資金是企業執行的血液，資金管理水平則是衡量企業健康執行的重要指標。企業在籌資、投資和資金營運等活動中，常常面臨著資金管理風險，即由於各種難以預料或無法控制的因素，使企業在一定時期、一定範圍內達到的資金管理成果與預期的資金管理目標發生偏差，從而使企業蒙受經濟損失的風險，主要表現為資金執行低效、資金管理不善乃至資金鍊斷裂等負面現象。在建築企業的生產經營活動中，資金管理可分為資產管理和負債管理兩部分，前者涉及應收賬款、貨幣資金等管理，後者涉及應付賬款、預收賬款等管理。其中，應收賬款風險和是應付賬款風險是建築企業資金管理風險的主要來源。
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應收賬款風險分析
應收賬款是建築企業在經營過程中因提供新建、擴建、改建、勞務等業務，應向購買單位收取的款項。作為建築企業流動資金的重要組成部分，應收賬款也是構成資金管理風險的關鍵因素。在企業流動資金總額一定的情況下，若資金過多佔用在應收賬款專案上，一方面會提高應收賬款的機會成本，造成資金週轉率的下降；另一方面會增加應收賬款的管理成本，影響資金利用效率。尤其在企業難以完成專案結算回款、應收賬款無法收回或收回可能性極小的情況下，應收賬款風險還會轉化為壞賬損失風險，進一步影響企業運營質量。以其他應收款中的保證金為例，實踐中常見的保證金到期不予返還以及拒絕退還，分別構成了應收賬款風險和壞賬損失風險，都會導致資金運轉吃緊，影響建築企業下一步的生產經營。統計資料顯示，2019年上半年建築行業應收賬款及票據餘額達10689億元，與2018年底的資料基本持平。考慮到建築行業經營業績的季節性特點，由於第四季度是大多數建築企業的應收賬款回款高峰期，因而隨著年底回款，行業整體應收賬款風險將趨向可控。為進一步降低資金管理風險，建築企業應加強應收賬款管理，透過合理計提壞賬、增加清收力度等措施，降低應收賬款和逾期應收賬款在流動資金中的佔比。
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應付賬款風險分析
應付賬款是建築企業在經營過程中因購買建築材料、支付機械裝置租金及分包工程款等業務，應向售賣單位支付的款項。作為建築企業流動負債的主要組成部分，應付賬款也是構成資金管理風險的重要因素。在企業流動負債總額一定的情況下，若負債過多集中於應付賬款專案上，一方面會影響銀行授信額度審批，加大企業融資成本；另一方面可能影響新專案投標，企業在業主資信審查和投標保證保險核保中都會面臨較大挑戰。長期來看，這也會加大資金鍊斷裂風險，威脅建築企業生存和發展。
統計資料顯示，2019年上半年建築行業資產負債率達75.86%，未能維持2014-2018年間持續下降的良好趨勢。這意味著，在建築企業的資金中，來源於債務的資金遠高於來源於所有者的資金，建築行業負債規模呈增長態勢。另一方面，2019 年上半年建築業總資產週轉率為5.04次，降至近五年最低水平。而在生產經營規模等因素已確定的條件下，資金週轉越慢、資金週轉率越低，所需要的資金量就越大，這也加劇了大規模債務的負面影響，進一步導致建築企業日常支付能力減弱、償債能力降低。為降低資金管理風險，建築企業應加強應付賬款管理，建立健全應付賬款事前內部控制、事後帳齡分析制度。另一方面，建築企業應積極最佳化資產負債結構，落實結構性“去槓桿”政策。
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建築企業資金管理風險與疫情應對
近期在疫情影響下，建築企業普遍面臨應收款項收回滯後、應付款項支付困難的挑戰，資金管理風險有所抬頭。值得注意的是，針對應收賬款中的保證金，近日《住房和城鄉建設部辦公廳關於加強新冠肺炎疫情防控有序推動企業開復工工作的通知》及《住房和城鄉建設部辦公廳關於印發房屋市政工程復工復產指南的通知》先後強調：工程建設領域保證金到期應當及時予以返還；疫情防控期間新開工的工程專案，可暫不收取農民工工資保證金。另外針對應付賬款，兩則通知也要求“加快清理政府部門和國有企業拖欠民營企業賬款”。一方面避免形成新的拖欠，通知要求建設單位按照合同約定按時足額支付工程款，不得拒絕或拖延辦理工程結算和工程款支付；另一方面為建立防範拖欠長效機制，通知嚴禁政府和國有投資工程以各種方式要求企業帶資承包，切實減輕企業資金負擔。
對於建築企業而言，轉移、分擔、防範和化解資金管理風險，降低負面現象對企業運營的影響是重要的存續前提。另外在“防風險、降槓桿”的政策推動下，最佳化資金管理、轉變高負債經營模式，也逐漸成為企業發展的重要前提。建築企業應加強應收賬款與應付賬款管理，全面提高企業資產週轉率和運營質量，並降低壞賬風險和融資成本，最終增強企業核心競爭力。
