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  • 1 # 杜坤維

    美國是科技股帶動股指創新高,我們是白酒帶動股市反彈。兩者之間不同走勢反應的是實體經濟發展動力不同。微軟是科技股的代表,主要是雲服務已經取得良好收益。

    微軟佈局雲服務已經多年

    由於個人計算機的飽和,尤其是13年以後,智慧手機逐漸興起普及,蘋果IPD出現,個人電腦銷量在全球可是顯著下滑,微軟股價和公司的發展都不被市場看好,可是微軟潛心雲計算服務,數年努力以後,微軟被華爾街認為是最有發展潛力的科技企業。

    但是微軟眼光獨到,14年微軟迎來新的執行長Satya Nadella(薩蒂亞 納德拉),在薩蒂亞 納德拉的領導下開始轉型,微軟與許多合作伙伴簽署了長期的商業合作合同,將大量的資源部署在元計算服務方面,主要是在雲服務Azure上投入了大量的研發資源,將微軟資源投向服務於使用者上面,例如Office系列辦公軟體、LinkedIn服務和Skype服務等。

    數年的潛心投入,微軟取得良好的發展,雲服務方面已經是行業的巨擘,根據Q3財報,微軟獲得了巨大的成功。

    微軟(WSFT.US)週三釋出了2019財年第三財季財報。財報顯示,微軟第三財季營收為305.71億美元,同比增長14%;淨利潤為88.09億美元,同比增長19%。其中雲服務成長頗為引人注目。

    其中Office商用產品和雲服務營收同比增長12%,Office消費產品和雲服務營收同比增長8%,LinkedIn營收同比增長27%,Dynamics產品和服務營收同比增長13%,;Dynamics 365營收同比增長43%,智慧雲端業務事業部(Intelligent Cloud)營收為96.49億美元,同比增長22%。

    微軟整個的雲服務Azure營收增長73%,目前微軟雲服務還處於快速增長階段,市場有分析師預期,微軟快速增長的雲計算及網際網路在2020年有望實現700億美元的營收,遠高於2016年的185億美元,筆者粗略估算雲計算增長4倍。

    正是因為微軟雲計算服務增長空間巨大,微軟被譽為未來最有潛力和最有價值的科技股,成為華爾街的新愛。

    蘋果雖然暫時沒有改變高階智慧手機的龍頭地位,但遲早會被華為超越,其萬億元市值可能難以保住,而微軟最有可能超越蘋果成為世界市值最高的科技股,因為雲計算服務空間更大。

    雲服務規模未來空間巨大

    未來雲服務空間巨大,2020年全球雲計算市場規模預計達3900億美元,預計複合年均增長率將達到17%。

    與美國科技界相比,中國雲計算起步更晚,目前行業除了阿里巴巴以外,接著就是浪潮資訊和金山軟體等,其他企業較為零散,缺少行業巨擘,但是成長空間更大,行業增速更快,2019-2020年之間市場規模增速將超過30%,19年的規模可能在4300億元左右,是一個大蛋糕。關鍵是目前上市雖然多有涉及,但佔營收比例不大,只是一個概念居多,未來究竟誰會真正崛起很難把握,一旦有公司脫穎而出,其市值增長空間就是巨大的,甚至會以倍數來增長。

    雲計算服務一個是智慧家居另一個是工業互聯,中國發展智慧家居的有利因素是5G技術非常過硬領先於全球,而且推進速度也很快,國家的思路是搶佔全球市場技術高點。

  • 2 # 財經宋建文

    最近美股投資者對微軟的關注比較高,一方面是市值達萬億,另一方面是業績超預期。

    根據微軟週三釋出的2019財年第三財季財報顯示,公司營收為305.71億美元,較去年同期的268.19億美元增長14%,好於市場預期的298.4億美元;淨利潤為88.09億美元,較去年同期的淨利潤74.24億美元增長19%;每股攤薄收益為1.14美元,好於去年同期的每股攤薄收益為0.95美元,好於市場預期的1.00美元。

    微軟業績超預期,主要是因為戰略轉型做對了。

    大家都知道,微軟當年錯失了移動網際網路市場,移動作業系統沒做起來,收購的諾基亞也沒有翻盤。後來軌型到B端市場,發力雲計算服務市場,在雲計算服務行業不斷做大做強,成為業績增長的“攻城車”。

    根據調研機構Canalys報告資料顯示,2018年全球雲計算市場規模突破800億美元,達到804億美元,同比大幅增長46.5%,其中排名全球雲計算市場份額前十的服務商為::AWS、微軟Azure、谷歌雲、阿里雲、IBM雲、Salesforce、Oracle、NTT通訊、騰訊雲和OVH。

    亞馬遜的AWS依然是全球雲計算市場的領頭羊,其2018年雲計算營收規模達到了254億美元,佔有31.7%的市場份額。而微軟Azure則位居市場第二,全年營收規模達到135億美元,市場份額達到16.8%,同比大幅增長82.4%。

    可以看到,微軟轉型後在雲計算市場攻城略地,業績迅速成長,全球市場份額達到了16.8%,排名第二。微軟的WINDOWS肯定是桌面作業系統排名第一,而能夠在這樣的情況下,另開戰場,把雲計算服務做到全球第二,為微軟帶來了新的戰鬥力,這也是微軟沒有走向衰落並重新增長的最根本原因。未來隨著人工智慧行業的發展,雲計算市場規模大機率還會增長,只要微軟能夠保持行業地位,股價必然還會繼續和業績一起成長。

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