股票交易，看上去非常簡單。選擇一家公司或者一個股票程式碼，把你的資金按照實時顯示的買入價格購入股票，然後等待股價上漲或下跌，一旦賣出，要麼收穫利潤要麼承擔虧損。週而復始，這個遊戲讓無數人著迷。大多數人都不曾見過真正的股票長成什麼樣子，但這一點都不重要。螢幕上閃爍的數字，已經足夠承載他們的期望與夢想。

一、應該問正確的問題。

"該買入什麼？什麼時候買？為什麼漲？"，它們是這個市場裡最終極的三大哲學問題。99%的參與者，沒日沒夜都在研究這三個問題，試圖找出正確答案。其實無解，"無解"的原因是，這三個問題就"問錯了"。

錯誤的問題，只會得出錯誤答案。因為運氣，即便錯誤答案，也有機會品嚐盈利，可一旦當我認為自己具備了找到正確答案的能力，就會被一次讓人痛苦萬分的錯誤一腳踹倒在泥潭之中，嘲笑與奚落洋溢在市場這個怪物猙獰的臉龐上。

不夠聰明卻又傻傻堅持的我嘗試了幾乎所有方法都無法破解，直到有一天，突然猛醒，難道……問題本身就是一個"錯誤"。

第一條忠告：每一筆股票交易之前，你需要提出的三個正確問題是"為什麼買？什麼時候賣？跌了怎麼辦？"

這條忠告的價值，差不多需要用十年以上的時間來交換，如果足夠聰明，又運氣好到沒有早早被市場踢出局的話。

二、賺簡單錢。

如果你只是想賺點錢，我就告訴你賺錢的簡單方法，只需要你不嫌棄賺錢速度太慢。如果你希望掌握更快的方法，這意味著，需要做更難的題目，學習完全不瞭解的知識，即便你做到了這些，也無法保證你就能賺到這些錢。

這是關乎付出與收穫的比例問題。

市場很複雜，複雜到沒有辦法用一種理論或多種理論交叉就完全解釋。所謂專業解釋，只能基於已經發生的事情，而並非對於未來有足夠的勝算。

每一種方法，都不可能完全解釋市場。可是，你是來賺錢的。這意味著，方法有效時，你就做交易；無效的時候，休息。瞭解你的方法在什麼情況下可能無效，就已經足夠讓你賺錢了。

除非，你不願放過每一個波動每一個賺錢的機會。

這就是做簡單的題目。

三、學好起步。

當你看完了前面兩篇仍然想嘗試一下，那麼接下來我就給你第三個忠告："沒有一個賭徒可以一直戰勝賭場，能夠拿著錢離開才是人生贏家"。

當準備好第一次下注的時候，先要做好幾件事情，這決定了你是贏家還是輸家。

1.準備好足夠的賭注

2.算好你能夠輸的"底線"

3.想清楚你憑什麼能贏著離開

準備好足夠的賭注 錢多，本身就是一種優勢。

如果你錢不夠多，很多時候就只能選擇一些預期回報為負的遊戲。簡單說，長期玩肯定虧錢的遊戲，通常門檻很低，這樣才能吸引賭徒來"以小博大"。

金融市場有很多這種遊戲。當你的本錢太少，為了博取高額收益就會被這種遊戲所吸引。

當你的本錢足夠大，你的選擇餘地就會大，透過不同型別的遊戲組合來"相互補償"，從而獲取相對穩定的收益，這才是持續盈利的原因。

算好你能夠輸的"底線" 市場裡所有的遊戲都是"風險回報"- 你幫別人承擔了不確定性，所以得到了風險補償。

如果不願意承擔任何風險，你不可能賺到錢。如果認為你沒有承擔風險而賺到了錢，這是很可怕的，因為你都不知道承擔了什麼風險，甚至於你都不知道自己花錢買回來的是"一堆風險"。

既然是風險回報，能夠輸多少是你唯一能夠管理的。

比如說你投入1000元，能夠承受虧500元。若只是預期能賺100元，這意味著，你就是市場里人人喜歡的大傻瓜。

一般而言，職業玩家不會允許自己承受這麼深的虧損（風險太大）。因為如果虧掉50%，這意味著他要再賺回100%才能持平。這種經歷實在太痛苦，對於心理打擊過大，很多半職業玩家就是這樣一蹶不振，為了扳平鋌而走險選擇了職業玩家根本就不會碰的玩法，進而泥足深陷越輸越多。

