候，既可以賺點零錢，又可以管住手，畢竟買逆回購之後就沒錢補倉了。
國債，即國家公債，以國家信用為抵保發行的債券，屬於債券中的一種，也是安全係數最高的一種。
（一）國債的分類
國債的種類分為：無記名國債、憑證式國債、記賬式國債、電子儲蓄國債。
無記名國債：無記名國債，故名思義就是不記載購買人的姓名或單位的國債，一般以實物券方式出售，又稱為國庫券。
憑證式國債：憑證式國債 是採取填制國庫券收款憑證”的方式發行的國債。中國從1994年開始發行憑證式國債。
記賬式國債：記賬式國債，是指沒有實物形態的票券，而是在電腦賬戶中作記錄。如果投資者進行記賬式債券的買賣，就必須在證券交易所設立賬戶。所以，記賬式國債又稱無紙化國債。
電子儲蓄式國債：以吸收個人儲蓄資金為目的,滿足長期儲蓄性投資需求的不可流通記名國債品種。電子儲蓄國債就是以電子方式記錄債權的儲蓄國債品種。
目前國債主要以記賬式國賬和儲蓄國債為主。
以最新的國債發行安排為例，2019年第五期和第六期儲蓄國債（憑證式）於9月10日至9月19日發行，期限為3年，票面利率為4%。
（二）國債的投資
國債的投資，可以透過兩種渠道，一種就是直接在銀行購買國債，按約定的利率購買，到期後一次還本付息，獲得收益，屬於利率約定式的投資。
另一種則是在二級市場進行國債交易，在股票軟體裡面直接對國債價格進行交易，比如說國債0303這個品種，全稱為2003記賬式三期國債(20年)，你如果在100元買入，然後在102元賣出，就能賺取2%的收益。當然你也可以持有到期，但那需要到2023年。
根據債券定價公式：債券現價=第一期利息/（1+預期收益率）^1+第二期利息/（1+預期收益率）^2+……+第N期本息和/（1+預期收益率）^N。那麼預期收益率改變就會造成價格的波動，從而帶來交易的差價。
也就是說，價格上升，則收益率下降；價格下降，則收益率上升。從近期中債國債收益率曲線來看，整體是呈現下降趨勢的，說明債券市場整體向好。
債券基金屬於基金的一種方式，從風險角度看，貨幣基金<債券基金<偏股基金，本身債券基金屬於中低風險的投資品種。投資者購買了債券基金份額後，基金管理人將基金資金用於債券的配置。
債券基金具體還有不少分類，有信用債、超短債、增強債等等，總的來說，純債基金相對風險最小，主要是配置國債、地方債、企業債等債券資產，價格波動較小。
債市與股市存在一定的負相關性，當股市行情好的時候，投資者風險偏好較高，選擇投資潛在回報率更高的股市，債市受冷，債券基金表現也一般。而在股市大跌，風險偏好降低後，投資者則會選入進入債市避險，債券基金表現比較好。比如說2018年，股市大跌，上證指數下跌超過20%，債基則普遍出現小牛市行情，很多債基的年回報率超過10%。
不過大家需要注意一點，有一種債券基金波動率較大，叫可轉債基金，可轉債基金主要投資上市公司的可轉換債券，可轉換債券價格受到行情波動影響也很大，有些可轉債在短期內可以走出翻倍的行情，比如廣電轉債今年1月份到3月份價格翻倍，投資這隻可轉債的基金淨值就會有明顯增長，但當可轉債大跌時，同樣可轉債基淨值會大跌。
因而風險承受度較低的投資者，建議不要投資可轉債基金。
總的來說，債券基金是一種風險較低的投資方式，預期收益率在3%-7%之間，在股市行情不好的時候可以多配置債券，在股市行情好的時候減少債基配置。
國債逆回購、國債、債基，三個方式，都是以債券為基礎的投資方式，國債逆回購最為安全且流動性最好；國債場外適合長期投資，場內可博弈差價；債券基金屬於一種間接投資，作為理財資產的一種配置，是不錯的選擇，但需要注意可轉債基的風險。
國債逆回購，國債，債基，看起來都有一個債字，實際差別還是很明顯的，朋友們不要只看有一個債就以為一樣亂買賣，需要根據自己的需求來選擇。國債逆回購屬於短期借款，國債屬於則可分為發售購買和二級市場購買，前者為低風險理財，後者為投資交易，債券則是債券基金，屬於基金中的一種，屬於中低風險型投資。
接下來，我們一個一個的來了解一下。
一、國債逆回購國債逆回購，實際上是一種短期貸款，你透過國債回購市場將自己的資金借出，然後獲取利息。借款人呢，他自己手裡有國債，然後將國債作為抵押借到你的資金，到期後本息一起償還。
進行國債逆回購，安全性還強，畢竟有國債作為抵押。國債逆回購有不同的期限，投資者可以根據自己的資金閒置情況來選擇。國內的國債逆回購分為上交所和深交所的國債逆回購：
上交所的國債逆回購如下，不同的產品代表不同的期限，比如R-001為一天期，R-002為兩天期......R-182為182天期。
深交所的國債逆回購如下，GC001代表一年期，GC002代表2天期......GC182代表182天期。
