理財產品從保本保息轉變為非保本浮動收益型，無疑是一種斷崖式蛻變，由於理財產品募集資金數量龐大，涉及客戶眾多，社會影響力大，處理稍微不當，負面衝擊力可想而知。出於謹慎和穩健，於是監管機構將過渡期大限定在了2020年底，這對於監管，商業銀行和投資者都是極為有利的。

作為監管機構，其職能不僅僅是推進中國金融改革和創新，更重要的職責是提前化解金融業系統性風險，以確保金融秩序的穩定，從而更好的為經濟發展助推，非常具有前瞻性。在資管新規落地時，全行業理財市場尚有數萬億保本型理財產品存續，如何讓各家銀行擁有可操作空間，又能最大限度保護投資者利益等，都是監管機構必須認真對待的現實問題。如果搞一刀切，不僅會將商業銀行推向極端被動地位，而且會給廣大投資者帶來強大沖擊，因為投資者的教育與引導需要一定時間，投資者的風險意識轉換與適應，也需要一個緩衝過程。稍有不慎，將適得其反。

為什麼有的銀行還有保本型理財產品？前面已經說了，新資管的過渡最後大限是2020年底，現在有銀行還在銷售保本型理財產品，既合規也正常。但根本原因還是與自己的理財產品客戶結構有著重要聯絡。特別是國有銀行和股份制銀行等大型銀行，發行理財產品的歷史長，規模大，且客戶眾多。過去很長一段時間因為都是發行的保本型理財產品，客戶習慣了懶人理財模式，而如果現在突然全部撤下保本型，全部用非保本浮動收益型取代，可以想象很多人是暫時無法接受的，畢竟我們的風險教育與引導還未及時跟上，這對於客戶的培養和維護，減少流失都極為不利。所以，在風險教育引導的同時，適當繼續提供保本型就非常必要。但是，可以肯定的說，無論只數和規模都已經是很小比例，而且通常以較低收益率作隱形引導，一隻無形的手，這非常明智。

為什麼有的銀行卻徹底沒有保本型理財產品呢？這也是與本行客戶結構有關。對於一些新銀行或者發行理財產品時間短的銀行來說，本來保本型規模不大，持有客戶佔比也非常小，而且對保本希望值也不是太高的，徹底下架保本理財產品不僅對於銀行創收影響不大，對客戶的衝擊力也小，索性也就沒有了。基於各家銀行戰略思考定位不同，採取具體措施和辦法也會不同。

至於搶購的問題，說白了與華人的風險意識有很大關係，大多數人理財是求穩保本，只有少數人有抗風險能力的人才會以承擔一定風險博取較大收益。當然，也與上述有關，發行量小了，物以稀為貴嘛。但本人進入某國有銀行的理財超市，只是限地區銷售，並未見搶購提示，看來搶購現象並非普遍。

為什麼有的水果店有賣車釐子有的沒有隻有賣櫻桃，為什麼有的超市有賣冰激凌有的沒有隻有賣雪糕？經營策略不一樣，提供的商品也不一樣。

銀行也是這樣，現在雖然銀行之間同質化比較嚴重，但是具體產品的差異化還是很大的，光是銀行理財產品，就有很多分類方法，按照是否保證本金安全和收益，分為保證收益理財產品（保本保收益）和非保證收益理財產品，而非保證收益理財又可以分為保本浮動收益理財產品（只保證本金安全不保證收益安全）和非保本浮動收益理財產品（不保本安全也不保證收益），保本理財作為銀行理財產品中的一個種類，並不是每個銀行都有也很正常。

很多人喜歡保本理財，認為它收益率比同期限存款高，有能保證本金安全比非保本理財安全，現在有保本理財的銀行並不算多，產品也沒非保本理財那麼豐富，物以稀為貴，當然需要搶購了。

但其實還是有一些產品可以代替保本理財的。

結構性存款雖然帶存款二字，但其實它是理財而不是普通存款，是銀行在普通存款的基礎上加入一定比例的衍生品組成結構性的金融理財產品。其組成一般分兩部分，大部分資金投資普通存款，以獲得穩定而安全的收益保證整個產品本金的“安全”；小部分資金投資高收益、高風險的金融衍生品產品上，以獲得整個產品的額外收益部分，很多銀行用結構性存款代替原有的保本理財，因為收益率一般更高，期限也可以更長。

智慧存款其實是普通存款，但是具有利率更高，取款更靈活（提前支取靠當計息而非按活期計息），有的銀行智慧存款利率比保本理財還高，所以不需要保本理財。

支付寶內的貨幣基金收益率現在確實是不高，但是還是有一些貨幣基金收益率還不錯，會比某些銀行保本理財收益率還高，還可以隨時支取。

銀行理財產品一直比較搶手，因為這是一款價效比最高的投資標的，所以深受廣大人民群眾的喜愛。

銀行之間的經營狀況不用，所以推出理財產品亦需要根據自身的具體情況而定。中小銀行出於攬儲等業務的需要，往往放出年化收益較高的產品，從而吸引客戶；但是數量有限，所以供不應求。

而工商銀行等四大行，沒有攬儲的壓力。即使這些巨無霸放出一些理財產品，不僅年化收益低於中小銀行 ，而且數量還少，這還與四大行的品牌效應有關。

購買銀行理財產品，“大媽”最有發言權；比如銀行會給新客戶利率優惠，不同的時間段利率有所浮動。相對於股票基金，銀行理財產品的收益更加穩定；又比銀行存款利率高，無需買房子投入那麼多。所以成為安全係數，以及年化收益兼備的投資產品。

對此，客戶需要經常關注，橫向比較，才能摸清楚銀行理財產品出售的基本規律。

一家之言，僅供參考。順祝元宵節快樂！