按照"習慣"，準備開始遊戲前，你的淨值為1，清算線一般在0.8，強平線設在0.85。換句話說，如果你輸完了15%的本金，就應該離開市場回家努力賺錢了。

無論什麼原因，一旦發生了這種幅度的虧損，都意味著你根本沒有準備好，也不應該在繼續玩下去。輸掉的，就認了吧，只當試錯，這種幅度的損失還可以透過其它方式輕鬆扳回，反正不是在市場裡找回來。

"清零"起步是最難的階段，如果不夠慎重，從一開始就錯了，就沒必要堅持下去。否則，只會錯的更遠。不要給自己孤注一擲的機會，才能在市場裡活的更久一些。在一次錯誤的決定下，把你的本金堅持虧到無法挽回的地步，這是愚蠢，也是自我放棄。

怎樣能夠不那麼容易虧到清算線呢？算賬。

起步階段，行話叫做"做安全墊"，意思是做一些墊子墊腳，遠離清算線才足夠安全。無論你用什麼方法，一開始都需要用小頭寸試水。

賺錢慢一些沒有關係，積累浮盈做好安全墊，是每一次帳戶清零後的必經環節。這好比汽車起步，肯定是從一檔二檔上三檔，如果直接掛三檔起步就會熄火。

多小的頭寸呢？看你用什麼方法或模型，算好預期虧損的幅度。比如，起步階段我用兩成倉位做交易，那麼做到1.2，相當於要把兩次倉位做翻番。如果我用五成倉位做交易，那麼做到1.2，相當於要把五成倉位做40%浮盈。反之，兩成倉位，輸掉75%才會被趕出局；五成倉位，輸掉30%你就出局了。

所以，還是能輸多少的問題，你的方法能承受多大的彈性？對於職業玩家來說，都是很清楚的。所以個人都有自己的起步節奏。

一般來說，在極端情況下會有15%回撤，那麼起步五成倉對我來說至少是重來兩次的機會。

安全墊，做到1.2就可以了。35%的回撤空間，一般來說，就可以支撐淨值1本金的極端回撤。如果一種方法動不動就回撤35%以上，根本就不應該用來上場。哪怕它偶爾能賺10倍，也是爛方法。

四、面對風險。

當你看到這裡，還有機會選擇"退出"。這個遊戲遠不是看上去那麼簡單，如果你希望成為贏家離開，要麼憑運氣贏了就走，要麼憑你比別人更瞭解這個遊戲，沒有其它可能。

然後，無論哪一種結果，90%的人都辦不到，所以這是一個少數人賺錢的市場。

如果你一定要參加這個遊戲，並且已經做好了準備（按照前三章的忠告整理好了自己的心態和資金），接下來我將會把"對手"介紹給你。

這個遊戲有趣的地方在於，看上去從來都不止一個對手，卻又"只有一個對手"。

能夠影響股價變動的因素很多，大部分投資書籍都會教你如何戰勝這些因素，瞭解並控制它們，從而掌握股價執行的規律，進而從價格變化中獲得利益。

這些方法有用嘛？恩，在一定程度上有用，假如你的對手僅僅只是孤身一人，那麼你學習的這些方法總會有一個是正確的。可是，這個假設不成立，從未成立過。

比如說：你學習了一套透過基本面來投資的正確方法，然而你只有指望桌子上的牌友都遵從這個方法的時候，才能知道他們下一步會做什麼，假如他們依據的是技術分析法則，你就只能不斷輸錢再輸錢，為什麼？因為他們錢多，足以影響趨勢不按照你的方法來執行。

所以，正確方法在錯誤的桌子上，得到的只會是錯誤結果。

如果……你學習技術方法呢？除非你瞭解市場所有方法，更重要的是，你提前知道市場明天喜歡哪種方法，否則你依然還是在不斷輸錢。

當然，足夠幸運的話，在一段時間你所學習的技能與市場"合拍"，那麼你會如有神助賺上一大筆錢，可是，好日子總會到頭。誰知道哪天一覺醒來，幸運女神就離你而去，選擇了讓另外一種方法賺錢呢？

市場不是死的，它是活物。它會演變，規則、方法永遠是在教訓中來適應市場。這一點你必須清楚，否則，即便學習了N種方法，也會有N+1種走勢讓你無計可施。

如何解決呢？學習多種舞步，並且等待，當市場走出了你熟悉的節奏，你就與她起舞，其它時間乖乖坐在場邊，不要下場丟人現眼。

學習的過程很漫長，等待的過程很撩人。一旦試圖逾越，結果很難讓人開心接受，並且學習與等待也未必能讓你得到你想要的結果。畢竟，市場才是主角，你只是配角，她總是那麼難以琢磨，相似不等於一樣，這種調戲經常發生。

