對沖基金（Hedge Fund），是指由金融期貨（financial futures）和金融期權（financial option）等金融衍生品（financial derivatives）與金融組織結合後以高風險投機為手段並以盈利為目的的金融基金。 自1949 年1 月1日美國的瓊斯成立了第一隻名為瓊斯組Jones’Group) 的對沖基金以來, 對沖基金已經發展到近5000 家,聚集資金近3000 億美元。其中以索羅斯領導的“量子基金”( Quantum Group) 和羅伯特森領導的“老虎基金”( Tiger Management ) 為首的一些對沖基金,曾經一次又一次地衝擊南美洲、歐洲及亞洲各國的貨幣市場和證券市場, 給各國尤其是亞洲東南亞地區的金融市場帶來災難性打擊。 對沖基金的數量以大約每年20 %的速度增長,對沖基金的資產則以更快的速度在增長著。目前,估計有4000～5000 家對沖基金管理著2000～3000 億美元的資金。這一統計數字反映了對沖基金在全球資本市場佔有舉足輕重的地位。 索羅斯經營的量子基金就是全球最為著名的對沖基金之一,量子基金雖然只有60 億美元的資產,但在需要時可透過槓桿融資等手段取得相當於幾百億或者上千億資金的投資效應。 對沖基金對一種貨幣的攻擊往往是在貨幣的遠期和期貨、期權市場上透過對該種貨幣的大規模賣空進行的,從而造成此種貨幣的貶值壓力。對於外匯儲備窘困的國家,在經過徒勞無功的市場干預後,所剩的惟一辦法往往是任其貨幣貶值, 從而使處於空頭的對沖基金大獲其利。