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1 # 期貨套利交易策略研究
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2 # 常勝說期貨
主力合約通常都是交易量最大的合約，通常在當前主力合約到期前兩月左右，會出現主力合約的切換。例如文華財經軟體定義當新合約連續兩天交易量大於舊合約時，主力合約便正式切換至新合約。
合約的切換在軟體圖表上是自動完成的，但客戶的持倉並不會自動轉換。通常情況下，客戶會選擇在平倉舊主力合約之後，需要新開倉時選擇在新主力合約開倉。
國內多數期貨合約主力合約的切換並不是逐月輪換的，而是有一些固定的輪換習慣。
簡單來說，多數品種是，1、5、9月輪換。例如M2001是當前主力合約，通常在到期前兩月也就是2019的11月中旬左右，主力合約轉向M2005。股指期貨，有色品種是逐月輪換，貴金屬是6, 12輪換，螺紋鋼是1，5，10輪換。
記不住相應的輪換規律也沒關係，只需要瞭解當前主力合約還有多久到期，到期前後，次主力合約在報價列表中可以非常顯著的觀察到，交易量顯著多於其他合約，到期日遠於當前主力合約的就是次主力合約。瞭解主力合約與次主力合約，合約輪換就不是問題了。
合約的輪換規律屬於經驗性的總結，並不是固定性的規則。成熟期貨市場的主力合約一般是逐月輪換的。逐月輪換的方式保證了所有合約都有機會成為主力合約，併為套利交易者提供了良好套利環境，期貨合約定價合理。
交易所一直努力想透過交易費用優惠等措施將主力合約的切換轉向逐月輪換，但效果並不顯著。隨著市場的變化，當前的規律是有可能發生變化。
從目前盤面成交來看，雞蛋下一個主力合約是10可能性較大
雞蛋現在的交割制度非常的強大決定了雞蛋現在幾乎每個月都有資金參與，不過普片的1.5.9上個月份的交易量比較大。現在每個合約的成交量持倉量都非常大，基本上交割前兩個月做都沒問題。