不管你已經學習了什麼樣的舞步，花費了多少時間，給你的忠告是："永遠要和市場站著一邊欺負別人，它是主角你不是"

換句話說，不要試圖猜測市場，只是儘快與她的舞步合拍，也許她會踩你一腳，但畢竟你還在舞池裡，其它人都會被踢出去，你就是贏家。

如何做到這一點呢？

曾經有位高人描述過市場的"三重風險"，來告訴你如何與市場合拍。

系統風險：

市場總會在一些特殊日子裡發一些無來由的脾氣，完全沒有徵兆，除非運氣，否則無論你做什麼都是錯誤。

發生這種事情，你就默默快速下場就對了。如果你根本不清楚市場為什麼發脾氣，不要急著去找理由解釋，離開離開離開，重要事情說三遍。

她胡亂跳，不需要理由。沒有人能夠迎合，就讓她自己玩，等她發完脾氣就好了。

最忌諱的做法是，試圖用你所學習的各種舞步去迎合，腳被踩腫怪不了別人。女人有時候發脾氣真的不需要理由，你不信非要討說法，倒黴只會是你自己。

股災就是這樣。事後解釋，毫無意義。天曉得，股票會跌倒什麼程度，它沒有恢復理性之前，躲的越遠越好，不要試圖去抄底，顯擺你的技巧。

一旦發生這種事情，虧損都是"必要"的。踩一腳就踩一腳，要認，市場往往會有所補償，在發完脾氣之後，送個香吻也說不定。最傻的是，不服，然後直到腳被踩腫，一瘸一拐回家睡覺。

主觀風險：

不要因為你能夠控制她，就算你會很多舞種。明明知道市場已經變換了舞步，你不熟悉，但就是不想離開。這就是主觀風險。

每個人都有自己最擅長的舞步，可是市場不管這些，要麼你就好好跳跟隨她，要麼下場休息乖乖看。強行硬來，失控時間越長，你所付出的代價越大。

職業玩家最擅長的，不一定是精通所有舞步，而是能夠在最短時間發現舞曲已經換了，毫無心理障礙的選擇下場休息。

一旦不能夠自控，只會帶來虧損，不會帶來盈利。多數人的虧錢經歷都是因為這個原因。

博弈風險：

市場並不公平，總會有人用一些你不瞭解的方法來誤導你，讓你踏錯節奏。畢竟場子裡不是你一個人在陪著市場跳舞。比如市場要變化舞步節奏，卻有人不斷告訴你這只是暫時的。

如果你沒有辦法盯住市場，而卻盯住的是故意製造錯誤的競爭者，那麼你被踢出舞池只是時間問題。

沒辦法，誰讓你不夠了解這個遊戲呢？

多數情況下，系統風險無法規避，一旦發生了不要亂動就行，說不準還有補償；主觀風險必須規避，這完全是你自己耍性子製造錯誤，自控越好用來對沖的盈利就會越少，留下來的利潤就越多；博弈風險能躲就躲，玩不過還躲不起？多玩簡單題，少輸就是贏。

你已經選擇了玩這個遊戲，就不要害怕面對它。沒有人能夠完美迎合市場，你不行，別人也不行。所以，根本沒必要擔心做不到100分，60分足夠了。

瞭解她，不猜測，只迎合。絕不要讓自己為耍性子的愚蠢交學費，儘量不要掉進別人給你挖好的坑，這兩件事做好了，你就比這裡90%的人要強。

簡而言之，少犯錯誤不要臉，能賺錢不講道理也行，虧錢講道理是蠢豬。當你能做到這些，就能感覺到"和市場站著一邊欺負別人"，而不是一遍又一遍被市場踩……

四、不確定性。

賭徒與價值

市場很簡單，就是籌碼（股權）與錢的反覆交換，做交易，不是買入就是賣出；

市場很複雜，不同的人基於不同理由在特定時間段做交易（買入賣出），買入可以有很多原因，賣出也可以有很多理由。

為什麼會有這個市場呢？實業風險要轉嫁。無論股權債權期權，它們是權利，也是風險。透過在市場掛牌，把實業經營的不確定風險，打包成權利憑證，在二級市場流通轉讓……

流通市場上的股票（股權），其實是"不確定性風險"。因為不確定性，所以股價才會時刻發生變化。大部分投資人都相信自己能夠看到"確定性",也就是透過某一視角評估出"不確定性風險"中最確定的那一部分（所謂"價值"），進而給出自己的報價。

