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  • 1 # 萌萌跑起來

    1、從表象上說,期貨是三個行業的綜合:預測業,賭博業,模擬商業。

    期貨兩個字,期是遠期,這就歸屬到預測業,貨是現貨,這就歸屬到商業。

    但是由於期貨不是實物交易,而是電子交易,所以是模擬商業。又由於期貨市場由於高槓杆的特性吸引了很多投機者進來,所以在很大程度上又是賭博業。

    目前期貨的玩家也可以據此分為三大派:靠研究能力賺錢的預測派,靠交易能力賺錢的賭博派,靠現貨渠道賺錢的商業派。預測派追求高勝率、賭博派追求高盈虧比、商業派一般玩套利。

    2、從本質上說,期貨交易的核心是收益風險比。

    預測業是趨吉避凶,賭博業是尋找更高勝率,商業是尋找低風險高回報的專案。

    這三個行業,本質上都是在尋找更好的收益風險比。

    林梧桐老先生這輩子靠主動改變四字獲勝。一輩子悟透一件事就夠了。我這輩子要悟透的字就是收益風險比。

    對於我來說,最大的風險來自連續成功後的放鬆警惕。風險意識淡了,過度相信自己的判斷了,就容易犯大錯。我這兩年的三次大虧都是來源於此。所以古人教育我們禍莫大於輕敵、勝不驕敗不餒。如何將風險管理變成一門科學?從理念實實在在轉化為行動?計劃看斯坦福大學自控力這本書。交易需要訓練自控力,覺知力。我要找到一套訓練方法。

    對於市場來說,最大風險在於集體放鬆警惕。當市場的實際風險大於市場參與者的整體風險意識之時,就必然會發生問題!所以當市場一致性樂觀的時候,就更要特別警惕,加強防範。對價格產生影響的有庫存週期、債務週期等客觀因素,這些大家都已熟知。但其實還有一個風險意識週期,這個主觀因素也影響了人們的行為,對價格的影響同樣巨大。這個問題我也需要深入研究。

    3、對收益風險比的追求,歸結到運籌學。

    所謂追求高的收益風險比,就是給定風險約束下追求收益最大化,給定收益約束下追求風險最小化。

    如果把期貨當成價格競賽,那麼一則由於存在蝴蝶效應在放大市場的不確定性、二則由於不斷有新的未知的因素在投入市場體系,尋求價格定位很困難,甚至可以說不靠譜!

    但是如果把期貨當成風險收益的運籌,那就容易建立靠譜的方法來管理交易了。我可以細緻地把我的交易策略進行細緻拆解:風險點是什麼、收益點是什麼,風險和收益的邊界位置分別在哪裡?

    這樣看的話,期貨也是一門運籌學。

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