理性的證券投資過程包括的基本步驟:
確定證券投資政策,包括確定投資收益目標、投資資金的規模和投資物件三方面的內容,以及應採取的投資策略和措施等;組建證券投資組合,確定具體的證券投資品種和投資者的資金投入,各種證券的比例;投資組合的修正;投資組合業績評估。
證券投資風險的劃分
證券投資風險就其性質而言,可分為系統性風險和非系統性風險。
系統性風險是指由於全域性性事件引起的投資收益變動的不確定性。系統風險對所有公司、企業、證券投資者和證券種類均產生影響,因而透過多樣化投資不能抵消這樣的風險,所以又成為不可分散風險或不可多樣化風險。
非系統風險是指由非全域性性事件引起的投資收益率變動的不確定性。在現實生活中,各個公司的經營狀況會受其自身因素(如決策失誤、新產品研製的失敗)的影響,這些因素跟其他企業沒有什麼關係,只會造成該家公司證券收益率的變動,不會影響其他公司的證券收益率,它是某個行業或公司遭受的風險。
由於一種或集中證券收益率的非系統性變動跟其他證券收益率的變動沒有內在的、必然的聯絡,因而可以透過證券多樣化方式來消除這類風險,所以又被稱為可分散的風險或可多樣化風險。
證券投資的總風險是系統風險和非系統風險的總和。
理性的證券投資過程包括的基本步驟:
確定證券投資政策,包括確定投資收益目標、投資資金的規模和投資物件三方面的內容,以及應採取的投資策略和措施等;組建證券投資組合,確定具體的證券投資品種和投資者的資金投入,各種證券的比例;投資組合的修正;投資組合業績評估。
證券投資風險的劃分
證券投資風險就其性質而言,可分為系統性風險和非系統性風險。
系統性風險是指由於全域性性事件引起的投資收益變動的不確定性。系統風險對所有公司、企業、證券投資者和證券種類均產生影響,因而透過多樣化投資不能抵消這樣的風險,所以又成為不可分散風險或不可多樣化風險。
非系統風險是指由非全域性性事件引起的投資收益率變動的不確定性。在現實生活中,各個公司的經營狀況會受其自身因素(如決策失誤、新產品研製的失敗)的影響,這些因素跟其他企業沒有什麼關係,只會造成該家公司證券收益率的變動,不會影響其他公司的證券收益率,它是某個行業或公司遭受的風險。
由於一種或集中證券收益率的非系統性變動跟其他證券收益率的變動沒有內在的、必然的聯絡,因而可以透過證券多樣化方式來消除這類風險,所以又被稱為可分散的風險或可多樣化風險。
證券投資的總風險是系統風險和非系統風險的總和。