哪一種評估視角才是正確的？嘿嘿，從一百多年前市場誕生開始，人們就在糾結這個問題，然而直到今天，有人賺錢有人虧錢，但這個問題始終沒有答案。

為什麼沒有答案？你傻啊，如果有正確的評估方法，這個市場還有存在的意義嘛？由於視角差異，報價會有差異。所以才會有成交有交易。試想，如果所有參與者都是用一種方法去看"價值"，結論肯定是一樣的。沒有分歧，價格一定是直線。對不？

所以，為"不確定性"風險議價，才是這個市場存在的根本意義。假設參與者都是用一種定價方式去看待"價值"(且資訊公開透明)，那麼這個市場就會很冷清，少有交易發生。沒有人傻嘛！那麼，這個市場關門算了。

換句話說，長期看"不確定性風險"本身肯定不存在"確定的公允價值"，確定性越強，風險就沒有了，也就沒有了流通的必要，市場存在的意義就沒有了。

講了這麼多，我就是告訴你，大部分人在玩什麼遊戲。無論基本面、技術面、甚至占星卜卦，他們都是在用自己的視角給"不確定風險"定價，給出自己理想中的"價值"標準。

至於盈虧，嘿嘿，天知道，一幫賭徒而已，總會有人贏有人輸。

什麼是交易者？

賭徒心裡總有個預期價格，要麼低估要麼高估，同一群賭徒，買賣行為會很一致。如果市場裡都是賭徒，這會導致價格波動沒有彈性。要麼不動，要麼一口氣到達另一個價位點。

當市場高度一致缺乏對手的時候就非常危險，流動性就沒有了。

這個時候，交易者就非常重要，做交易的目的是撮合交易。他們是“風險”的搬運工，暫時買入賣出，把"不確定性風險"從一幫賭徒手裡搬運到另一幫賭徒手裡，並讓這個價格變化的過程平滑。

過程中的差價，就是交易者的利潤，承擔這一小部分可評估的"確定風險"。

簡單來說，賭徒看結果論輸贏，交易者看過程賺苦力。

交易者，更像商販，比賭徒們更瞭解市場供求，但並不關心"不確定性風險"的價值幾何。

簡而言之，賭徒沒有差異，就沒有市場；沒有足夠多的賭徒，就沒有交易者。沒有交易者，市場就沒有流通性。

市場裡從來不乏賭徒，一茬又一茬，割完又長，畢竟，這是人性所向。

所謂正邪不兩立，賭徒與交易者的"求生之技"沒有共通之處，甚至很多地方"反其道而行之"。若有一點共性，前四章已經講完。

有賭未必輸，肯定有人會成功，這是機率問題。但別說一輩子都贏的賭徒，兩輪牛熊走完還能繼續牛逼的賭徒，已經少之又少。聰明點的賭徒，大多一戰成名就泡妞旅遊了。這也是，這個行當淘汰率高的原因吧！

至於交易者，其實是苦力活。賺些小利，沒有預期，只有應對。牛市來了，賺的比賭徒少，熊市來了，活的比賭徒久。一夜暴富肯定不是交易者，承擔有限風險肯定沒有暴利而且辛苦，不立潮頭則更沒有揚名立萬的可能。

幸好，我大A股是個高彈性市場，交易者的穩定利潤還過得去。

五、盈虧同源。

"做短差，高波入低波出。做佈局，低波入高波出。漲跌是命，槓桿是刀，成本是根。盈虧同源，多空一家"