國債逆回購可以直接在股票軟體中進行操作，不過深市和滬市的交易門檻有區別，滬市需要10萬起，以10萬的倍數遞增；而深市則需要1000元起，以1000元的倍數遞增。
一天期、兩天期、三天期和四天期的國債逆回購佣金水平為10萬元一天一元；七天期每10萬元每筆5元；十四天期10萬元每筆10元；二十八天期10萬元每筆20元，二十八天以上回購，10萬元每筆30元封頂。
而成交時的即時利率，即為可以獲得的年化收益率，比如上圖，如果用20萬元進行14天期的深市逆回購，按2.65成交，則年化收益率為2.65%，扣除手續費手後到期收益為139.73元。國債逆回購的利率不是一個固定值，而是會波動的，一般情況下週五、月末、季末或年末時，因為資金需求大，貸款方願意出現高的利息，因而利率會更高，可以及時關注各期限國債逆回購的利率變動，獲得更優的利率回報。
總的來說，國債逆回購是進行閒資金理財的不錯選擇，安全性高，流通性強，對於平時投資時暫時用不到的資金，透過國債逆回購的方式可以提高資金的利用率，特別是行情不好的時候，既可以賺點零錢，又可以管住手，畢竟買逆回購之後就沒錢補倉了。
二、國債國債，即國家公債，以國家信用為抵保發行的債券，屬於債券中的一種，也是安全係數最高的一種。
（一）國債的分類
國債的種類分為：無記名國債、憑證式國債、記賬式國債、電子儲蓄國債。
無記名國債：無記名國債，故名思義就是不記載購買人的姓名或單位的國債，一般以實物券方式出售，又稱為國庫券。
憑證式國債：憑證式國債 是採取填制國庫券收款憑證”的方式發行的國債。中國從1994年開始發行憑證式國債。
記賬式國債：記賬式國債，是指沒有實物形態的票券，而是在電腦賬戶中作記錄。如果投資者進行記賬式債券的買賣，就必須在證券交易所設立賬戶。所以，記賬式國債又稱無紙化國債。
電子儲蓄式國債：以吸收個人儲蓄資金為目的,滿足長期儲蓄性投資需求的不可流通記名國債品種。電子儲蓄國債就是以電子方式記錄債權的儲蓄國債品種。
目前國債主要以記賬式國賬和儲蓄國債為主。
以最新的國債發行安排為例，2019年第五期和第六期儲蓄國債（憑證式）於9月10日至9月19日發行，期限為3年，票面利率為4%。
（二）國債的投資
國債的投資，可以透過兩種渠道，一種就是直接在銀行購買國債，按約定的利率購買，到期後一次還本付息，獲得收益，屬於利率約定式的投資。
另一種則是在二級市場進行國債交易，在股票軟體裡面直接對國債價格進行交易，比如說國債0303這個品種，全稱為2003記賬式三期國債(20年)，你如果在100元買入，然後在102元賣出，就能賺取2%的收益。當然你也可以持有到期，但那需要到2023年。
根據債券定價公式：債券現價=第一期利息/（1+預期收益率）^1+第二期利息/（1+預期收益率）^2+……+第N期本息和/（1+預期收益率）^N。那麼預期收益率改變就會造成價格的波動，從而帶來交易的差價。
也就是說，價格上升，則收益率下降；價格下降，則收益率上升。從近期中債國債收益率曲線來看，整體是呈現下降趨勢的，說明債券市場整體向好。
三、債券基金債券基金屬於基金的一種方式，從風險角度看，貨幣基金<債券基金<偏股基金，本身債券基金屬於中低風險的投資品種。投資者購買了債券基金份額後，基金管理人將基金資金用於債券的配置。
債券基金具體還有不少分類，有信用債、超短債、增強債等等，總的來說，純債基金相對風險最小，主要是配置國債、地方債、企業債等債券資產，價格波動較小。
債市與股市存在一定的負相關性，當股市行情好的時候，投資者風險偏好較高，選擇投資潛在回報率更高的股市，債市受冷，債券基金表現也一般。而在股市大跌，風險偏好降低後，投資者則會選入進入債市避險，債券基金表現比較好。比如說2018年，股市大跌，上證指數下跌超過20%，債基則普遍出現小牛市行情，很多債基的年回報率超過10%。
不過大家需要注意一點，有一種債券基金波動率較大，叫可轉債基金，可轉債基金主要投資上市公司的可轉換債券，可轉換債券價格受到行情波動影響也很大，有些可轉債在短期內可以走出翻倍的行情，比如廣電轉債今年1月份到3月份價格翻倍，投資這隻可轉債的基金淨值就會有明顯增長，但當可轉債大跌時，同樣可轉債基淨值會大跌。
因而風險承受度較低的投資者，建議不要投資可轉債基金。
總的來說，債券基金是一種風險較低的投資方式，預期收益率在3%-7%之間，在股市行情不好的時候可以多配置債券，在股市行情好的時候減少債基配置。
總結：國債逆回購、國債、債基，三個方式，都是以債券為基礎的投資方式，國債逆回購最為安全且流動性最好；國債場外適合長期投資，場內可博弈差價；債券基金屬於一種間接投資，作為理財資產的一種配置，是不錯的選擇，但需要注意可轉債基的風險。