資金是企業執行的血液，資金管理水平則是衡量企業健康執行的重要指標。企業在籌資、投資和資金營運等活動中，常常面臨著資金管理風險，即由於各種難以預料或無法控制的因素，使企業在一定時期、一定範圍內達到的資金管理成果與預期的資金管理目標發生偏差，從而使企業蒙受經濟損失的風險，主要表現為資金執行低效、資金管理不善乃至資金鍊斷裂等負面現象。在建築企業的生產經營活動中，資金管理可分為資產管理和負債管理兩部分，前者涉及應收賬款、貨幣資金等管理，後者涉及應付賬款、預收賬款等管理。其中，應收賬款風險和是應付賬款風險是建築企業資金管理風險的主要來源。
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應收賬款風險分析
應收賬款是建築企業在經營過程中因提供新建、擴建、改建、勞務等業務，應向購買單位收取的款項。作為建築企業流動資金的重要組成部分，應收賬款也是構成資金管理風險的關鍵因素。在企業流動資金總額一定的情況下，若資金過多佔用在應收賬款專案上，一方面會提高應收賬款的機會成本，造成資金週轉率的下降；另一方面會增加應收賬款的管理成本，影響資金利用效率。尤其在企業難以完成專案結算回款、應收賬款無法收回或收回可能性極小的情況下，應收賬款風險還會轉化為壞賬損失風險，進一步影響企業運營質量。以其他應收款中的保證金為例，實踐中常見的保證金到期不予返還以及拒絕退還，分別構成了應收賬款風險和壞賬損失風險，都會導致資金運轉吃緊，影響建築企業下一步的生產經營。統計資料顯示，2019年上半年建築行業應收賬款及票據餘額達10689億元，與2018年底的資料基本持平。考慮到建築行業經營業績的季節性特點，由於第四季度是大多數建築企業的應收賬款回款高峰期，因而隨著年底回款，行業整體應收賬款風險將趨向可控。為進一步降低資金管理風險，建築企業應加強應收賬款管理，透過合理計提壞賬、增加清收力度等措施，降低應收賬款和逾期應收賬款在流動資金中的佔比。
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應付賬款風險分析
應付賬款是建築企業在經營過程中因購買建築材料、支付機械裝置租金及分包工程款等業務，應向售賣單位支付的款項。作為建築企業流動負債的主要組成部分，應付賬款也是構成資金管理風險的重要因素。在企業流動負債總額一定的情況下，若負債過多集中於應付賬款專案上，一方面會影響銀行授信額度審批，加大企業融資成本；另一方面可能影響新專案投標，企業在業主資信審查和投標保證保險核保中都會面臨較大挑戰。長期來看，這也會加大資金鍊斷裂風險，威脅建築企業生存和發展。
統計資料顯示，2019年上半年建築行業資產負債率達75.86%，未能維持2014-2018年間持續下降的良好趨勢。這意味著，在建築企業的資金中，來源於債務的資金遠高於來源於所有者的資金，建築行業負債規模呈增長態勢。另一方面，2019 年上半年建築業總資產週轉率為5.04次，降至近五年最低水平。而在生產經營規模等因素已確定的條件下，資金週轉越慢、資金週轉率越低，所需要的資金量就越大，這也加劇了大規模債務的負面影響，進一步導致建築企業日常支付能力減弱、償債能力降低。為降低資金管理風險，建築企業應加強應付賬款管理，建立健全應付賬款事前內部控制、事後帳齡分析制度。另一方面，建築企業應積極最佳化資產負債結構，落實結構性“去槓桿”政策。
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建築企業資金管理風險與疫情應對
近期在疫情影響下，建築企業普遍面臨應收款項收回滯後、應付款項支付困難的挑戰，資金管理風險有所抬頭。值得注意的是，針對應收賬款中的保證金，近日《住房和城鄉建設部辦公廳關於加強新冠肺炎疫情防控有序推動企業開復工工作的通知》及《住房和城鄉建設部辦公廳關於印發房屋市政工程復工復產指南的通知》先後強調：工程建設領域保證金到期應當及時予以返還；疫情防控期間新開工的工程專案，可暫不收取農民工工資保證金。另外針對應付賬款，兩則通知也要求“加快清理政府部門和國有企業拖欠民營企業賬款”。一方面避免形成新的拖欠，通知要求建設單位按照合同約定按時足額支付工程款，不得拒絕或拖延辦理工程結算和工程款支付；另一方面為建立防範拖欠長效機制，通知嚴禁政府和國有投資工程以各種方式要求企業帶資承包，切實減輕企業資金負擔。
對於建築企業而言，轉移、分擔、防範和化解資金管理風險，降低負面現象對企業運營的影響是重要的存續前提。另外在“防風險、降槓桿”的政策推動下，最佳化資金管理、轉變高負債經營模式，也逐漸成為企業發展的重要前提。建築企業應加強應收賬款與應付賬款管理，全面提高企業資產週轉率和運營質量，並降低壞賬風險和融資成本，最終增強企業核心競爭力。