這麼些年，這幾句話總結是我覺得最有價值的心法，足以立於不敗，自當牢記於心。

盈虧同源，是未入道者最難體會的一條。

盈虧同源，是對待市場對於風險的一種認知態度。"輸的起才贏得到"，就是盈虧同源的演化。

比如說用同樣一種策略（某種訊號出現）去打板，今天你或許會贏，明天你就或許會輸，但總得來看，你還是能賺錢的。

可是，你並不滿足這點盈利。怎麼辦？你想最佳化策略，如果減少打板次數儘可能找確定性強的機會再上，可不可以？當然可以。

不過，最後你的確輸的次數會少，但賺的錢卻更少了。因為你降低風險的同時，也把賺錢機會降低了。

這就是盈虧同源。

你並不知道哪一次會賺錢，所謂確定性強是無法證偽的，除非你試錯。因此你在做無意義的事情。

如果在一定交易次數下，你所獲得的利潤穩定在一定區間（不一定是勝率），那麼為了擴大利潤，應該藉助槓桿而不是最佳化策略。

風險與收益的穩定，是交易模式的天然確定性。盈虧同源，當一致性確立，主動迴避風險的同時，你就等於在迴避利潤。"正確的虧損"是以後你持續盈利的原因。

風險共有三個層次：1.系統性風險 2.主觀風險 3.策略風險

系統性風險就是市場施加給所有人的風險。從盈虧同源的角度，不能主動迴避。也就是不抄底不逃頂。這就是懂盈虧同源的人才明白。

一個琢磨抄底逃頂的系統，是不可能賺到錢的。這不科學，都是騙子捏造出來哄人的，或者作者在騙自己，只是倖存者偏差的錯覺。

機率上講，頂、底的確認都是小機率事件，只有最後一次才是正確（勝率低賠率高），之前的嘗試統統都是錯的。

如果為了逃頂抄底，系統試錯成本遠遠超過了你的預期回報，這就是長期看，這種系統為什麼不可能賺錢的原因。

至於主觀風險，理論上都可以避免，只會造成虧損不可能有盈利，完全源於自己的失誤。

一般來說，就是一致性你已經知道，但情緒影響了你試圖最佳化它，比如因為輸了錢造成情緒上來了，違背計劃按照主觀判斷去做情緒交易；或者因為有主觀判斷在前，不甘心打臉而承受不必要的虧損拒絕止損。

人總會有情緒，職業高手一般都會敏感發現情緒波動而暫停交易，直到恢復平靜後再開始。情緒，對於交易根本沒有任何幫助，只會讓人有機可乘。

所以，主觀風險不能用盈虧同源來解釋，而要完全避免。因為它不具備一致性條件，處於非常態。我們所講的盈虧同源，必須是基於行為一致性下的穩定收益。

至於策略風險，就是博弈風險，是對手特意強加給你的風險。與系統性風險不同，博弈風險發生的機率無法統計，而系統性風險是有機率的。

博弈風險一旦發生，就應該立即調整你的策略進行迴避。因為它針對你的一致性，在不斷侵蝕你的利潤。盈虧同源是基於一致性的，如果系統風險加上博弈風險，你還有利潤嘛？這要算算賬。

還是用前面的例子，如果在一段特定時間，打板就有人砸，對手的策略一致性就是針對你，你的策略還能有穩定的利潤嘛？迴避，才是正確的選擇。

綜上，盈虧同源的前提是交易一致性的存在。瞭解它，就能克服對於系統性風險的恐懼，警惕主觀風險帶來的無謂損失，迴避博弈風險造成的破壞。

博弈型交易者，是這個市場最難纏的對手。他的交易模式就是藉助或破壞其它人的交易一致性來獲取利潤，強行施加風險給對手。作為捕獵者，他也可能成為其它博弈型交易者捕獵的物件。這一層，是這個市場裡特殊的群體。

只有少部分可以盈利，發財到不至於。看看福布斯排行榜，無股權不富是真的。你見過那個富豪是完全靠炒股發家的？沒有。都是做實業，企業上市，看股權富起來的。炒股只能作為投資的一種手段，很難作為謀生或者發財的途徑。股市僅僅是閒置資金去向的一個途徑而已，目的先保值，再增值。遇到牛市可能會發點小財。

毫無疑問是可以的，但是這是一個很專業的領域，大多數人只是簡單的懂一些指標，懂k線，這在初期的時候是一個入門，但是交易本身，在這個過程當中是一個系統性的工程，在整個完整的一套可持續的交易系統中， 指標 懂k線，微不足道。更重要的是你在整個交易的過程中悟到了什麼，每個人的交易系統，依據，策略不盡相同，但是，一個可持續的交易系統，缺不了以下幾個要點：

1.資金管理，科學的一個資金管理 是風險控制的重要依據。

2.倉位控制，倉位控制 不要和資金管理混為一談，重倉必死。

3.止損，不管你做的長線，短線，或是有沒有長短概念，這是最能決定你是否可以長久生存下去的唯一法寶。

4.交易策略，任何一次的開倉 交易，都不能隨心所欲，哪怕是一次隨意 或失敗的開倉，都要有一個交易策略，哪怕是 概念或是想法。

5.技術底蘊，這兒說的技術底蘊 不是你所謂的懂k線 懂指標，那只是個 皮毛！更重要的是你對行情的 對價格 對市場的理解，以及對自我的瞭解，與對心態的磨練過程是否圓滿？

大道至簡。