東勝神州傲來國有一座花果山，山頂聳立著一塊仙石，受日精月華，產下一石猴。石猴身手不凡，異常勇敢，被推為水簾洞洞主。後來，石猴四海拜師求藝，在西牛賀州得到菩提祖師的指授，得名孫悟空，學會了七十二般變化，一個筋斗雲，可行十萬八千里。歸來後自號“美猴王”，去東海龍宮借兵器，得大禹定海神針，化名“如意金箍棒”，可大可小，重一萬三千五百斤。又去陰曹地府，反猴屬名字從生死簿上勾銷。龍王、地藏王去天庭告狀，玉帝欲遣兵捉拿。太白金星建議，把孫悟空召入上界，授他做弼馬溫，在御馬監管馬。猴王開頭不知官職大小，後知實情，覺得委屈了自己，於是打出天門，返回花果山，自稱“齊天大聖”。

玉皇大帝派李天王率天兵天將捉拿孫悟空，美猴王連敗二郎神、哪吒二將。太白金星二次到花果山，請孫悟空上天做齊天聖，管理蟠桃園。孫悟空偷吃了蟠桃，又攪了王母娘娘的蟠桃宴，盜食了太上老君的金丹逃離天宮。玉帝再派李天王率天兵捉拿，雙方爭持不下，觀音菩薩舉薦灌江口二郎真君助戰。孫悟空與二郎神賭法鬥戰，不分勝負。太上老君使暗器擊中悟空。悟空被擒。玉帝使刀砍斧剁、火燒雷擊，不能損傷悟空毫毛。太上老君又反悟空置丹爐鍛鍊，七七四十九日開爐，孫悟空依然無傷，在天宮大批出手。玉帝請來佛祖如來，反孫悟空壓在五行山下，飢時，給他鐵丸子吃，渴時，給他熔化的銅汁喝。

師徒四人歷盡千辛萬苦終於來到靈山聖地，拜見佛祖，卻因不曾功送人事給阿儺、伽葉二尊者，只取得無字經。燃燈古佛指派白雄尊者奪落經卷。唐僧師徒又返回雷音寺，奉唐王所贈紫金缽做人事，才求得真經三十五部五千零四十八卷，返回東土。不想九九八十一難不這缺一難未滿，在通天河又被老鼉把四人翻落河中，溼了經卷，至今《佛本行經》不全。