1.折價的定義

　　當封閉式基金在二級市場上的交易價格低於實際淨值時，這種情況稱為“折價”。

　　折價率的定義

　　折價率的內涵是以基金份額淨值為參考，單位市價相對於基金份額淨值的一種折損。因此，封閉式基金的折價率的定義如下：封閉式基金折價率是指封閉式基金的基金份額淨值和單位市價之差與基金份額淨值的比率。

　　溢價率的定義

　　溢價率是指單位市價和基金份額淨值之差與基金份額淨值的比率。

　　2.計算公式

　　折價率計算公式

　　折價率=（基金份額淨值-單位市價）/基金份額淨值×100×%（1）

　　根據此公式，可見：（1）折價率大於0（即淨值大於市價）時為折價；

　　（2）折價率小於0（即淨值小於市價）時為溢價。

　　除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。

　　溢價率計算公式

　　溢價率=（單位市價—基金份額淨值）/基金份額淨值×100%（2）

　　說明：（1）當單位市價大於基金份額淨值時，溢價率大於零，稱為溢價；

　　（2）當單位市價小於基金份額淨值時，溢價率小於零，稱為折價。